简单性和资本效率在 2022 年第三季度主导 DeFi 发展

自 2021 年底总价值锁定 (TVL) 达到顶峰以来，去中心化金融 (DeFi) 遭受了打击。在此影响期间，数十亿美元协议的崩溃以及随后的资本损失让许多用户厌倦并担心返回去中心化金融。

作为回应，DeFi 的最新发展倾向于构建在熊市中表现良好的“防呆”产品。

项目提供高得离谱的 APY 和不可持续的产量的日子已经一去不复返了，正如 DeFi 社区曾经知道的那样，单产农业正在获得生命支持。相反，随着 DeFi 走出熊市，开发人员正在回归稳固的基础，以吸引新资本并帮助用户蓬勃发展，而不仅仅是度过加密货币寒冬。

化合物 III 回归简单性和可持续性

通过简化用户体验并专注于资本效率、资本保护和可持续性，最近推出的一些 DeFi 正在“回归基础”。Compound III 的推出是市场挣扎 时回归简单的一个典型例子。

Compound 的创始人 Robert Leshner写道：“Compound III 是协议的简化版本，强调安全性、资本效率和用户体验。复杂性没有被添加——它被移除了。”

在 Compound III 上，用户只能将少数蓝筹加密资产存入自己的隔离池中，其他用户无法从中借用。然后，用户只能以这个池的价值借入一个“基础资产”，这个资产目前是 USDC。

创建高流动性资产的隔离和削弱池可以保护新的 DeFi 用户免受许多具有负预期值的可能结果。Compound III 保护用户免受复杂的失误，并消除了因暴露于其他用户帐户而造成的不利影响。

此外，通过砍掉易受攻击的代币或花里胡哨的东西，这些代币或花里胡哨的东西为不良行为者提供了可利用的攻击面，从而 降低了黑客攻击的机会。

Kamino Finance 改善 DEX 用户体验和资本效率

最近推出的Kamino Finance由 Hubble Protocol 的几位核心贡献者孵化，专门简化 DeFi 中原本复杂的流程：提供集中的流动性。

大多数去中心化交易所 (DEX) 交易现在由集中流动性做市商(CLMM) 提供便利，这意味着大部分交易费用由 CLMM 流动性提供者 (LP) 赚取。然而，一些研究表明，大多数有限合伙人在努力解决提供集中流动性的复杂性时都会亏损。

Kamino 通过代表用户自动管理 CLMM 流动性头寸的保险库简化了用户的生活。自动将头寸重新平衡到最佳范围也提高了依赖用户以当前价格提供流动性的 DEX 的资本效率，这是一项全天候且繁琐的任务。

通过为交易提供流动性来赚取费用是 DeFi 中真实和可持续收益的主要形式，它也可以是一种有利可图的收益形式。诚然，Kamino 帮助用户通过单击按钮获得的交易费用可能不像过去的 APY 那样令人瞠目结舌。尽管如此，它们确实是通过帮助提高 DEX 的资本效率而获得的收益。

Friktion Labs 推出一键式资本保护库

除了沃伦巴菲特的第一条规则（不要赔钱）之外，对冲波动和赶超通胀是熊市期间大多数用户的主要目标。尽管如此，对于在牛市的“数字上升”阶段了解大部分金融知识的 DeFi 用户来说，找出一种保本策略可能会很痛苦。

Friktion 将多种服务集成到一个保险库中，为任何用户创造了一种简化的方式，可以在动荡时期有效地部署他们的资金。Friktion 的资本保护库Volt #5结合了借贷收益和波动性头寸（期权），以帮助用户更轻松地在熊市中保本。

Volt #5 使用借出 USDC 获得的收益（而不是存入的本金）来购买行使价比 SOL 当前现货价格低 25% 的看跌期权。如果 SOL 的价格上涨或下跌 15% 左右，那么用户可以获得 2% 左右的 APY，但如果 SOL 的价格下降 30% 左右，那么用户将获得可观的收益。

在本文提到的三个最近发布的产品中，Volt #5 的开发可能是受当前波动影响最严重的产品，因为它提供了一种在熊市牛市期间很少有用户会追求的策略。

为任何场合开发的用户友好的 DeFi 解决方案

在熊市中开发的新一波 DeFi 服务已经开始推出，重点是提高资本效率、可持续性和用户体验。此外，可以说每次发布的主要优点是降低了它们给 DeFi 借贷、DEX 和期权市场带来的复杂性和风险。

随着代币价格继续挣扎，在熊市中继续构建 DeFi 产品和服务一定非常困难。然而，本文中提到的协议在为 DeFi 的武器库中开发引人注目的附加功能方面脱颖而出。它们展示了 DeFi 对抗波动性的弹性——尤其是当资本处于观望状态，等待更好的条件时。