一文详解2023年Crypto市场前景如何？它能为机构提供哪些市场机会？

在最近的一次演讲中，全球Crypto交易所M-Ventures的风险合伙人Leo Zhao谈到了2023年Crypto市场可能为机构提供的各种机会和前景。

Leo探讨了几个核心问题：区块链Layer 2解决方案和零知识证明技术如何成熟、Crypto的主流采用状况、透明度和法规遵从性、当前市场回顾。

并且他提到了LUNA和FTX的丑闻，认为目前的不足点在于Crypto市值和Defi TVL的显著下降以及Crypto开发者活动的减少。

同时，他也认为风投一直在投资这个行业，以太坊合并，L2 TVL的繁荣，为市场带来了增值，NFT也得到了主流的关注。

为了总结2022年Crypto市场的现状，他将去年的事件与票房电影《 The Good, Bad, and the Ugly》进行了比较。

在他的评价中，这部电影最好地总结了去年发生的一切。从创历史新高的通货膨胀，到美联储持续加息，再到基金利率上升对资本市场的影响，最终促成了去年的严重下滑。

他注意到，通常情况下，当监管“大潮”退去时，金融市场往往会很快去杠杆化，这在去年表现得很明显。当裂缝开始扩大时，大多数公司发现自己在“裸泳”。

在Terra和LUNA的情况下，情况更为严重。最高时，它们的估值分别为400亿美元和200亿美元。

它们崩盘了，人们，包括有风险敞口的机构，都蒙受了损失。在FTX的案例中，他们筹集了20亿美元，只是为了从空白的Crypto市场中取出80亿美元急需的流动性。

这些快速的、破坏性的续集已经刺穿了投资者对该行业的信任。只有通过切实、真诚的行动才能重拾信心。

目前流动性较低，投资者都在谨慎行事。相关数据显示，Crypto总市值从2021年峰值的3万亿美元下降到8000亿美元左右，下降了73%。

另一方面，在所有区块链中，通过DeFi协议锁定的总价值（TVL）从2180亿美元缩减到540亿美元，下降了75%。

为了反映普遍的担忧，以太坊虚拟机（EVM）和非EVM区块链的开发者活动也大幅收缩。

然而，这是一个很大的例外。尽管市场自由落体，但财力雄厚的Crypto风险资本家正在加倍下注。

他们似乎在挖有价值的项目。熊市是历史上最好的投资时机。

以太坊合并的影响也很明显。合并对以太坊来说是历史性的，它的影响今天仍然存在。ETH正在逐渐成为超声波货币。

在升级后的97天里，只有2000个ETH被添加到流通中，而不是110万个，价值12亿美元，可能由矿工出售。

Crypto必须克服什么？

1. 基础设施的限制；2. 糟糕的用户界面和体验；3. 不透明和遵从性。

要解决这些挑战并创造机会，首先必须详细描述问题。Zhao预计，上述三个主要问题将得到圆满解决。

他说，目前在Crypto和区块链场景中存在的误解是，假设基础设施只封装了Layer1和Layer2平台。在他看来，区块链的中心化元素必须首先解决。

他引用了GitHub，这是一个可以轻松审查Tornado Cash代码的存储库。此外，还有跨链桥不断成为攻击目标，花费了协议数百万美元。

与导航和交互流畅的Web2不同，对于普通的非技术人员来说，使用基于区块链的解决方案是可怕的。

平均而言，对于普通用户来说，即使是存储种子和助记词也可能是可怕的。

Zhao还对中心化机构提出了异议，他说应该有更多的透明度和更清晰的监管框架来促进采用。

2023年的趋势和机遇

用于扩展区块链的l2和ZK技术正在成熟：1. 以太坊流行L2s（如Arbitrum和Optimism）的TVL正在上升 ；2. ZK ；3. 其他模块化区块链解决方案。

主流应用：1. 非功能性测试一切。人们不再需要问“什么是NFT”，而是“我应该模仿哪种NFT ?”游戏、社交和音乐；2. MPC钱包和智能合约钱包；3. Web2用户迁移。

透明度和合规：1. CEX现在必须更加透明，否则就会被DeFi取代 ；2. Crypto资产监管更加明确；3. 香港市场。

Zhao说，为了简化流程，2023年及以后几年可能会出现以下趋势和机会：

首先，他指出，规模化解决方案正在成熟，并正在被采用。虽然TVL以美元计算下降了，但越来越多的人似乎将他们的资产锁定在DeFi协议中，因为这个数字从25万上升到近400万ETH。

按照这个速度，他预测会有更多的活动从主网迁移到第二层，因为有更多有趣的机会出现，从针对特定应用的第二层即服务。

Zhao还表示，开发商还将寻求发布更多可靠的桥梁和聚合器。

除了L2，ZK Rollup解决方案正在迎头赶上，特别是zkSync和StarkWare部署了解决方案。

随着该行业的蓬勃发展，Zhao看到了ZKP硬件、个人数据市场和zk驱动的跨链桥的机会。

NFT的使用量可能会在2022年下降，但Zhao认为，该细分行业将在2023年蓬勃发展。

数据显示，Lens Profile用户数量呈上升趋势。Lens协议是一个无许可的、可组合的、去中心化的社交图。

所有这些社交图都是NFT，也就是说开发者可以整合你的所有社交活动。

根据Lens协议的设计方式，这项技术可能会彻底改变社交应用的构建方式，同时也会对音乐和游戏产生重大影响。

Web3 dApps，尤其是钱包，在2023年可能会有更好的设计。

就像谷歌和Facebook这样的平台上有社交恢复、登录和对账户的半托管控制一样，Web3用户将有可能通过电子邮件等方式邀请用户共同管理账户。

游戏行业也将发生范式转变。虽然传统的桌面游戏和手机游戏每年有900亿美元的收入，但P2E区块链游戏仍在开发中，处于“网页”游戏时代。

随着P2E和区块链游戏的基础设施（包括更好的分销、交易和引擎）的开发，它们正在起步。

最后，在2023年，提高透明度和遵守既定规则的必要性将至关重要。

如果中心化机构未能遵守，它们的市场份额可能会被区块链上推出的创新DeFi协议蚕食，提供更高级别的透明度。

随着这一趋势的形成，更多的政府将被要求为下一个10亿用户采用的Crypto和区块链提供更清晰的监管框架。

总结

在他的总结中，Zhao建议开发者们挑选这些机会并利用它们。他敦促Crypto风险资本家继续投资上述可靠的想法，因为它们最终将照亮未来，并提供一个更美好的金融世界。