走进Paradigm，看看加密领域的顶级风投如何熊市布局

Paradigm

加密领域的顶尖风投

Paradigm成立于2018年，是一家专注于加密货币领域的投资机构。Paradigm最初的资方包括耶鲁大学、哈佛大学以及斯坦福大学的捐赠基金。其投资方法相当多样化，有灵活、长期、多阶段和全球性的特点。

Paradigm经常在项目初期就参与其中，并随着时间的推移为投资组合提供额外的帮助。除了提供资金支持，从技术（机制设计、智能合约安全、工程）到运营（招聘、监管策略），Paradigm都采取深入实践的方法来帮助项目充分发挥其潜力。

Paradigm推出的第一支规模为4亿美元的基金的资金全部来自耶鲁大学捐赠基金，该支基金投资了Uniswap、Numerai以及StarkWare等 8 个项目，而其中多个项目也被Coinbase、Pantera Capital以及红杉资本等老牌投资机构押注。时至今日，我们可以发现，Paradigm在项目选择上的眼光相当锐利。

Paradigm由毕业于麻省理工的Matt Huang和Charles Noyes以及毕业于杜克大学的Fred Ehrsam三人联合创立。

Fred Ehrsam是Paradigm公司的联合创始人和管理合伙人。而在此之前，Fred共同创立了美国最大的加密货币公司Coinbase，并在2012年至2017年担任总裁一职。

Fred拥有杜克大学计算机科学和经济学的学士学位。这位年轻的加密大佬将他在加密的成功部分归功于高中时期的游戏经验。

Fred在2011年购买了他的第一枚比特币，并在此后一直作为该领域一些成型公司的天使投资人而活跃。在加入Coinbase之前，Fred曾是纽约高盛公司的一名外汇交易员。

Matt Huang是Paradigm的联合创始人和管理合伙人，他拥有麻省理工学院的数学学士学位。此前，Matt是红杉资本的合伙人，专注于早期风险投资，包括领导该公司的加密货币工作。

除此之外，Matt还曾是Hotspots的创始人和首席执行官，而Hotspots于2012年被Twitter收购。同时，Matt也是字节跳动和Instacart等公司的天使投资人。

Matt在2012年从MtGox购买了他的第一个比特币，从此以后，便开始了他波澜壮阔的加密生涯。

而最后一位合伙人Charles Noyes在共同创办Paradigm前曾任Pentera Capital的投资总监，他同Matt Huang一样毕业于麻省理工。

Paradigm在2018年入场加密，几位创始人更是加密货币领域的佼佼者，可谓是天时地利人和俱全。而Paradigm对web3的发展也寄予厚望，他们认为，即便目前业界仍然难以达成较为统一的共识，但毫无疑问加密领域将是接下来的发展趋势，甚至可能成为未来20年最重要的技术趋势。

Paradigm的投资布局

Paradigm自2018年成立至今，参与了许多项目的成长，其中最著名的一些投资包括FTX、Coinbase、BlockFi、Maker、Uniswap和Sky Mavis等。从其官网收录的投资项目来看，主要包括加密货币金融公司、NFT游戏、数字货币交易所、加密货币金融公司、加密货币数据平台等赛道。

从2018年成立至今，Paradigm一直以成为加密货币企业家和社区最早和最有帮助的合作伙伴为使命。因此，在商业模式的选择上，Paradigm投资组合中的大多数仍是那些全新范式的创意类项目。而从赛道来看，它的投资布局主要集中于在DeFi和基础设施领域。

2021年，随着NFT、元宇宙概念的爆火，Paradigm的投资组合逐渐倾向于NFT、元宇宙和游戏领域。而受加密市场整体发展趋势的影响，Paradigm对加密工具板块也开始着手布局，包括数据分析平台、开源项目等。在此期间，Paradigm领投了自动化税务平台TaxBit、区块链数据分析公司Chainalysis、人工智能驱动的NFT游戏ArenaX Labs、科幻类NFT纸牌游戏Osmosis等。

而在2022年过去的半年中， Paradigm的投资重心则明显着重于web3应用，尤其是GameFi，自2022年初至今，Paradigm参与了以下几个项目的投资：

1、Web3游戏初创公司The Wildcard Alliance

2、Web3协同办公工具Dework

3、DAO薪酬支付系统Utopia

4、比特币闪电网络公司Lightspark

5、非洲Web 3超级应用程序公司Jambo

6、区块链游戏平台LootRush

7、娱乐公司Mad Realities

8、游戏NFT市场Fractal

9、链上结构化产品Ribbon Finance

10、以太坊二层扩容方案 Optimism

11、NFT项目Blitmap母公司Sup

12、Solana生态加密钱包Phantom

13、FTX

14、加密交易平台Rain Financial

15、NFT市场OpenSea

16、NFT市场Blur

接下来，我们将对上述项目生态进行简单介绍。

Paradigm

2022年的Web3生态布局

1、Web3游戏初创公司The Wildcard Alliance

2022年6月14日，独立游戏工作室Playful Studios旗下Web3游戏子公司The Wildcard Alliance宣布完成4600美元A轮融资，本轮融资由Paradigm领投，Griffin Gaming Partners、Polygon等参投。

