硅谷银行倒闭震动加密货币，分散式金融与集中式金融争论再起

美国监管机构当地时间3月12日关闭了加密行业的重要贷款机构、大型银行Signature Bank。11日，全球第二大稳定币、与美元挂钩的USDC一度“脱锚”，跌破0.87美元。

加密货币倡导者将硅谷银行的倒闭视为一个机会，可以强调他们自2008年金融危机以来一直在提出的论点：类似动荡表明金融系统过于集中，从而激发了比特币的诞生。但一些科技投资者认为，加密货币世界的不良行为和一夜之间崩溃的反复上演，已经使金融业感到恐慌，为硅谷银行的危机埋下了伏笔。

硅谷银行在旧金山的一家分行。

硅谷银行（SVB）倒闭风波持续影响加密行业。

美国监管机构当地时间3月12日关闭了总部位于纽约的大型银行Signature Bank，以防止银行业危机蔓延，该银行是加密货币行业的重要贷款机构。

3月11日，全球第二大稳定币、与美元挂钩的USDC一度“脱锚”，跌破0.87美元。USDC是一种与美元1:1锚定的稳定币，价格通常稳定在1美元左右。前一日，USDC发行商Circle表示，硅谷银行管理着约25%的USDC现金储备，约400亿美元的USDC储备中仍有33亿美元留在硅谷银行。

在硅谷银行突然倒闭引发的恐慌中，经历了一年持续动荡的加密货币行业高管和投资者，抓住这个机会进行说教和批评集中式银行业务（Centralised Banking）。

“纳税人不会承担任何损失”

当地时间3月10日，硅谷银行在遭受存款挤兑后倒闭，成为美国历史上第二大规模的银行倒闭事件。硅谷银行是一家专注于PE（私募股权投资）/VC（风险投资）和科技型企业融资的中小型银行，资产规模达2000亿美元。

3月12日，美联储、美国财政部、美国联邦存款保险公司（FDIC）发布联合声明称，从3月13日开始，储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。FDIC的存款保险基金将用于保护储户，其中许多人由于25万美元的存款担保而没有保险。

这些银行业监管机构在联合声明中表示：“我们还宣布纽约Signature Bank的类似系统性风险例外情况，该银行今天被其州特许机构关闭。”

银行业监管机构表示，Signature Bank的储户将可以完全使用其存款。“该机构的所有存款人都将完好无损。与硅谷银行的决议一样，纳税人不会承担任何损失。”监管机构表示。

Signature Bank是加密货币行业的主要银行之一，规模仅次于上周宣布即将清算的Silvergate。根据FactSet的数据，截至3月10日，其市值为44亿美元。一份证券备案文件显示，截至2022年12月31 日，Signature的总资产为1104亿美元，存款总额为886亿美元。

3月12日，一位男士正在进入一间Signature Bank。

分散式金融的连锁反应

在硅谷银行倒闭事件中，稳定币成为首当其冲的波及对象。稳定币是一种加密货币，一般的加密货币价格波动性比较高，而稳定币背后通常有实际资产背书，因此价格相对来说比较稳定。一般来说，稳定币都会锚定一种法定的资产，如美元，以此来维持其价格的稳定。

美元代币或USDC是加密市场的关键支柱，完全由现金储备和短期国债支持。但在发行商Circle大约400亿美元的储备中，有33亿美元在硅谷银行。

在监管机构10日查封硅谷银行后，投资者正在等待存款返还的进一步明朗化。在这种真空状态下，截至11日伦敦时间上午9点02分，USDC跌破1美元，交易价格约为0.92美元。DAI和Pax Dollar等较小的稳定币也从锚定汇率中下跌，这些都是更广泛紧张情绪的迹象。到目前为止，这种担忧还没有蔓延到最大稳定币Tether，其价格为1美元。Tether此前曾面临对其储备的审查。

CoinGecko数据显示，USDC的流通供应量约为410亿个代币，市值约为370亿美元。区块链研究公司Nansen称，过去24小时内有20亿美元的USDC被赎回。

