从里外贷9亿坏账 说P2P风控安全

P2P行业里爆出了重磅消息，里外贷出现9个亿坏账，这是一个天文数字，比当时宜信的8个亿坏账还多，但里外贷的体量和宜信根本不在一个档次。所以也导致了平台立刻关门，搞得2000多投资者损失惨重（2000投资者，投资9个亿，平均每人投资金额在45万）

里外贷，先是在多个投资群中宣布，因为借款人联系不到，未还款，平台已经无力垫付，里外贷将暂停一切业务。虽然态度还是中肯但，这也太坑爹了。

从里外贷的公开数据可以看到，会员18000多人，风险备用金2000万左右，里外贷标的收益率长期高达40%以上，能承受如此高利息借款的企业极少，平台很有可能涉及自融或庞氏骗局。

从里外贷的主要产品分为净值标、信用标、担保标和抵押标等几种，其中净值标更像信用卡，有钱的企业给你个额度，而信用标全屏人品值，评估标准也是网站说了算，至于担保标，水分就更大，网站提供担保这就是典型的自担保，抵押标也是业务最多的一种，基本都是房产。

这就出现几个问题，可能也让大家有所借鉴。

第一， 风险备付金不靠谱，平台根本无法评估出风险有多大，P2P平台不是银行，没有银行间市场的资源可以调动，所以预估风险往往比实际风险小的多。里外贷出了9个亿坏账，风险备用金才2000万。简直就是开玩笑

第二， 抵押物无法快速变现。别看房子在抵押，但这些抵押资产永远看上去很美，真的出事了，发现根本不起半点作用。因为P2P其实还是个信息中介，拿着这么多得房子，根本就无法变现。真开始走拍卖处置程序，没个半年一年的，根本钱收不回来。而对于投资者来说可没这个耐心。换句话说，只要项目到期，不还钱就马上弄死你。另外，抵押物评估也是门学问，一般抵押物估价都高于实际价值，到时候肯定是平台倒霉。再有就是重复抵押了，一个房子押给多个人，一辆车许给几家平台的事不在少数，红岭创投在这上面都吃过哑巴亏

第三， 平台自担保等于没担保，人品担保这个事，大家想必都懂得。只要平台倒了，他肯定也就没钱了，所以根本拿不出钱来替用户垫付。

综合来看，P2P走到今天，出了很多的问题，各种模式也都尝试过，但总的来看，还是金融担保的模式更靠谱一些，比如信用好的大型国有担保公司，国资面子比钱更重要，乌纱帽比利益更重要，所以这要出了事，都会第一时间兜底，避免把事情闹大。这种模式的P2P产品相对安全。这种模式一直被应用于，线下的私募基金，以及财富管理。以前都是富人理财的专享通道，如今互联网金融把这条通道开放给了所有人，属于一种微创新，风险整体可控。但问题是，能拿到黄金保函的需要靠关系，很多公司没有门路打进大型的担保公司，所以弄一些小的担保公司充数。所以担保公司的规模很重要，如果要是50个亿的担保公司，体量基本相当于城市商业银行了，评级AA以上，出问题的概率很低，除非发生集中的系统性风险，银行都垮了担保公司也就不存在了，但在中国这种恶性事件几乎不会发生。