Wildcard Alliance是一家视频游戏开发商，以创作Empires和Lucky's Tale而闻名。

2、Web3协同办公工具Dework

2022年6月1日，Web3协同办公工具Dework完成500万美元种子轮融资，此轮融资由Paradigm和Pace Capital领投，Coinbase前首席技术官Balaji Srinivasan和Polygon创始人Sandeep Nailwal等参投。

Dework是一种Web3原生协作工具，可以用于组织内部和外部团队，以透明的方式管理任务和奖金，并帮助新成员开始工作。

3、DAO薪酬支付系统Utopia

2022年6月1日，DAO薪酬支付系统Utopia宣布完成2300万美元A轮融资，该轮融资由Paradigm领投，Kindred Ventures、Circle Ventures、Gusto、Coinbase Ventures、Infinity Ventures Crypto、Distributed Global和Fourth Revolution Capital等参投。

Utopia是一家专注于DAO薪酬支付系统的公司，该公司目前创立仅一年，团队人数也只有8人（创立前8个月只有4人）。Utopia目前最主要的业务集中于帮助DAO进行薪酬管理并为DAO中的贡献者发放工资等。但在其团队眼里，这些只是起步，他们致力于使Utopia成为服务于DAO的去中心化银行系统。

4、比特币闪电网络公司Lightspark

2022年5月13日，由Meta加密货币主管David Marcus创立的比特币闪电网络公司Lightspark宣布完成了一轮融资，融资金额未披露。本轮融资由a16z和Paradigm领投，Thrive Capital、Coatue、Felix Capital、Ribbit Capital、Matrix Partners和Zeev Ventures参投。

Lightspark旨在探索、构建和扩展比特币的功能和效用，其第一步是组建一个团队并深入研究闪电网络。

5、非洲Web 3超级应用程序公司Jambo

2022年5月10日，非洲Web 3超级应用程序公司Jambo完成3000万美元A轮融资，该轮融资由Paradigm领投，Pantera Capital、Delphi Ventures、Kingsway Capital和Gemini Frontier Fund参投。

Jambo旨在通过P2E游戏将Web3带到非洲，并在非洲创造一个数字经济中心，从而改变非洲积贫积弱的现状。

6、区块链游戏平台LootRush

2022年5月5日，区块链游戏平台LootRush完成1200万美元的种子轮融资，本轮融资由Paradigm领投，Andreessen Horowitz（a16z）、Y Combinator等参投。

LootRush是一个类似于Steam的区块链游戏平台，它为区块链游戏提供了一个快速启动平台，该平台通常具有比传统视频游戏更复杂的入门流程。这个与区块链无关的平台还为游戏提供不可替代的代币（NFT）租赁，这降低了新游戏玩家的成本并为NFT所有者赚取收益。

流行的Play to Earn游戏Axie Infinity是目前LootRush上唯一可以玩的游戏。用户可以使用用户名和密码快速创建帐户，选择最适合他们需求的游戏程序，然后支付少量入场费，如果需要，还可以使用支付卡支付NFT租赁费。该平台计划在后续推出更多游戏，包括CryptoKitties和NBA Top Shot等。

7、娱乐公司Mad Realities

2022年4月25日，娱乐公司Mad Realities完成600万美元的种子轮融资，该轮融资由Paradigm领投，Maveron、Long Journey和Paris Hilton的11:11 Media参投。

Mad Realities致力于建立一个去中心化的媒体平台和协议，为现代世界重新构想娱乐方式，并专注于社区层的共享体验、共同创造和所有权。今年3月，Mad Realities在YouTube上推出了其首个概念验证约会节目Proof of Love，该节目的参赛者投票由NFT持有者社区选出。

8、游戏NFT市场Fractal

2022年4月2日，Twitch联合创始人在Solana上推出的游戏NFT市场Fractal完成3500万美元种子轮融资，本轮融资由Paradigm和Multicoin Capital领投，Andreessen Horowitz (a16z)、Solana Labs、Animoca Brands、Coinbase Ventures等参投，天使投资人包括Terraform Labs首席执行官Do Kwon。

Fractal是基于Solana构建的游戏NFT市场。该平台致力于成为游戏公司首次发行NFT的主要市场，以及用于游戏玩家与玩家之间交易的二级市场，并计划在未来集成其他区块链网络。

9、链上结构化产品Ribbon Finance

2022年3月22日，链上结构化产品Ribbon Finance完成875万美元B轮融资，本轮融资由Paradigm领投，其他具体融资信息暂未透露。

Ribbon Finance是一家专注于在DeFi上创建加密结构产品的新公司。其致力于构建可以通过跨协议组合创建的全新金融产品，以帮助用户实现更优厚的风险回报。

10、以太坊二层扩容方案 Optimism

2022年3月18日，以太坊二层扩容方案Optimism宣布以16.5亿美元的估值完成1.5亿美元B轮融资，本轮融资由a16z和Paradigm领投，其他具体融资信息暂未透露。