像USDC这样的稳定币有多种形式，有些像Circle一样以现金和债券储备为支撑。投资者在加密货币交易之间转移时，通常会将资金存放在稳定币中。

随着USDC的抛售加剧，总部位于美国的加密货币交易所Coinbase Global表示，将在周末“暂停”将USDC兑换成美元，并将在13日银行开门时恢复。

USDC的下跌对多个分散式金融（DeFi）应用程序产生了连锁反应，这些应用程序允许用户交易、借入和借出代币，并且往往严重依赖涉及稳定币的交易配对。

加密货币投资公司Satori Research的首席执行官Teong Hng向彭博社表示：“除非本周末有具体的救助计划，否则我认为下周市场将再次表现不佳。”

加密企业试图安抚用户

除了稳定币，更广泛的加密货币市场也经历了痛苦的一周，比特币在涨跌之间波动，而Solana和Avalanche等较小的代币则处于亏损状态。

自2021年11月以来，加密货币行业已经从长期的溃败中解脱出来，这场溃败使数字资产的价值缩水了2万亿美元，引发了一系列内爆，涉及TerraUSD稳定币、三箭资本对冲基金和FTX交易所。其中，TerraUSD代币（UST）试图结合使用涉及姐妹代币Luna的算法和交易者激励来保持其价值，结果该系统损失了600亿美元，导致全球加强对稳定币的监管审查。

机构交易平台Apifiny的首席执行官Haohan Xu向彭博社表示：“我认为被市场‘恐慌定价’的USDC就像Luna崩盘前后给USDT定价一样。” “这是由Circle在SVB的风险敞口和Coinbase关闭其USDC兑换功能所推动的。”

不过，包括全球最大数字资产交易所币安（Binance）和Tether在内的加密货币公司在推特上试图安抚客户。

币安首席执行官赵长鹏在推特上表示，该公司没有风险敞口，其资金是安全的。

Pax Dollar的发行人Paxos Trust和加密货币交易所Gemini表示，他们与硅谷银行没有任何关系。Tether的首席技术官Paolo Ardoino在一条推文中表示，Tether没有接触硅谷银行。

相比之下，根据一份法庭文件，破产的加密货币贷款方BlockFi在硅谷银行的账户中拥有约2.27亿美元。

“闻起来像烟”

在这场影响广泛的银行业危机中，一些加密倡导者抓住机会称，集中式金融（CeFi）是罪魁祸首。他们更看好脱离大银行和其他守门人的替代金融体系，并认为，最近打击加密公司的政府监管机构已经播下了银行内爆的种子。

加密货币倡导者将硅谷银行的倒闭视为一个机会，可以强调他们自2008年金融危机以来一直在提出的论点：类似动荡表明金融系统过于集中，从而激发了比特币的诞生。

但指责是双向的。一些科技投资者认为，加密货币世界的不良行为和一夜之间崩溃的反复上演，已经使金融业感到恐慌，为硅谷银行的危机埋下了伏笔。2022年11月，由山姆·班克曼-弗雷德（Sam Bankman-Fried）运营的加密货币交易所FTX在暴露出账户中的巨大漏洞后倒闭。

《纽约时报》评论称，指责游戏是科技行业派系主义的标志，热门初创企业和各种行业趋势来来去去，危机可以用来推进议程。随着硅谷银行的崩溃，加密倡导者指责传统金融体系的结构播下了不稳定的种子。一些风险投资者将引发银行挤兑的原因归咎于社交媒体恐慌。其他人则将其经济政策归咎于政府，或者将管理不善和沟通不畅归咎于银行本身。

这场辩论展开前，科技行业经历了一年动荡，加密行业进入长达数月的崩溃，一些最大的硅谷公司进行了大规模裁员。

“人们只是遭受了创伤。他们在经济上感到震惊。”加密货币项目Frax的创始人Sam Kazemian告诉《纽约时报》， “一看到什么东西，你就会怀疑那边是不是着火了，因为它闻起来像烟。然后你就像一切都在燃烧一样，趁还来得及就赶快离开。”

