工行王都富：数字人民币给商业银行带来的挑战和机遇

数字人民币将给商业银行带来挑战：弱化银行卡支付介质作用，改变传统银行卡支付清算模式，降低银行卡支付结算收益。同时，数字人民币为商业银行带来了新的机遇：打破移动支付市场垄断，重塑零售支付市场生态；改善跨境支付体系，推动人民币国际化进程；推动完善零售支付产品服务体系。商业银行应把握数字人民币起步阶段的机遇，以客户为中心，加快零售支付业务数字化升级，打造数字人民币支付新生态，加快释放数字人民币推广带来的“外溢”效应，挖掘数字人民币的综合效益。

作为一种全新的数字化支付工具及重要基础设施，数字货币正伴随数字经济的蓬勃发展席卷而来，给各类传统金融模式带来了创新性机遇和颠覆性挑战。我国基于移动支付的优渥土壤，在中央银行数字货币领域已走在世界前列，数字人民币的发行将给我国支付产业乃至整个金融产业链带来一次全面升级。零售支付业务作为商业银行数字化转型的前沿阵地，应积极创新探索新趋势、新格局下的发展路径，与各方一道共同迎接数字人民币时代的新未来。

一、发行数字人民币是顺应时代发展、推动数字中国建设的重大战略举措

从国家安全层面看，发行数字人民币对维护国家金融安全和社会治安稳定具有重要的战略意义。从国际看，发行数字人民币可有效捍卫国家的货币主权和法币地位，维护金融安全与稳定。从国内看，发行数字人民币可有效降低现金制造、运输、存储等运营成本，疏通货币政策传导机制，改变货币流向不可控的问题，提高货币政策调控的预见性、精准性和有效性；同时数字人民币可助力防控和打击洗钱、恐怖融资、逃税等违法犯罪行为，并防范移动支付中的隐私数据泄露、资金沉淀、系统安全、网络欺诈等风险，大大提高监管透明度。

从经济发展层面看，发行推广数字人民币对于完善国内零售支付体系及跨境支付体系具有重要意义。一方面，将重塑零售支付市场生态。数字人民币采用加密技术和分布式记账技术，支持手机支付、可穿戴设备支付等多元化支付模式，在断网场所还可实现双离线交易，大大提升零售支付的便捷性、安全性和防伪水平。同时数字人民币支持账户松耦合，具有“支付即结算”的特征，降低商户资金的清算时长和在途风险，加速了社会零售商品的周转效率，并有利于打破零售支付壁垒和市场分割。最后，将改善跨境支付体系，进而带动人民币国际化进程。

从金融发展层面看，发行数字人民币有利于推动金融基础设施变革，加速支付数字化进程。例如，数字人民币将重构商业银行账户体系以及支付、现金及跨境等业务，为商业银行深度融入数字化浪潮、加速数字化转型提供了契机。随着数字人民币试点城市、应用场景不断扩展和丰富，除了中央银行和商业银行之外，指定运营机构如京东数科、滴滴、美团、拉卡拉、银联商务等机构，也积极参与到流通领域支付产品的设计创新、场景拓展、市场推广、系统开发等环节中。

二、数字人民币给商业银行零售支付业务带来的挑战和机遇并存

商业银行零售支付业务面临的新挑战。数字人民币将进一步弱化银行卡支付介质作用。目前无论是传统的POS刷卡支付，还是第三方绑卡支付、网银支付，本质上都是基于银行账户的卡基或账基支付，而数字人民币侧重于对流通中现金M0的替代和补充，可以脱离银行、脱离账户、脱离网络实现价值转移，将对银行卡账户功能形成替代效应（见图1）。同时对于商户而言，目前数字人民币没有回佣费用，更利于压降经营成本。数字人民币将改变传统银行卡支付清算模式。商业银行在产业链条中承担的角色和作用也将发生改变——在支付过程中不再作为资金提供方和银行账户管理方，而是作为服务机构为个人和商户提供数字人民币钱包支付和受理服务。这将对商业银行基于账户的传统支付体系形成挑战，也对传统“四方模式”的盈利基础带来较大影响。数字人民币将降低银行卡支付结算收益。数字人民币作为法定货币，对商户端的受理支持具有刚性要求，同时在试点期间采取了交易0手续费的政策，势必将对商业银行收单业务带来进一步压力。此外，境外来华人员无须开立我国内地银行账户即可开通数字钱包，可享受数字人民币带来的移动支付服务，也将影响银行卡外卡收单规模。此外，由于客户资金直接流转到商户对公数字钱包，无法形成商户存款沉淀，收单业务带来的综合效益难以直接体现。

