不到60天内资金蒸发120亿美元，币安会不会也内爆？

《福布斯》杂志的分析显示，全球最大的加密货币交易平台币安的现金外流，比赵长鹏上个月表示的还要严重，而且正变得更加严重。

世界上最大的加密货币交易所币安，正在努力保住资产。

在竞争对手FTX倒闭之后，投资者最近几周一直在提取他们的加密货币，尽管币安首席执行官赵长鹏保证情况已经稳定下来，但资金外流正在加速。

根据加密货币数据公司Defillama的数据，客户在上周五净撤走了3.6亿美元。

上图：币安公司创始人和首席执行官赵长鹏。来源：推特账户@metafuckers

12月13日，另一家加密货币数据公司Nansen爆料称，币安在过去一周损失了30亿美元的资产，占这家公司当时总资产的4%。

《福布斯》的调查显示，事实上，自赵长鹏在淡化Nansen报告提款的推特发布以来，币安损失了15%的资产。另外，还是有近四分之一的资产，在不到两个月的时间里流出了交易所。

投资者缺乏信任，在币安币（BNB）和币安的稳定币（BUSD）的表现中体现得淋漓尽致，这是两种带有交易所名称的代币。《福布斯》估计，币安币在过去两个月里损失了29%的价值，这使得其只剩下约2900万个，比交易所11月10日披露的数字少了51%。

同时，持有币安美元稳定币的数量下挫了40%。

还有一些更隐蔽的方式，显示币安似乎正在失去信任和影响。虽然自11月以来净资产下降了24%，但像Matic、Ape和Gala等知名代币的投资者将他们在币安交易所的资产缩减了40%-50%。

币安的钱包里有什么？

这个故事所暴露的问题，也可以说是对加密货币钱包内持有的资产，缺乏进行清晰分类的约定。加密货币数据公司尚未就其资产评估中包括哪些内容达成一致，这一点从今年年初对币安可以声称有多少资产的宽泛估计（370亿至560亿美元）就可以看出。

系统地对资产进行分类是具有挑战性的，特别是在没有标准的情况下。应该包括什么，以及是否应该要报告它扣除交易所产生的代币，或按其运作的区块链捆绑资产。

下面是这些公司如何量化币安钱包的详细条目。我们注意到，最近几周在币安的资产净减少的同时，它持有的两个稳定币，美元稳定币（USDC）和泰达币（USDT）在急剧上升。

币安币

币安币是一种由币安控制和供应的代币。但对它是否代表一种真正的资产，是否可以在面临市场困境时履行外部兑付义务，存在很大争议。就算可以，那数据公司在赋予这些持有的资产有多少价值上也有分歧。

近期，币安打破了其不披露敏感财务信息的习惯，在近两个月前发布了一份公开的透明度声明，列出了部分加密货币持有量。

当时，这个公司确实包括以币安币计价的170亿美元，占其资产的近四分之一。快到今天的时候，币安币的价格为262美元，比11月4日低三分之一。

独立观察者中可以相信的一个数据，是来自加密货币价格和数据跟踪网站 CoinMarketCap（CMC），，这个数据也是最接近币安交易所对其资产负债表上的币安币的官方看法。CMC也是由币安拥有，但CMC表示，它用Nansen 和Defillama的数据补充了币安的数据。

1月4日，CMC列出归属于币安的币安币是5700万个，相当于这个交易所总资产的31%。这个比例高于任何其他数据公司和币安公司11月声明的数量。但是这个5700万币安币的可靠性值得怀疑，因为它与另外三家数据公司确认的币安公司拥有2200-4000万币安币，和《福布斯》杂志使用公开的etherscan工具确认的只有1600万币安币有很大差异。

如果CMC的币安币代币计数是准确的，这也意味着币安的财富有很大一部分来自其制作的欠条，并洒上了加密货币闪亮的仙女粉而已。

区块链分析公司Glassnode认为币安币的价值为零，而Nansen和Arkham认为这一数额接近60亿美元，Defillama和Messari认为这一数额接近100亿美元。然而，Messari将币安持有的价值捆绑在三条链上，即币安币、以太坊和波场币。这表明币安币组中的近100亿美元包括许多其他代币，而不仅仅是币安币。

来源：推特账户@princesolee1

比特币

福布斯杂志还发现币安的比特币持有量存在巨大差异，市场价值从CMC统计的48亿美元，到加密货币交易所平民平台CER.LIVE 估算的96亿美元不等。持有的代币数量差异也很大，从287000个比特币到577000个比特币。这可能是由于一些数据公司的查询有误，没有搜索所有的币安钱包。

即便如此，精明的观察家完全可以琢磨下，CER.LIVE公司是如何在币安钱包中发现96亿美元的比特币资产，是另外两家公司Glassnode和CMC所发现的两倍多。

美元稳定币

从11月4日和1月4日，BUSD代币的数量减少了8724美元（40%）。四个数据提供商Nansen、Glassnode、Defillama和Arkham对币安截至1月4日的钱包持有多少BUSD代币有普遍共识，约134.68亿美元，这是四个数据公司的平均值。

CMC显示1月4日的BUSD余额为95.8亿美元，比Nansen和Defillama这两家分别公布的131亿美元和132亿美元低了超过35亿美元。因此，这个数字是有问题的，因为要显示出93.9亿美元的平均值，币安本身的数据就必须比Nansen和Defillama的估计值低几十亿美元。显然，BUSD代币的价值降低对币安来说是一件坏事。

