储备证明：提高 DeFi 和加密货币的透明度

在DeFi和加密货币领域，新协议和应用程序可以完全或部分控制客户的资产。尽管如此，为了使行业蓬勃发展，客户必须保证协议和机构真正拥有他们声称的资产。为此，他们必须出示储备证明，尤其是在世界第二大加密货币交易所 FTX 倒闭之后。

加密货币交易所需要发布储备证明

在 FTX 和 Binance 之间的事件发生后，Binance 首席执行官 CZ 鼓励行业参与者展示“储备证明”。许多加密货币交易所都在争先恐后地展示他们的资金储备，因为在 FTX 崩盘后，对破产的担忧笼罩着加密货币投资者。

直到 11 月 11 日，为提高透明度，9 家交易所——Binance、Gate.io、Huobi、KuCoin、Poloniex、Bitget、OKX、Deribit 和 Bybit——已表示将公布其 Merkle 树储备证书。

每个用户的资产都记录在集中式加密货币交易所的数据库分类账中。他们的资产总额代表了用户资产的全部价值。

Merkle 树允许交易所将每个用户账户的资产哈希值保存在“叶子节点”中。然后，需要对叶子节点中的资产进行审计，并通过第三方验证用户的持有量。

储备证明防止 CeFi 应用程序破产

大多数中心化交易所和 CeFi 加密平台现在将抵押和资产数据存储在其专有数据库中。此外，来自多个客户的兑换或贷款资金经常存放在同一个钱包中。

准备金证明确保协议不会参与秘密的部分准备金活动，借出的钱比他们的准备金多，并希望借款人不会过快地提取他们的资产。如果发生这种情况，它可能会导致协议运行，类似于之前的银行运行。

美联储并没有完全禁止加密货币的部分准备金银行业务，而是警告说，数字资产中的部分准备金活动存在重大危险，即使该协议得到了保障并且维持了严格的准备金率。

与美国银行账户（通常由 FDIC 投保高达 250,000 美元）相比，集中式加密交换账户和其他处理数字资产的协议不受保护。如果中心化交易所甚至传统银行存储数字资产，则没有法律保证这些资产在协议破产或关闭时仍将保持安全。

虽然美国的数字资产平台需要向州当局提供注册会计师 (CPA) 的经审计财务报表以维持其汇款许可证，但公众通常无法获得这些信息。

储备证明对稳定币至关重要

稳定币是为保持固定、稳定价值而创建的数字资产，通常与美元等法定货币挂钩。有多种稳定币，其中 Tether 是最受欢迎的（USDT）。关于 Tether 持有的储备的问题引起了很多讨论。

最初，Tether 表示它持有 100% 的 UDST 美元储备，并且 UDST 可以兑换成真正的美元。然而，他们的故事已经发展了好几次，该公司表示，他们的大部分储备是商业票据（向其他公司提供短期贷款）。

目前尚不清楚 Tether 维护了多少或什么样的资产来支持其稳定币。一些监管机构担心，目前市值超过 700 亿美元的 Tether 的挤兑可能会导致加密市场崩溃，并进一步破坏全球金融市场的稳定。

如果像 Tether 这样的稳定币使用储备证明，监管机构和公众将确信这些代币与他们声称支持的资产一样稳定。

许多代币也受益于储备证明

储备审计证明可以使包裹代币受益，特别是基于商品的包裹代币，例如数字商品交易所的包裹黄金代币。

与合成黄金代币不同，包裹黄金代币的发行人声称持有他们以实物、实物黄金储备或等值黄金收据或黄金ETF发行的黄金价值的 100% 。

打包的比特币代币是另一种受益于储备证明的流行代币类型。就像稳定币或黄金包裹的代币一样，如果这些代币没有真正得到比特币的支持，价值就会暴跌，导致投资者蒙受巨大损失。

如果没有审计，就很难验证抵押要求。如果对潜在投资者拥有或想要持有的任何包装资产进行准备金审计证明，他们肯定会在晚上睡得更舒服。

然而，储备证明并不局限于由资产或商品包裹或支持的代币。它对于跨链代币、流动性池代币、利息累积代币和其他代币化资产类型也很有用。

传统金融机构需要准备金证明

传统金融机构对比特币和其他数字资产的使用对审计师、会计师和监管机构提出了新的挑战。数字资产不能直接存储在传统银行账户中，而必须保存在加密钱包中。

随着美国于 2021 年 10 月推出首个比特币 ETF，加密资产将开始涌入更多传统金融市场和金融工具。无论他们直接或间接拥有加密资产，储备证明对于这类基金都至关重要，因为它们受到更严格的监管。同样的原则也适用于接受独立审计的其他金融工具，包括对冲基金。

如果美国机构开始为客户持有加密货币，储备证明将变得更加重要，这迫在眉睫。2021 年 10 月，FDIC 的美国当局表示，他们正在积极寻求传统银行代表客户存储数字资产的方法。不确定另一个政府机构 FDIC 是否会承保这些资产，或者私人保险公司或它们是否会保持未投保状态，这是不确定的。

预言机提供安全的储备证明服务

一些协议向客户提供链上储备的公开证据。其他人则私下让专业审计师对其储备进行审计。有些人两者都做。在这两种情况下，区块链预言机都可以提供重要的服务。

向区块链提供“真实世界”链下数据的预言机可以将区块链数据传递给链下应用程序。托管协议、代币发行者或金融机构需要此信息才能将数据安全地传输给第三方审计师。

SupraOracles Proof of Reserve 使智能合约能够使用快速、准确的数据来证明任何链上资产的真实抵押。通过安全的数据查询，SupraOracles 可以保证协议或产品得到链下储备（如黄金或美元）和智能合约保护的数字资产的支持。

SupraOracles 可以快速激活去中心化的预言机网络，以预定的时间间隔监控智能托管合约，以保证抵押品不会低于某个阈值。通过这项服务，交易所、协议、代币和机构可以向投资者、监管机构和公众表明他们是可靠的、有信誉的和值得信赖的。