Messari《2022加密报告》脱水导读：板块分化加剧

Messari 不久前发布了 2022 年的加密报告，该报告以 165 页的篇幅涵盖了加密货币领域的主要趋势、预测和未来。我已经完整阅读了所有内容，以下是 2022 年十大加密货币叙事的重点。（点击观看YouTube 同内容视频）

1. 机构信任的崩溃

许多加密货币投资者将其视为摆脱严酷经济循环的救生稻草。公共债务、通货膨胀率都维持在高位，同时伴随着美联储不断加息，人们相信除非奇迹降临，否则他们与退休无缘。

82% 的美国人不赞成国会的做法。加密代表相当于变革了底层体系，一个新的希望。传统体系是婴儿潮一代为不同年龄段建立的，这个系统目前崩坏了。

2. 加密是不可避免的趋势

用户所有制经济的表现将优于垄断所有制经济。我们处于有利地位，可以实现这一目标。年轻人已经没有什么可失去的了。社会厌倦了低回报和高收费，大环境已经为改变做好准备了。

我们拥有激情四射、干劲十足的年轻人，和一些最优秀的人才。资本已经全面介入，规模庞大的风险基金给加密进行了全面的专业估值。时机恰到好处，过去十年奠定了基础。证明这项技术可行，人们对加密的兴趣和采用在稳步上升。

3. 桥、NFT 和 DAO

目前发展不充分的 3 个领域：

• NFT 基础设施 

• DAO 工具

• 跨链桥协议

NFT 爆炸式增长。但是仍然缺少 NFT 工具。

• 市场

• 创作者工具

• 声誉/身份管理。

DAO 工具

DAO 正在与管理作斗争。

• DAO 治理是个笑话，所有地方都这样说

• 投资时间过长 

 大多数 DAO 都失败了，他们需要提高百倍才能与中心化团体竞争。这很可能是另一个热门领域。

扩展解决方案

以太坊一直在努力扩展。这导致了 Alt L1 的兴起。最大的痛点之一是链之间缺乏互操作性。其解决方案将会是热门领域。

4. 加密各板块的解耦

加密世界正在发展，不同的板块有不同的价值来源。NFT 受不同因素驱动。DeFi 受不同因素驱动。每个板块的信息不对称会越来越大。

一个人不可能掌握一切。这就是为什么基金和他们的团队现在有较多盈利的原因，他们有能力保持信息不对称。

5. 长期存在的风险投资

去年，大量资金流入加密货币。在牛市中，这些基金赚了数十亿美元。A16z，paradigm 和其他人有很多盈利，并且融资巨大，现在正在等待在市场糟糕时买入资产。

关于机构资本... 最重要的是，其他机构正在进入 Crypto。 尽管有些人翻船了，但直觉似乎仍然存在。

6. 我们能飞多高

好吧，崩盘确实来了。但我会谈谈瑞安正在关注的主要信号。MVRV（市场价值与已实现价值比）可能是一个有用的指标。 MVRV 在 3 的时候是锁定利润的好时机； MVRV 低于 1 的时候是买入的好时机。

以太坊

以太坊在这个周期内不太可能超过 BTC。

以太坊首先面对的是扩展性挑战。

相反，Ryan 觉得思考 L1 作为一个集体是否会超过 BTC 更有趣和更现实。

替代性 L1 们

有许多替代性 L1 正在激烈竞争，不论谁最终取胜，都会导致：

优秀的应用分布，并吸引顶尖人才来到非 ETH 链上开发。

这些链将于以太坊一起前进。

DeFi

DeFi 仅占全球银行市值的不到 1%。长期来看其上升空间是巨大的。

然而，顶级协议的收益率停滞不前；

大量的技术和安全问题、违约事件。

DeFi 还没有让所有人信服。

NFT

巨大的机会，去年九月预测 NFT 的市值将会是 140 亿美元。

NFT 将成为加密货币获得大规模采用的特洛伊木马。从长远来看，这个市场的影响范围是巨大的。

NFT 基础设施仍然是一个巨大的机会。

7. 熬过冬天

好吧，加密市场的冬天来了。 会有很多消极情绪，人们将对加密失去信心，各类 FUD 会层出不穷，批判者们欢欣鼓舞：许多大人物要破产了。 这将是艰难的，但将重新评估你对加密货币的信心，并坚持下去。

如果您要入场，请记住：

• 远离杠杆 • 为税收做准备 

• 不要做空

• 不要接落下的飞刀 

• 如果您是 Builder，请保护资金 

• Build 

• 加倍谨慎 

我们最终会活下来。

8. 上市板块

尽管 Coinbase 的估值增长令人印象深刻，但仍无法与 BTC 和 ETH 相提并论。 

然而，上市公司有一个很大的目的：营销。

它加强了群众热度。 

上市公司里也有「阿尔法」收益。

9. 学交易型基金的策略

加密交易是社交和模因驱动的，很多人通过复制顶级风投和追逐模因已经赚了很多钱。

市场奖励实践者与快速的追随者。

这是我的 Youtube 栏目中查找和跟踪聪明资金的分步演示。

10. Messari 的分析师持有哪些头寸？

记住，这是很久以前的东西了，不要试图复制这些东西。 

相反，看看他们喜欢哪些领域以及为什么。

我强烈建议大家阅读完整报告。 

自从发布以来已经有一段时间了，市场情况发生了变化。 

并非一切都会正确。

相反，我们应着眼更大的局，在此基础上，再使用它来学习。