【期权合约指引】结算与行权交割说明

结算规则

期权合约实现每周五16:00 (GMT+8) 进行结算，系统在期权合约结算时刻，仅仅是对已实现盈亏、交易手续费、交割手续费和交割收益数据进行清零处理，合并计算到静态权益中； 结算时，未到期的期权合约仓位的未实现盈亏不会进行清算； 结算并不会改变用户的实际盈亏情况，结算前与结算后用户的账户权益不会发生变化； 当天到期期权不参与结算而直接行权交割。结算期间暂停交易，结算结束后恢复下单委托和交易功能。

期权合约交割时间

期权合约行权交割时间为合约最后一周的周五16:00 (GMT+8) ；用户的期权合约仓位平仓后，已实现盈亏部分（扣除占用担保资产等）支持随时提取。

期权合约行权交割价

系统以交割前最后一小时BTC等币种USDT指数的算术平均值作为行权交割价。

期权合约交割规则

期权合约在到期时，会进行行权交割。对实值期权持仓以交割价进行行权平仓，以行权交割价与行权价进行差额交割。到期未平仓的虚值期权和平值期权将自动失效，同时释放卖方相应的履约担保资产。

看涨期权买方：买方交割收益 =（行权交割价 - 行权价）* 持仓张数 * 期权面值 / 行权交割价 ；

看涨期权卖方：卖方交割收益 = -（行权交割价 - 行权价）* 持仓张数 * 期权面值 / 行权交割价 ；

期权卖方向期权买方支付履约担保资产币种对应的交割收益；同时解冻期权卖方剩余的履约担保资产。

看跌期权买方：买方交割收益 = （行权价 - 行权交割价）* 持仓张数 * 期权面值；

看跌期权卖方：卖方交割收益 = -（行权价 - 行权交割价）* 持仓张数 * 期权面值；

交割产生的盈亏计入已实现盈亏。行权交割会产生手续费，此手续费也会计入已实现盈亏。

示例

小明支付500 USDT权利金购买了1000张行权价为8000 USDT的BTC看涨期权，若期权到期时，该期权的行权交割价为10000 USDT，此时小明的期权合约行权将获得（10000 - 8000）* 0.001 * 1000 / 10000 = 0.2 BTC。而该期权的卖方，即小明的对手方，开仓时将冻结1BTC的担保资产，并收到500 USDT的权利金。到期时买方行权后，将从卖方冻结的BTC担保资产中扣除0.2 BTC，剩余的0.8 BTC解冻。

由于BTC行权交割时的价格为10000 USDT，所有行权价高于10000 USDT的看涨期权将被视为到期失效（在财务记录和成交记录显示为虚值行权）。

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