加密货币银行问题：美国监管机构将数字资产拒之门外

金投网閱讀 14004 2023-2-15 14:31

如果没有银行，加密货币就无法成为其许多支持者希望它成为的样子，但美国监管机构正在围绕他们监管的银行系统盘旋。随着美联储和其他机构拒绝试图与传统金融系统建立联系的加密公司，这一障碍只会越来越大。

专家表示，最近的几项监管行动——包括美国联邦储备委员会 ( FRB ) 1 月份决定拒绝以加密货币为重点的 Custodia 银行的会员申请——表明联邦监管机构正在协调政策，旨在将加密货币与更广泛的美国银行系统隔离开来。

在拜登政府发表声明敦促国会 " 加紧努力 " 监管加密货币行业，并在制定新立法时避免 " 为主流机构开绿灯……一头扎进加密货币市场 " 数小时后，FRB 拒绝了 Custodia 的会员申请。"，声明警告说这将是一个 " 严重错误 "，" 会加深加密货币与更广泛的金融体系之间的联系。"

在 Custodia 的会员申请被拒绝后不久，堪萨斯城联邦储备银行又对这家加密货币银行进行了打击，拒绝了其长期悬而未决的主账户申请。

在 Custodia 的双重打击和白宫对加密货币蔓延发出警告后不到两周，有关更多加密银行业务打击的新谣言开始流传。

周三，《财富》杂志报道称，据传，货币监理署——负责监管国家银行业的财政部独立部门——准备拒绝两家加密货币公司申请国家信托银行章程。

Paxos 和 Protego 都获得了有条件的批准，可以在 2021 年初转变为国家特许信托银行，但他们申请的最终状态悬而未决的时间超过了允许的 18 个月期限。

两家机构均向《财富》杂志表示传闻不实，一位了解 Paxos 的消息人士也向 CoinDesk 证实，OCC 并未要求 Paxos 撤回其申请，申请也未被拒绝。但在周末，Paxos 宣布将在纽约金融服务部的指导下停止提供币安美元稳定币。

加密游说者和行业领袖花了数年时间试图向美国立法者和监管机构推销数字资产和区块链技术的好处和可信度。然后 2022 年滚滚而来。

AnchorageDigital 的总法律顾问乔治亚 · 奎因 ( Georgia Quinn ) 表示：" 很多事情都已过时，令人非常沮丧。" 她一直对美国监管机构的最新举措感到畏缩。" 我对最近的所有声明和立场感到非常沮丧。"

不过，她说她希望以加密货币为重点的银行业能找到自己的位置。

" 我想要更多受监管的机构，而不是更少，" 她说。" 你不能通过假装它们不存在来解决风险。"

为了实现加密创新广泛、主流使用的未来，该行业需要与受监管的美国银行业合作。当他们信任的金融机构可以直接与所有新产品交互时，这就是人们将如何从旁观者中脱身而采用数字代币、虚拟财产和智能合约作为他们日常财务生活的一部分。

但 2022 年是一颗毒丸，可能会在很长一段时间内击垮数字资产。美国监管机构要求从 2022 年大规模黑客攻击、坏主意、洗钱、操纵价格和严重欺诈的混乱局面中退出的普遍反应开始强化为政策。

在华盛顿特区，惯性是一种强大的力量，一旦势头朝着一个方向发展，它就会持续下去。停止和扭转它可能需要付出巨大的努力。

前总统唐纳德特朗普领导下的前白宫代理幕僚长 Mick Mulvaney 一直在关注联邦政府如何在 FTX 加密货币交易所 11 月失败后加强其对加密货币的抵制。但他认为联邦政府的立场还没有确定下来，最重要的回应最终可能来自国会山的立法者，他曾经是国会议员。

" 我不认为它是一成不变的，" 现在担任瑞士加密初创公司 Astra Protocol 顾问的 Mulvaney 在接受采访时说。" 现在国会山上正在进行激烈的辩论。"

他说，政府的势头是否会受到允许加密创新的最终立法的制约，" 我的直觉是国会会赢。"

然而，到目前为止，监管机构拥有第一发言权。

" 各机构对他们正在就加密和数字资产问题进行协调和合作这一事实持开放态度，" 律师事务所 K&L Gates 驻波士顿的合伙人格兰特巴特勒说。

" 银行业监管机构对加密货币及其在金融体系中的风险敞口持谨慎和怀疑态度，" 巴特勒补充道。

巴特勒说，监管机构希望避免拥有不同章程或不同主要监管机构的以加密货币为重点的银行，这使得持续跟踪它们和发现潜在问题变得更加困难。

爱荷华大学商法教授克里斯 · 奥迪内特 ( Chris Odinet ) 表示：" 长期以来，银行监管机构一直对允许非传统活动进入银行系统持怀疑态度，因为这样做会带来风险，而这种风险最终将由公众承担。" 法学院告诉 CoinDesk。

正如 Dorsey & Whitney 驻华盛顿特区的合伙人约瑟夫 · 林纳克 ( Joseph Lynack ) 指出的那样，这种风险可能是巨大的。

" 考虑到加密行业在去年几个月内损失了大约 2 万亿美元，联邦机构采取放慢脚步的做法是正确的——或者至少，这是可以理解的，"Lynack 说。" 你能想象如果银行在这么短的时间内损失了类似数量的资本，银行系统会发生什么情况 ?"