Optimism是一种低成本且闪电般快速的以太坊L2区块链，也是诸多L2项目中的佼佼者。Optimism在以太坊上建立即时交易和可扩展的智能合约的，同时在Optimism创建OVM，旨在与以太坊配合使用，这样既保留了以太坊主网级别的安全还能大大降低gas费。

11、NFT项目Blitmap母公司Sup

2022年2月11日，NFT项目Blitmap母公司Sup宣布完成1200万美元种子轮融资，该轮融资由Paradigm领投。

Blitmap是一个基于以太坊创建的NFT项目，拥有Blitmap NFT的用户可以共同决定故事宇宙的关键特征。该NFT项目由Dom Hofmann创立，Hofmann是现已解散的短视频平台Vine的联合创始人和NFT项目Loot的创建者。

12、Solana生态加密钱包Phantom

2022年1月31日，Solana生态加密钱包Phantom在B轮融资中筹集了1.09亿美元，目前估值为12亿美元，该轮融资由Paradigm领投，Andreessen Horowitz（a16z）、Variant Fund、Jump Capital、DeFi Alliance和Solana Ventures在内的现有投资者也参与了本轮融资。

Phantom是一个加密钱包，可用于管理数字资产和访问Solana区块链上的去中心化应用程序。Phantom的核心是代表其用户创建和管理私钥。同时，用户可以在Phantom中使用这些密钥来存储资金和签署交易。开发人员可以通过Web应用程序以及iOS 和Android应用程序与Phantom进行交互。

13、FTX

2022年1月31日，FTX Trading Ltd.宣布获得4亿美元的C轮融资，其估值为320亿美元。FTX本轮融资的参与者包括软银 (SoftBank)、Paradigm、Tiger Global和安大略省教师养老金计划委员会 (Ontario Teachers' Pension Plan Board)。

FTX于2019年5月在安提瓜和巴布达成立，总部位于巴哈马，是一家全球顶尖的数字资产现货与衍生品交易平台，以“由交易员创建、为交易员而生”为核心价值，现位居全球交易所日交易量排名第4位。FTX在2021年的数字资产总交易量，比2019-2020年的总和高出约11.5倍，单计现货交易量为7,190亿美元，比2020年的交易量增长近2400%。平均日交易量为140亿美元，最高单日交易量超过600亿美元。

FTX现已上架150多种合约交易及指数合约产品，除现货和合约产品外，FTX还提供：股权通证、预测类市场、首创不爆仓杠杆代币、独创波动率（MOVE）合约、期权等，致力持续增加上架产品。FTX 致力建立一个可为专业交易公司以及首次用户直观使用的强大平台，并把安全和创新作为准则。

14、加密交易平台Rain Financial

2022年1月18日，位于巴林王国（西亚国家）的交易平台Rain Financial宣布完成1.1亿美元B轮融资，本轮融资由Paradigm和Kleiner Perkins领投，Coinbase Ventures、Global Founders Capital、MEVP、Cadenza Ventures、JIMCO和CMT Digital等参投。

Rain是一个加密货币交易平台，旨在通过订单匹配系统促进加密货币的交换。它致力于为有经验的加密货币交易者提供服务并满足他们的技术需求。该平台使交易者和投资者能够监控他们的账户并通过金融中介进行交易。用户可以在这里进行不同类型的交易策略。

15、NFT市场OpenSea

2022年1月5日，OpenSea宣布以133亿美元的投后估值完成3亿美元C轮融资。该轮融资由Paradigm和Coatue领投。

OpenSea是一个总部位于美国纽约市的NFT在线交易市场。截止2022年1月，该公司的估值为133亿美元，被认为是最大的NFT交易平台。

2022年1月10日，OpenSea平台的当月交易量已经达到21亿美元。而在此前OpenSea的最高月交易量纪录为2021年8月创下的35亿美元。

16、NFT市场Blur

2022年3月29日，专注于优化专业交易者体验的NFT市场Blur宣布完成1100万美元种子轮融资，本轮融资由Paradigm领投，eGirl Capital、Keyboard Monkey、LedgerStatus等参投，天使投资人包括SushiSwap联合创始人0xMaki等。

Blur是首个NFT实时交易平台，用户可以实时查看现有市场上的NFT列表和销售情况。

结语

从上述的投资组合，我们不难发现，Paradigm在2022年上半年的投资重心倾斜于GameFi、NFT以及Web3基础设施。相较于2021年的投资力度来说，Paradigm在这半年里的投资相对保守，这是符合直觉的，我们可以将这视为Paradigm应对熊市的一种策略。不过即便如此，Paradigm依旧参与了大量项目的投资，这也能为大量的散户提供参考。另外，通过对于Paradigm、a16z和红杉资本的盘点，我们不难发现，对于接下来的加密市场GameFi可能是个值得关注的领域。