经济疲软可能很快使比特币在全球贸易中扮演新角色

激进的加息对全球市场造成了严重破坏。因此，未来一年可能会有更多国家接受比特币。

我们今年在全球市场经历的混乱——全球地缘政治动荡因供应链断裂、通货膨胀和沉重的国家债务负担共同加剧——似乎预示着一个新时代的开始。所有这一切都发生在美元作为主要全球储备货币的背景下，美元目前约占全球出口的 40%。

但货币史告诉我们，多种全球储备货币可以同时存在。许多国家正在积极寻求一种不受全球政治冲突影响的储备解决方案。比特币可能符合要求，如果它被用作替代储备货币——即使在边缘——我们将看到基于比特币的贸易的释放和新地缘政治现实的兴起。

比特币网络已经为这一刻做好了准备。

什么是基于比特币的贸易？

世界上有许多储备货币，从美元到人民币、日元等等。但就用于兑换的受欢迎程度而言，美元是迄今为止最大的。

基于比特币的交易侧重于 BTC 也可以作为与其他储备货币并行运行的储备货币的想法。由此产生的地缘政治现实将是供需处于国家间杠杆作用的最前沿。那些拥有原材料、制造能力或任何其他数量的全球商业关键投入的国家将能够根据对这些投入的需求进行谈判。这将由交易单位比特币强制执行，比特币仍然是一个很大程度上与政治无关的结算网络。

时机的重要性

全球经济面临诸多挑战，其中有两个是独特环境千载难逢的结合的产物。首先是需要一个高效、相对非政治化、抗脆弱的储备货币体系。第二是全球经济对关键投入的要求越来越具有挑战性。这些是原材料、制造成本、专业制造工艺、知识产权保护等投入。所有全球商业所必需的关键投入来源正在转型。地缘政治杠杆的时机可能恰到好处，这种杠杆传统上来自全球对美元的需求，而新的交易单位比特币极大地抑制了美元需求。

美元是否应该从当前的储备货币等级中被取代是另一个话题。即使就在几年前，将比特币视为对现有储备货币的有意义的补充也是不可能的。尽管如此，由于网络的规模和去中心化程度，比特币现在是一个可行的进入者。

除了任何公众怀疑或监管惰性之外，比特币区块链速度太慢且能源消耗太大，无法成为一种可行的全球储备货币。快进到今天，该网络拥有一个功能集，可以为实现这一目的所需的独特解决方案提供支持。

简而言之，比特币网络正变得越来越强大和多功能。闪电网络的兴起使得参与者可以简单地主动管理流入和流出的流动性。这很重要，因为随着国家和大企业采用比特币网络，较小的国家和公司也会效仿。闪电网络继续快速扩张，很快将能够足够快地处理这一数量，以在多个交易层面与法定货币竞争。

第二个主要挑战是对全球经济关键投入的需求不断增加。这些是代表市场供应方的投入。这包括石油、计算机芯片、锂和铝等原材料，以及需要高度专业化或极其廉价的制造的非常具体的制造工艺。法律保护思想的能力也包括在内。关键供给侧输入有多种类别，但归根结底是：在不使用货币政策和限制贸易结算的杠杆作用的情况下，那些拥有关键供给侧输入的国家在地缘政治上的谈判能力将大大提高。

这将解锁的巨变怎么强调都不为过。这将是国际清算银行（中央银行的银行）、国际货币基金组织、世界银行和许多其他全球金融机构等实体将失去部分政治权力。这一点很重要，因为正如历史所表明的那样，这些机构行使着巨大的政治影响力，而这种影响力与他们自称要维护的经济现实不一致。

让我们以国际货币基金组织为例。亚历克斯·格拉德斯坦 (Alex Gladstein) 进行了广泛的研究，以更好地了解国际清算银行、国际货币基金组织、世界银行等实体与它们提供贷款的国家之间的复杂关系。根据格拉德斯坦的说法，国际货币基金组织已向“非洲 41 个国家、拉丁美洲 28 个国家、亚洲 20 个国家、中东 8 个国家和欧洲 5 个国家提供贷款，影响了 30 亿人，或者当时的 2-全球人口的三分之一。”

为了与国际货币基金组织做生意，一个国家必须加入国际货币基金组织。加入的要求之一是以本国货币计价的存款以及黄金、美元或欧洲货币等“硬资产”。迄今为止，已有 190 个国家加入。当一个成员国需要为紧急或大型基础设施项目提供贷款时，他们通常会以难以满足的利率水平和付款条件获得贷款。不履行此义务的国家将受到惩罚。处罚范围很广，但通常以加息、货币贬值、限制政府支出等形式加以利用。

因此，借款国负债累累，实际支付贷款的能力受到限制。回想一下，美元是全球储备货币。在国际货币基金组织中，美国拥有最重的投票权。因此，全球货币等级制度似乎是通过债务得到加强和维持的。

从博弈论的角度考虑这一点，这是有道理的。那些掌权并从权力中获益的人将尽其所能，并认为他们必须尽其所能来维持这一地位。直到 2022 年，所有这一切都照常进行，届时关键投入开始变得比用于交易和指导它们的交换单位更为重要。

杠杆已经转移

在新兴的新范式中重新定位的竞赛正在进行中。关键输入比以往任何时候都更重要。在美国货币政策转变的背景下，杠杆率可能正在发生变化。利率大幅上升正在全球市场造成严重破坏。拥有以美元计价贷款的国家的压力越来越大——比如来自国际货币基金组织的贷款。但其中许多国家拥有世界所需的关键投入。俄罗斯、中国、印度和沙特阿拉伯等国家现在正在积极寻找美元的替代品。像 Luke Gromen 这样的市场分析师认为，向替代方案的过渡是肯定的。

<span font-size:16px;text-align:justify;text-indent:32px;white-space:normal;"="" style="box-sizing: border-box; text-size-adjust: none;">Gromen 表示，短期替代品将是黄金。从中长期来看，它可能是像比特币这样的资产。可以探索替代方案是由于感兴趣的国家拥有并且现在愿意充分利用的杠杆不断变化。黄金被认为是一个可行的选择，因为历史先例表明了这一点。但随着各国认识到比特币所具有的特点，转向黄金很可能只是暂时的。

如果发生这种情况，并且我们看到转向基于比特币的交易，那么所有的赌注都会落空。一个新的地缘政治现实将会出现。多极化的全球贸易体制将让位于国家间的新联盟。新的联盟意味着新的贸易伙伴将建立新的贸易路线。作为一种杠杆方法的货币政策将被削弱，那些拥有关键投入的国家将拥有前所未有的影响力。

过渡将是混乱的，结果无法预测。但有一件事是肯定的：我们正在见证全球商业千载难逢的重新洗牌。

现在是密切关注比特币在该范式中可能占据的位置的时候了。