白宫和监管机构以一种在金融危机之外很少见的方式就加密货币达成一致。总统乔 · 拜登 ( Joe Biden ) 从去年 3 月发布的一项行政命令开始。此后，财政部和银行机构大多朝着同一方向前进。

FTX 的高调崩溃提供了新的能量，并重新考虑了政府的立场。1 月 3 日，美联储、OCC 和联邦存款保险公司 ( FDIC ) 发表联合声明，警告银行注意与加密公司合作的风险。1 月 27 日，拜登政府警告加密货币蔓延的可能性，并怂恿监管机构。

同一天，美联储宣布了一项新政策，该政策实际上坚持要求任何寻求进入美联储系统的公司 ( 想想：Custodia ) 都必须面临与任何其他银行相同的加密货币限制——包括来自其联邦监管机构的任何正式签署他们想参与数字资产活动的时间。该政策于 2 月 7 日生效。

与加密行业密切相关的银行已经开始疏远自己，因为他们的美国监管机构明确表示他们将加密视为一种危险。Sam Bankman-Fried 的贸易公司 Alameda Research 拥有所有权的 Moonstone Bank 表示，它正在退出加密货币并恢复其旧的社区银行身份。Signature Bank 表示，它正在限制加密存款，约占其业务的四分之一。

" 我认为拜登政府在 [ FTX ] 之前对私人加密并不是特别热情，" 阿拉巴马大学法学院银行和商业法教授朱莉希尔说。" 但我认为 FTX 的崩溃让他们更加担心。"

除了 11 月 FTX 的内爆引发的担忧之外，希尔还表示，美联储拒绝 Custodia 的会员申请的部分决定可能与其发行稳定币的计划有关。Paxos 是据传面临 OCC 拒绝的公司之一，它也拥有自己的稳定币。稳定币是一种加密货币，其价值与另一种货币、商品或金融工具的价值挂钩。

当美国监管机构首次对稳定币进行权衡时，他们认为未来的政策应该坚持发行人要么是银行，要么像银行一样受到监管。他们改变了这种看法，现在建议发行稳定币可能会危及机构的安全和稳健。

" 似乎 [ the FRB is ] 非常关注 Custodia 发行稳定币的计划。这似乎是他们决定不允许他们成为会员的部分动机，" 希尔说。" 我认为其他希望发行稳定币的加密优先公司应该感到紧张。"

然而，巴特勒并不认为 Custodia 的拒绝是因为担心其稳定币会与未来的中央银行数字货币 ( CBDC ) 竞争。

" 我不认为这是什么，" 巴特勒说。" 我认为监管机构对 [ stablecoins ] 或希望发行它们的银行感到不舒服。那里有一定程度的不适。但我不认为 [ 拒绝 ] 是由与中央银行数字硬币的竞争所驱动的。我认为存在更广泛的风险担忧。"

包括投资者 Nic Carter 在内的加密行业的几位人物，对当前对加密银行业务的打击与 Operation Choke Point 进行了令人信服的比较。

阻塞点是美国司法部 ( DOJ ) 在巴拉克 · 奥巴马 ( BarackObama ) 担任总统期间的一项秘密举措。联邦官员不正当地向银行施压，要求其关闭合法企业的账户，例如枪支和弹药经销商以及发薪日贷方。

尽管监管机构多年来一直否认该计划的存在，但 2018 年公开的文件和证词揭示了该行动的影响范围。

巴特勒表示，他可以理解为什么人们会进行比较，但他认为目前的加密银行业打击力度不如阻塞点那么糟糕。

" 显然有几个人陷入了麻烦，但 [ 监管机构 ] 并没有说，' 嘿，你不能为这些客户提供银行服务，他们是被禁止的，" 巴特勒说。" 他们肯定是在试图围堵它……但我认为这与‘咽喉要塞行动’的情况有所不同，而且行动的基础也有所不同。"

银行业专家告诉 CoinDesk，他们没有看到监管机构试图将加密货币完全从银行系统中剔除。相反，他们认为监管机构正试图将加密货币推向已经受到严格监管的成熟银行机构。