2023年有哪些DeFi项目值得关注？还能迎来春天吗？

2022年，加密市场整体低迷，在缺乏技术创新的背景下，DeFi市场更是表现疲弱。但是，伴随FTX暴雷，市场重新关注DeFi赛道，DeFi市场份额不断回升；与此同时，DeFi龙头在一段沉寂之后，新的技术突破似乎正在酝酿。那么，都有哪些DeFi项目展现出新的技术突破？未来，DeFi又将如何发展？原文比推

市场回暖，Defi龙头能否破冰启航

2021年开始，DeFi市场似乎缺乏一定创新，很多“DeFi”龙头似乎都在啃老本；但新的一年，DeFi龙头似乎纷纷摩拳擦掌，那么，其中最受关注的项目都有哪些？

Aave

Aave宣布已在以太坊主网部署Aave V3，新增功能及优化包括：高效模式：允许用户在供应和借入稳定币和流动性质押衍生产品(LSDs)等相关资产时提高资本效率；隔离模式：在保持协议的安全性的同时，允许更多资产在Aave上作为抵押品以隔离模式上市，以隔离流动性风险；Gas优化：全面降低所有功能相关的Gas成本约20-25%。数据显示，自周五上线以太坊主网后，Aave V3共吸引了2738万美元的存款和693万美元的贷款；目前Aave V3在Avalanche网络上的存款规模最高，约为5亿美元。值得注意的是，目前Aave V3以太坊网络借出最多的代币是稳定币BUSD、USDC 和 DAI。

Uniswap

Uniswap近期也动作不断，社区关于“部署Uniswap V3至BNB Chain”的民意治理提案现已获得通过；关于“部署v3至二层扩容解决方案Boba Network”的提案目前已开启投票。更重要的是，据传Uniswap团队正在研发V4版本，可能会与改进的用户界面同时发布，可能包括一些 NFT 聚合、内置钱包和可能的移动应用程序，这些功能将有助于巩固 Uniswap 作为新手和高级 DeFi 用户的最佳去中心化交易所的地位。

SushiSwap

发布了2023路线图，颇受市场关注。1 月 17 日，Sushiswap 新任 CEO Jared Grey 以文章的形式正式公布 2023 路线图，并重点介绍了Q1的主要发力方向，1 月 24 日，SushiSwap 通过将全部手续费用转入 DAO 财库的治理提案。2023年SushiSwap路线图细节如下：本次路线图首先强调增强自身在 AMM DEX 方面的集中交易和做市效率，将允许 LPs（流动性提供者）设置特定的价格区间来提供流动性，将会出台更多偏向 LPs 的激励措施，并且 Sushi 将促进与项目方的深度整合，为其提供更多接入 Sushi DEX 的机会，以帮助 Sushi 在 IDO 方面的扩张。Sushi 本次路线图另一部分的看点在于新代币经济学的实施，其重置版的代币经济学如下，分为 LPs、xSushi、Burns、锁定流动性和代币释放五个部分，其中主要部分在给予 LPs 更多激励措施，以鼓励其参与交易池组建的积极性，但需要注意其是否能最终实现仍需要团队努力。最后，Sushi还将发布新的 DEX 聚合器，推出 Sushi 的去中心化孵化器：Sushi Studios。

引领下轮牛市衍生品DEX叙事会是谁？

一、dYdX 在大多数特性上超越 GMX（1）除了流动性、价值捕获和去中心化程度以外，dYdX 均碾压 GMX，，但是，由于预言机的采用，使得流动性最佳成为一把双刃剑，而价值捕获和去中心化程度则很可能是 dYdX 在今年 Q2 的 V4 中就会改进的部分。（2）虽然 GMX 的价值捕获很强，但是其赌博机的性质导致其很可能在市场流动性变好的情况下产生大量亏损，而且由于采用预言机导致支持交易的资产极为有限。虽然 GMX 有一些不足，但是可组合性是其可以发挥的优势，并且是 dYdX 不太可能会具备的。

二、dYdXV4 或将打破局面（1）dYdX V4 声称将变得完全去中心化，完全去中心化主要体现在去中心化订单簿和匹配引擎，中央方将不再运行协议的任何部分，而是由社区控制，也不再将根据协议的交易费用获得收入。（2）此外，由于 dYdX 目前流通量仅 14%，2023 年将直接解锁全部代币的 70% 以上。V4 上线成为公链后协议将拥有自身的验证节点，转向 PoS 机制。如果 V4 顺利，这些卖压可能会被质押吸收。

三、基于市场环境推演 dYdX 和 GMX 的表现（1）衍生品 Dex 的爆发离不开市场环境的加持，dYdX 和 GMX 的成长都是当下市场环境促成的用户选择。推演衍生品 Dex 的情况，GMX 在熊市也许可以维持高收益，而牛市由于热点迁移，对于此类协议热度可能会下降。（2）如果 2023 年后市场环境向好，增量资金进入，那么 dYdX 更有可能成为用户的首选链上衍生品交易所。

2023年DeFi发展趋势预测

2023年，DeFi市场将如何发展？与TradFi之间是一种怎样的关系？未来DeFi的发展空间有多大？FTX暴雷之后，DeFi市场面临监管压力之下将如何发展？

风险投资公司 Pantera Capital 发布其对于其 2023 年的预测：未来是去中心化金融 (DeFi)的世界，并表示将增加对 DeFi、以太坊可扩展性技术和不可替代代币 (NFT) 的投资。

Ava Labs联合创始人兼首席执行官Emin Gun Sirer表示，DeFi的目的不是攻击TradFi或与它为敌，而是补充它，至少在最初阶段是这样。DeFi可以为人们提供TradFi无法提供的服务，尤其是在金融服务和平台的民主化访问方面，两者会在未来走到一起。

根据Circle Internet Financial和Uniswap Labs在达沃斯世界经济论坛上发表的一篇论文，每天约有2.2万亿美元的外汇交易存在协议中尚未结算的一方无法履行义务的风险，但分布式账本可以通过同步结算解决这个问题。研究人员还表示，通过去中心化金融（DeFi），跨境汇款的成本可以降低80%，每年可节省300亿美元。

伴随FTX暴雷，对于CEX的监管明显趋严，不过DeFi与CeFi不同，DeFi该如何监管？a16z在致监管者的一封信中提出一些建设性的建议，a16z在信中表示：监管应用程序而不是协议的原则，对于保证 DeFi 对国际金融体系的透明度和可信度至关重要。如上所述，由于 DeFi 应用程序在区块链技术上运行，因此它们对世界各地的任何人都是开放和可访问的，这为访问金融服务创造了前所未有的机会。