看2023年流动性挖矿1inch、Uniswap、SushiSwap、Curve、Balancer

近年来，去中心化金融 (DeFi ) 迅速普及，越来越多的投资者转向该领域以实现投资组合多元化并赚取被动收入。在DeFi中获得奖励的最流行方式之一是通过流动性挖掘，这一过程涉及用户向 DeFi 协议提供流动性以换取奖励。

1inch与多边形合作

最近，去中心化交易所聚合商1inch宣布了一项关于Polygon的新流动性挖矿计划，Polygon 是以太坊的第 2 层扩展解决方案。虽然此计划已引起关注，但重要的是要了解什么是流动性挖掘及其优缺点。

什么是流动性挖矿？

流动性挖矿涉及将加密货币存入 DeFi 平台的流动性池。然后使用加密货币促进平台上的交易，产生交易费用。作为存放流动性的交换，用户将以平台的原生代币形式获得奖励。

流动性挖矿的好处

流动性挖矿的主要好处之一是有可能通过持有的加密货币获得高收益。例如，一些 DeFi 协议为流动性提供者提供两位数的收益率，远高于传统储蓄账户提供的收益率。此外，流动性挖矿还可以为用户提供接触新代币的机会，这些代币的价值会随着时间的推移而增加。

此外，流动性挖矿激励用户为DeFi协议的增长和发展做出贡献。通过提供流动性，用户有助于确保协议能够处理交易并吸引新用户。反过来，这可以增加协议原生代币的价值，使所有流动性提供者受益。

流动性挖矿的缺点

虽然流动性挖矿有很多好处，但也有一些缺点需要考虑。最重要的因素之一是无常损失的潜在风险。当流动性池中代币的价格发生变化时，就会发生无常损失，从而导致流动性提供者的价值损失。例如，如果池中一种代币的价格上涨，而另一种代币的价格下跌，则流动性提供者最终获得的代币总数可能比首次存入时少。

流动性挖矿的另一个缺点是过程的复杂性。建立流动资金池并对其进行监控需要技术知识，这对某些用户来说可能是进入的障碍。此外，流动性挖掘可能非常耗时，需要用户不断监控他们的投资并在必要时进行调整。

流动性市场的参与者

1inch 并不是流动性挖矿领域的唯一参与者。其他流行的平台包括 Uniswap、SushiSwap、Curve和 Balancer。每个平台都提供不同的流动性挖掘方法，并且各有利弊。

Uniswap

Uniswap是一种去中心化交易协议，使用户能够在没有中介的情况下交换代币。Uniswap 于 2018 年 11 月推出，是首批在 DeFi 领域获得巨大关注的去中心化交易所之一。该平台建立在以太坊区块链之上，并利用自动做市商 (AMM) 机制来确定代币价格。

寿司交换

SushiSwap 是另一个去中心化交易所，于 2020 年 8 月创建为 Uniswap 的一个分支。它旨在通过引入额外功能（例如治理令牌和对流动性提供者的激励）来改进原始 Uniswap 模型。

平衡器

Balancer 是一种非托管投资组合管理器和去中心化交易协议，允许用户创建和交易自定义代币篮子。Balancer 于 2020 年 3 月推出，旨在为交易者和流动性提供者提供更多的灵活性和定制选项。它使用多代币自动做市商 (AMM) 机制来确定代币价格，并允许创建自定义流动资金池。

曲线

Curve 于 2020 年作为去中心化交易所推出。并以提供一种更有效和更具成本效益的方式来交换稳定币为目标。

与其他去中心化交易所不同，Curve 专注于稳定币，这是与美元或欧元等传统法定货币价值挂钩的加密货币。这允许更稳定的交易对并降低价格波动的风险。

Curve 的关键特征之一是其独特的联合曲线算法，该算法旨在确保稳定币的价格即使在交易量波动时也能保持稳定。该算法允许更有效的交易和更少的滑点，这是其他去中心化交易所的常见问题。

Curve 还为流动性提供者提供了一种通过向平台提供流动性来赚取被动收入的方式。Curve 平台将其原生加密货币CRV代币奖励给流动性提供者，以换取他们提供的流动性。

Curve 的另一个优势是费用低，通常比中心化交易所收取的费用低得多。这使其成为希望将交易成本降至最低的用户的一个有吸引力的选择。

然而，与任何其他去中心化交易所一样，Curve 并非没有挑战。主要挑战之一是流动性问题。在 Curve 上寻找某些交易对的流动性可能很困难，因为它只专注于稳定币。这导致更高的交易费用和滑点。

尽管 Curve 增长显着，但在交易量和流动性方面仍落后于 Uniswap。

1英尺

1inch是一个去中心化交易所 (DEX) 聚合器，可帮助用户找到跨多个 DEX 的最佳交易价格。1inch 于 2019 年推出，已迅速成为 DeFi 领域最受欢迎的 DEX 聚合器之一。

1inch 的主要功能之一是其智能路由技术，该技术可自动将订单拆分到多个 DEX，以确保用户获得最佳交易价格。该技术还有助于减少滑点，即交易的预期价格与收到的实际价格之间的差异。

1inch 直观且用户友好的界面还使用户能够轻松导航并找到最适合他们交易的价格。该平台还为用户提供参与流动性挖矿计划的能力，并通过向平台提供流动性来赚取奖励。

1inch 提供多种产品和服务。除了其核心 DEX 聚合器功能外，还包括移动应用程序、钱包和NFT 市场。

流动性挑战

与传统的中心化交易所相比，这些平台能够为用户提供对其资产的更大控制权和更低的费用，因此受到欢迎。此外，它们还为用户提供参与流动性挖矿计划的能力，并通过向平台提供流动性来赚取奖励。

去中心化交易所面临流动性低、滑点高等挑战。导致价格波动和一些贸易商和供应商的威慑。缺乏中央权威也使得解决欺诈和市场操纵等问题变得困难。

最后的想法

总体而言，Uniswap、SushiSwap 和 Balancer 等去中心化交易所在 DeFi 生态系统的发展中发挥了重要作用。为用户提供对其资产的更大控制权以及参与流动性挖矿计划的能力。

尽管面临挑战，他们的创新方法可能会继续影响金融业的发展。