DC与DeFi的结合，将重塑世界金融格局

比特币为什么在众多的虚拟币中脱颖而出，成为价值最大，影响力最为广泛的数字货币，在于其获得了最为广泛的信任，拥有者可以使用比特币去获取具体的商品与服务，跨边界，跨生态的交易可行，让其具备接近货币属性的价值，甚至在部分地区与国家，事实上已经成为所在国家与地区的法定货币，这是数字时代的残酷性，也是技术发展的必然。

截止2020年1月份，可以合法使用BTC的国家已经接近17个国家与地区。

2021年3月份，特斯拉的创始人马斯克宣布接受其用户可以用BTC购买特斯拉，引起比特币价格大涨。后5月13日又宣布停止比特币交易，引起比特币大铁，24小时内近30万人爆仓。

秩序

从上面的两个案例可以说明如下事实：

（1）只有能够用于交易具体商品与服务的数字货币才真正具备价值，继而实现接近法定数字货币的地位；

（2）民间数字货币很容易被人为操控，非常不稳定。

可见，数字货币背后的价值与意义有目共睹，如果不具备稳定性，对个体或者地区，甚至国家的影响都是巨大的。我们也可以理解世界最大社交平台Facebook在推出自己的数字货币Libra时，为什么会引起美国政府那么大的反对声音，充分说明具备货币属性的数字货币可以说是新的权杖，影响深远。

我们可以假设如果Facebook真正如愿推出了自己的数字货币，如图4.8所示，结合其在世界范围内的广泛影响力，必将助推Facebook成为隐形的国家实体，其某种程度上实现了部具有部分主权的虚拟国家。而依赖Facebook的国家，如果其自身实力不强，必将成为其的附庸者，所谓的数字霸权会如同美元霸权一样，非常具体的呈现在我们的视野中。

图4.8 Facebook拟发布的天秤币

这个逻辑，我们套用在数字人民币上，以中国的国际影响力，通过中国商品推动数字人民币的普及，数字人民币必将能够实现与美元制衡的能力。

委内瑞拉混乱的局势，为数字货币在介入一国经济生态中提供近乎完美的案例，该国的公民正在通过比特币来减轻经济不稳定性带来的伤害。根据研究表明：当委内瑞拉国内本国法定货币因通货膨胀而贬值时，委内瑞拉人会更多使用数字货币，保存他们可能损失的储蓄。

可预见的是主流的民间数字货币及主流大国发行的法定数字货币将成为国际货币体系的主角。数字货币的发行与运营，维护能力，将决定国家之间的金融实力，前面说过，数字化的一切事物并不是儿戏，而是非常依赖国家的技术实力，没有完美的技术，这样就决定弱小的国家与地区即便是能够发行自己的数字货币，但也无法保证其健康，安全，平稳运行。这可能是未来的常态。

综上，数字货币，必将成为全球金融新的影响点，某种程度上会成为一国，一地区新的权杖。

DeFi对于法定DC的技术价值：

我们在了解与熟悉区块链技术场景中，听到或者看到最为频繁的一个词是：智能合约，那么当以去中心化技术为核心的数字货币出现时，其所依赖的交易环境必然也将是适配的去中心化体系，也就是通过智能合约实现金融，我们将这个金融体系称之为：去中心化金融（DeFi），相对于数字货币所包括的内涵，人们理解DeFi的内在结构是具有非常高的门槛。

数字金融

DeFi在2019年进入人们视野，截止2020年，整体锁仓量已经超过20亿美金。目前几乎全部的DeFi项目都在以太坊的区块链上进行。以太坊是一个去中心化应用程序的全球开源平台。在以太坊上可以不受地域限制地通过编写代码管理数字资产，运营程序。其生产的数字货币成为以太币（ETH）。

目前人们购买数字货币，往往通过一个交易所来完成，而在DeFi体系中也诞生了去中心化交易所的场景（简称DEX）。

2021年的里程碑事件是visa宣布将开始在以太坊上使用USDC结算交易。

USDC是美国Coinbase交易所唯一支持的稳定币，目前市值排名第二，仅次于由泰达公司发行的稳定币USDT，与美元锚定1:1。

那么DeFi的出现，对于主流主权国家推行的数字货币的意义是什么呢？显然与传统金融相比，DeFi具有更强的开放性与包容性，体现在如下方面：

（1）不需要依赖任何中心化的主体来提供信用中介或者背书；

（2）没有准入限制，任何一个联网的人都可以进入；

（3）任何第三方都无法阻止任何一笔交易，也不能逆转任何一笔交易。

前面，我们说过主流的主权国家必将争夺属于自己的数字货币交易权利，不可能也不会允许民间数字货币力量在自己的金融体系之中，那么DeFi必将形成不同的走向。民间数字货币领域中，DeFi所能呈现出的价值更大。而在主流主权国家中，DeFi将有限的被使用在金融服务体系之中，既能发挥其价值，也能避免其构建的独立体系。

自动化抵押贷款平台MakerDAO，就是目前DeFi应用的案例。

去中心化网络

当然，例如前面我们提到的DEX龙头Uniswap，也是DeFi应用的具体案例，做市商自动化，用既定算法替代人工报价，从而去掉中心化撮合与清结算，消除了交易中的做市商。

所以说，任何新技术的出现，在其具体的落地场景中，必然需要考虑其所处的背景与环境。但是综合而来，我们发现：数字时代下，只有真正的大国才具备充分使用数字技术为自己的经济发展提供强大的支撑，而小国及弱国，可能无法享受到数字便利，甚至很可能成为数字经济下的炮灰，在一定程度上丧失部分主权，成为半主权国家。