图1支付方式分类

商业银行零售支付业务迎来的新机遇、数字人民币有助于打破移动支付市场垄断、重塑支付生态格局。数字人民币场景下，支付底层数据被全面贯通，完整跟踪资金流动全过程、收集所有数字足迹成为现实，并可通过大数据衍生出一系列新的经济、金融业务。同时，大型商业银行获得了深度参与数字人民币钱包运营和推广的先发优势，可率先进行系统改造和业务布局，与互联网第三方支付巨头形成差异化竞争，借此历史性机遇实现“换道超车”。数字人民币的推广将有助于进一步完善商业银行零售支付产品服务体系。当前，支付已经不是经济活动的终点，也不是一项孤立的基础金融服务，而是一系列生态运营的切入点和突破口，是一整套商业模式赖以完成的关键环节。数字人民币时代商业银行信用卡业务需求依然广阔。数字人民币时代，消费金融对支持消费、拉动内需仍将发挥重要作用，客户支取未来财富进行跨期消费的市场需求始终存在，“用银行的钱消费”的产品逻辑依然有效，商户也可通过信用消费模式提前实现营收。

三、数字人民币时代商业银行零售支付业务大有作为

以客户为中心，加快零售支付业务数字化升级。商业银行应紧跟数字时代发展步伐，深化“以客户为中心”的经营理念，推动零售支付业务沿着“线上化、数字化、智慧化”的路径不断升级进阶。一是线上化。具体应把握好“去网点化、去介质化、去中心化”的三“去”原则。二是数字化。努力打造数字银行，依托大数据技术加大商业银行内部基础数据及外部引入数据的深度整合和耦合，形成全量客户的“数字人”画像，充分挖掘出“数据石油”的价值。为精准分析和决策支持提供基础。同时在监管合规的前提下建立起特色鲜明的数字化零售支付产品矩阵，例如推广普及数字信用卡，创新推出数字人民币与传统银行卡相结合的可视卡，以及探索消费信贷业务与数字人民币账户的互联互通，发挥线上融资产品实时授信、实时放款和数字人民币便捷支付的组合优势，依托智能合约机制嵌入各类平台和支付场景，实现消费信贷与消费场景的无缝衔接。三是智慧化。在构建数字化银行的基础上，断丰富标签体系和完善客户画像，从“以客群为中心”向“以客户为中心”转变，实现以千人千面、千人千策为特征的精准营销、精细服务、精确风控，为客户带来更加个性化、智能化、简洁高效的极致体验。

抢抓机遇优势，打造数字人民币支付新生态。一方面，加快数字人民币零售市场受理环境建设，持续提升受理能力。顺应商户经营模式的变化和结算多样性的需求，建设并不断完善数字人民币受理体系，支持用户通过二维码扫码、NFC近场通讯等多种方式完成交易，加速推进消费金融场景创新，满足小额零售、家居消费等多种支付需求，并开发适用于多个支付场景的智能合约，搭建更多元、更具特色的支付场景。另一方面，重点强化政务平台场景建设，在新一轮支付场景赛道上建立优势。商业银行可在深入挖掘地方政府平台支付需求的基础上，基于庞大的线下网点和成熟的线上平台提供便民政务服务，或通过为政务APP提供统一支付服务，切入财政代发、公共采购、公务差旅等行政支付场景及党费、水电煤、电视宽带、学杂费等日常缴费场景，在畅通政务服务渠道、提升政府行政效能等方面发挥重要作用，助力智慧政务、智慧城市和智慧中国建设。

释放“外溢”效应，挖掘数字人民币的综合效益。数字人民币支付交易的链条上将沉淀大规模、高质量的客户数据和交易数据，随着数字钱包内嵌入商业银行基础平台，这些数据将同步转化为数字化运营的优质核心资产，进一步丰富商业银行的数据“粮仓”。

图2商业银行数字人民币支付新生态

推广数字人民币无先例可循，技术路线尚无定论、业务规则持续更新，需要在不确定的、非稳态外部环境中不断探索，这对各参与机构提出了前所未有的挑战。对此，商业银行既要妥善处理好新旧利益的平衡机制，又要构建起开放、合作、共享、共赢的多元化发展格局。