以太坊

使用前面提到的四家数据公司公布的以太坊（ETH）数字的平均值，福布斯估计币安公司有449万个以太坊代币，相当于54.98亿美元。相反，CMC的估计值低得多，为33亿美元，这意味着币安只有258万个以太坊代币，比福布斯计算的平均值少191万个。

研究机构Messari 对币安公司持有以太坊币的估计值（相当于286亿美元）独一无二，不仅包括其所持有的以太坊，还包括币安所持有的在以太坊链上运行的所有代币。这种差异是显著的，CMC暗示币安持有260万个以太坊代币，而所有其他数据来源认为币安持有448-485万个代币。

币安美元稳定币连续流出

根据Defillama的数据，币安美元稳定币（BUSD）持有量的下降是稳定的，在11月25日和12月14日期间有大规模的下降（至少10亿美元），12月14日是赵长鹏在推特上发表声明平息市场担忧后的一天。

在这次BUSD的第二次大跌中，仅一天的净跌幅就高达34.6亿美元。1月4日，币安还出现了泰达币和美元稳定币USDC代币同时翻倍的情况，合计62.7亿美元。

上图：币安的资产流动情况。图源：福布斯

大量抛售BUSD和USDC和泰达币持有量回升的背景是，包括加密货币投资公司Jump Crypto和Wintermute在内的一些加密货币做市商，在12月12日前从币安撤出大量资金。在这个日期之后，其他鲸鱼玩家开始悄悄地做同样的事情。

加密货币研究公司Arkham从一件事上看到了预警信号。12月13日，波场币的创始人和火币交易所的所有者孙宇晨通过推特广播说他存入2亿美元，以向其他人展示投资币安是安全的，但没有披露随后的大笔提款。

在第二天的推特中，Arkham研究公司总结道：“在过去24小时内，这个Paxos存款地址出现了大于2亿美元的BUSD流入，全部来自币安”。

它补充说：“这表明这个实体可能正在将资金从币安转移出去，而不是转移到币安。”

1月6日，Coindesk报道了孙宇晨的火币交易所发生的“戏剧性事件”，据说他解雇了20%的员工，并要求其余员工接受USDC和USDT代币的作为工资。Arkham 研究公司调查了孙宇晨在钱包上的异常交易，并得出结论，他可能已经失去了与一个关键银行的关系，使得他很难转移大笔资金，甚至很难向外国员工发放工资。

孙宇晨的波场算法稳定币USDD本周一直在下跌，但仍在交易， 97.6美分的价格虽然低于其与美元挂钩的价格，但仍在过去一年中多次出现的波动范围之内。孙宇晨资金的涌入给赵长鹏带来了疑问，他像往常一样用推特淡化了这些资金，认为它们促进了币安上的波场币活动，但后来删除了这条推特，大概是因为它引发了更多关于币安是否需要或已经向鲸鱼投资者要钱的问题。

Jorge Franganillo, CC BY 2.0, via Wikimedia Commons

值得注意的是，自2021年6月周伟（Wei Zhou，音译）突然离开公司以来，币安一直在没有首席财务官的情况下运营，这一点让人担心赵长鹏正在购买资产，并试图用没有人确定是他自己的钱购买资产。也有理由认为，关键财务人员的缺失，让审计公司Mazars在12月19日突然决定取消其为币安公司所做的储备证明分析。

《福布斯》杂志查看的区块链记录显示，12月31日，一个币安钱包向一个币安美国钱包发送了2.32亿美元的BUSD代币，大大增加了币安美国的可用资金，这可以想象是为了向未被说服的美国监管机构表明，币安美国有能力收购加密货币经纪公司Voyager的资产。

《福布斯》联系了Paxos，询问有关BUSD的活动，但它拒绝发表评论。Paxos是一个拥有美国银行和纽约州金融服务管理局颁发执照的实体。相反，它发布了一个简短的公开回应，表示它已经给出了 “12月13日关于BUSD的有力声明”，并让我们参考它的最新报告和以太坊区块浏览器Etherscan网站上的BUSD信息。

Etherscan确定了可能由币安拥有的钱包地址，如“币安 8”和稳定币的打包版本：“币安：Peg-Tokens”，它们分别持有所有已发行币安美元稳定币的38.1%和32.4%。币安8钱包在2021年初有1亿美元的资产，在2022年11月中旬增长到150亿美元之多，但在过去三周内已经流出了近90亿美元的BUSD代币。

其他交易所的资产变化

可以说，币安公司正在经历的资产下降与大多数交易所类似，但来自Defillama的数据显示，在过去30天里，在23个公开提供资金证明信息的竞争对手中，只有一个低调的交易所叫MaskEX，它的资产损失比例比币安的15%更大。

上图：主要加密货币交易所资产变化，单位：百万美元。图源：福布斯

这种情况表明存在有关币安的信任问题，如果这些问题被证明是有根据的，那么它作为最大的加密货币市场的地位，就有可能被恐慌提现所传染。但这不一定是数字资产的末日，这种活动可能很容易转移到全球其他市场。

对投资者的启示

最重要的是，越来越多的币安投资者正在离开币安交易所，或急剧减少对它的投资。这种急剧下降是以稳定的速度进行的，没有受到媒体的关注或市场反应。这个故事的意义在于，由于其自身的惯性，币安正在接近悬崖，这种对其的软性冲击可能会加剧。