Nexo自曝商业模式:积极操作用户资产 搬砖、对冲、套利都做

币圈子 閱讀 47356 2022-12-1 10:25
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Nexo自曝商业模式:积极操作用户资产 搬砖、对冲、套利都做

Celsius、BlockFi相继宣告破产,市场上面向散户的借贷平台仅剩下Nexo,他们在11/29特别撰文阐明自己的商业模式与其它破产平台有何不同,虽然不断提及风控策略,也直接承认了他们就是拿着散户的资金进行套利的对冲基金。

核心业务:借贷

借贷

Nexo在用户借出资产的应付利息,与Nexo对收益产品用户的应付利息之间赚取差价、利润。例如:

A想将13万美元以稳定币形式赚取收益(4-8%APY)。

B想买特斯拉,因此抵押26万美元的BTC,向A借了13万美元。

B将BTC转至Nexo,Nexo转移A的稳定币给B(B需支付13.9%APR)。

保证金借贷

Nexo指出,包括Nexo Pro、Nexo Prime在内所提供的现货、期货、期权交易,都是很自然地从借贷服务衍伸而来的产品。保证金借贷如下:

A在Nexo Pro有10万美元,想3倍做多BTC。

B则有30万USDC,想赚利息。

B把30万USDC借给A,Nexo从中收取费用。

Nexo自曝商业模式:积极操作用户资产 搬砖、对冲、套利都做

Nexo强调其抵押品清算引擎自2018年以来经历多次高波动时期,没有留下任何坏债,类似于Aave、Maker等协议,若抵押品价值低于借出金额的120%,抵押品将在多个交易所自动清算。

Nexo还赚了什么钱?

这是引起社群抨击的一点,Nexo主张,一个平台把大量用户闲置资产都放在冷钱包也等于没有生产力、业务疲软等现象,他们要做的是为用户创造价值,因此要积极操作托管资产。

Nexo交易业务:搬砖、对冲套利

Nexo指出其交易业务汇整了数十家交易所流动性,用户能获得更好的报价,Nexo能从中赚取价差、交易费。

也因此Nexo在各个交易所、协议皆存有资产,而Nexo还会将用户资金用于对冲套利:

资金费率套利:在两个不同平台开多或空,以在特定期间赚取高资金费率。

搬砖:同资产同时在两个平台买卖、赚取差价。

质押、中性交易策略。

Nexo风控

Nexo特别强调了以下几点:

抗挤兑能力。

拒绝向机构提供无抵押贷款。

Nexo代币:持有不到10%,从未进行抵押贷款。

对FTX/Alamed、BlockFi、Genesis、Celsius、破产矿企无曝险仓位。

社群评论

Compound创办人Robert Leshner直言,Nexo就是拿着用户的钱来营运的一家对冲基金。

Flashbots策略负责人Hasu也回应,这就是问题所在,除了进行交易以外,不可能给予用户如此高的利率。

Nexo不同于Celsius、BlockFi在破产前一再地强调未动用客户资金,而是大方地承认,并主张必须积极操作被托管的加密资产,来为用户创造利润。

这似乎是一门稳赚不赔的生意,根据其使用条款以及收益产品条款,用户在使用Nexo平台、收益产品上完全是风险自负,这代表用户赚到的是有限的收益,而面对的却是无限的下行风险。

DeFi协议开发者crews.eth讽刺道,这张解析图真是疯狂,各位用户看到这张图应该会很安心吧?

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標籤: 借贷 Nexo
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