「储备金证明」引发热议 被视为预防FTX事件的有力措施

由于价值数十亿美元的数字资产无法兑付，日前（发文时）上周行业头部加密交易平台FTX 破产。受此事件波及，对中心化交易平台的批评愈发热烈。大量批评指出，中心化交易平台并不能安全托管用户资产。

这也引发了对潜在解决方案之一——「储备金证明」（Proof of Reserves, POR) 的讨论。它是一种能以高可信度展示交易平台持有通证数量的技术。就 FTX 而言，如果它使用 POR 展示了资产储备，那么理论上它就无法在众目睽睽之下挪用用户资产到不应该的地方（如 Alameda Research）。

目前全球交易量最大的加密交易平台 Binance 已经公开了其钱包资产余额并表示它计划在（发文时）「接下来数周」进行 POR 资产快照。而其他交易平台，如Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit和Bybit也不甘落后，纷纷做出承诺。

POR 是一个审计持有资产的技术。Stablecoin 发行方，如Paxos能够使用它证明自己发行资产的锚定储备。加密交易平台如BitMEX则可以用它证明用户资金安全。

去中心化预言机网络Chainlink的联合创始人，Sergey Nazarov 在一次采访中对 CoinDesk 表示：「如果能够在资产负债表上提供更高透明度，用户的信任本是一个很好解决的问题。我们已经在使用储备金证明 POR 帮助多个 Stablecoin、黄金锚定币发行机构和金融机构证明其资产负债表的真实性。」

POR 是如何工作的？

对于一个实体来说，有多种方法可以证明其资产储备。传统的方式可以是寻找第三方审计公司如Armanino，生成 Merkle 树证明。Merkle 树是一种可以进行密码学验证的数据结构。

此外还有区块链分析公司采用其他的方法。例如，Chainlink 将储备金证明分为线下和线上两部分。

线下的部分涉及第三方数据提供者。Chainlink 通过API（应用程序接口）从交易平台、其托管方和审计方独立获取数据验证交易平台持有的资产。

Off-chain proof of reserves (Chainlink)

链上部分包含 POR 智能合约，它通常被部署在以太坊上。在网络的区块中，智能合约可以从 Chainlink 预言机网络获取在其他网络，如比特币网络上的链上钱包余额。

On-chain proof of reserves (Chainlink)

不管是哪一种方式，最终结果都将是，用户得以验证某公司是否持有其所宣称的资产。

行业专家讨论

Eric Richmond 曾是一名公司和证券律师，后来在加密行业创业。他在 2019 年创立了加拿大第一个持证数字资产托管公司 Tetra Trust。现在他是加拿大最大交易平台之一Coinsquare的首席运营官 COO。

Coinsquare 是一家由加拿大投资行业监管组织 (Investment Industry Regulatory Organization of Canada，IIROC) 监管的注册投资交易商，这是一个由 170 多家交易商自发组成的监管组织，类似于美国金融业监管局 (Financial Industry Regulatory Authority，FINRA)。Richmond 认为，虽然储备金证明是正确的一步，拥抱监管可能是更好的解决方案。

Richmond 解释说：「我们有义务进行每日报告，以检查我们的客户的账户余额和冷钱包中持有的资产。每一天我们会都确保冷钱包中的资产是一一对应的，这是 IIROC 的要求。」

冷存储意味着要使资产保持离线状态，而不是连接到互联网。Nic Carter 等其他专家也认为，储备金证明是「行业做出有效自我监管的最后希望」。Carter 是 Castle Island Ventures 的普通合伙人，这是一家投资加密金融基础设施的公司。

Carter 向 CoinDesk 表示：「我们需要向监管机构证明我们有能力进行自我约束，尤其是在 FTX 的沉重打击之后。PoR 会避免如 Quadriga、FTX 或 MT. Gox 的灾难。如果现在有任何交易平台拒绝这样做，人们会非常怀疑他们。」

2019 年，在加拿大当时最大的加密货币交易平台QuadrigaCX 倒闭后，其已故创始人兼首席执行官 Gerald Cotten 被披露挪用客户资金，只留下一小部分资产可供债权人追偿。而在 2014 年总部位于东京的比特币交易平台Mt. Gox 的内部事故中，其糟糕的安全措施和可疑的资金活动导致了大规模黑客攻击。债权人至今仍在努力收回部分损失的资金。这些交易平台的垮台，一如本次 FTX 的崩溃，迫使该行业考虑对基金和托管管理进行重大改进。

加密货币投资公司 Castle Funds 的总裁兼首席投资官 Peter Eberle 对前文 Carter 的评论进行了回应：「我相信本次事件将迫使交易平台变得更加透明。他们需要证明他们没有混杂用户资金，也没有出借客户资产。他们必须通过证明实际上拥有所声称的资产来赢得客户的信任，」Eberle 告诉 CoinDesk，「经过审计的财务报表和储备金证明，将成为未来的行业标准。这本应如此，尽管此前并未实现。」

全球最大的加密货币交易平台之一KuCoin的首席执行官 Johnny Lyu 也认同这一点——行业需要更高的透明度。他说KuCoin已经开始提供储备金证明：「这是整个行业的自律问题。下一步我们会检查内部数据，然后设法找出什么样的数据才能真正让用户放心。之后我们还将与第三方合作，根据需要披露数据，」Lyu 在接受采访时告诉 CoinDesk。「目前，我们已经披露了更多数额的主流通证余额信息，包括以太坊和比特币。」