截至目前，硅谷银行似乎对加密行业的参与度相对较小。鉴于围绕大部分业务的法律不确定性，从历史上看，许多大型银行拒绝与加密公司合作。

“很多加密货币初创企业都很难加入硅谷银行。”风险投资公司Dragonfly的加密货币投资者Haseeb Qureshi说， “所以我们的风险敞口比预期的要少得多。”

也有人庆幸，幸亏硅谷银行不是以加密行业为中心。“如果这是一家不受监管的加密货币银行，那么这笔钱可能会消失。”风险投资公司Human Ventures的投资者Joe Marchese说，事实上，有条不紊地介入处理这种情况表明“系统正在运行”。

附：作为硅谷银行储户的加密企业

Ripple

当地时间11日晚，Ripple的首席技术官David Schwartz承诺，这家加密支付公司“将很快发表声明”，说明其财务状况如何受到硅谷银行倒闭的影响。首席执行官Brad Garlinghouse12日晚些时候在推特上发布了最新消息，“Ripple与SVB有一些接触——它是一家银行合作伙伴，并且有我们的一些现金余额。”尽管如此Garlinghouse断言Ripple预计“我们的日常业务不会受到干扰”。

BlockFi

根据当地时间10日提交的与BlockFi破产程序有关的文件，失加密货币贷款商BlockFi在 FTX倒闭后于2022年11月申请破产，在SVB持有2.27亿美元资金。据报道，这些资金未由FDIC承保，因为它们属于货币市场共同基金，这本身可能违反破产法。

Circle

全球第二大稳定币USDC的发行人Circle当地时间10日宣布，用于支持USDC并将其价值与美元挂钩的部分未公开现金储备存放在硅谷银行。该公司在一份声明中表示，SVB是管理USDC现金储备的六家银行之一，但声称USDC将能够继续正常运营。

上周，Circle与倒闭的对加密货币友好的银行Silvergate断绝了关系，该银行于3月8日关闭。在那之前，Circle使用Silvergate来持有现金储备。

Pantera

以加密货币为重点的风险投资公司Pantera可能对SVB的倒闭有未知的风险敞口。根据2月3日向美国证券交易委员会提交的一份文件，就在上个月，该公司将这家倒闭的银行作为其私人基金的三个托管人之一。

Pantera是全球最大的以加密货币为重点的风险投资公司之一。仅去年一年，它就为一个区块链项目的基金筹集了13亿美元。

Avalanche

支持Avalanche区块链的Avalanche基金会当地时间10日晚宣布，其对硅谷银行的风险敞口“略高于”160万美元。

Yuga Labs

Yuga Labs是主导NFT（非同质化通证）系列Bored Ape Yacht Club（无聊猿游艇俱乐部）等项目的公司，与SVB有接触。但Yuga联合创始人Greg Solano当地时间10日表示，该公司对这家倒闭银行的风险敞口“非常有限”，这笔金额“不会以任何方式影响我们的业务或计划。”Yuga尚未确认具体数额。

Proof

NFT的另一个领导者Proof可能受到了更大的打击。这个Web 3.0项目由Digg联合创始人Kevin Rose创建，是领先的NFT系列Moonbirds的幕后推手。该公司当地时间10日发表声明称，“Proof在SVB持有现金……幸运的是，我们已经将我们的资产多元化，包括ETH、稳定币和法定货币。”

Proof尚未透露它与SVB捆绑了多少现金。虽然该公司承认SVB的倒闭“很糟糕”，但它也坚称潜在的损失不会影响客户资产的安全或Proof的路线图。

Nova Labs

Nova Labs是去中心化网络和互联网提供商Helium背后的初创公司。Nova Labs首席执行官兼Helium联合创始人Amir Haleem表示：“Nova Labs在SVB有一些资金，但绝大多数在其他机构。”