使用CeFi加密借贷平台之前需要了解的 5 个风险

加密借贷一直是加密市场中最突出的活动之一。多年来，该活动已经发展起来，出现了几家加密贷方以满足对加密贷款的需求。

BlockFi、Celsius和Nexo等集中式加密借贷平台 (CeFi)为用户提供高收益产品。通过将加密资金存入这些产品，用户可以获得高额利息。然而，随着最近加密市场的动荡及其商业模式的挑战，中心化平台正在应对突出在加密借贷应用程序中存入资金的风险的问题。

Celsius是最新的例子。加密借贷平台最近宣布将暂停用户的所有客户提款。这在已经遭受重创的加密货币市场引发了争议。

为了保护您的资金，您将了解在使用集中式加密借贷平台之前应该评估哪些风险。

Celsius的麻烦凸显了CeFi贷方的风险

在影响加密市场的更广泛市场不稳定的情况下，Celsius 于 2022 年 6 月 12 日宣布暂停所有客户提款、掉期和账户之间的转账，理由是极端的市场条件和平衡流动性的需要。

直接的结果是Celsius的原生代币CEL在 24 小时内暴跌了 70% 以上。这是在大规模加密货币抛售的背景下，总市值跌至 1 万亿美元以下。（然而，从那以后，CEL 抹去了所有损失，现在的交易价格大大高于崩盘前。）

Celsius是最大的加密货币贷方之一，据报道拥有来自世界各地的近 200 万用户。2021 年 11 月，这家加密货币贷方在一轮融资中筹集了 7.5 亿美元后，估值超过 30 亿美元。

据报道，Celsius 利用客户存款在短期内向机构投资者和交易员借出金融资产，以通过套利、做空股票以及某些数字资产和做市来创收。Celsius 还使用多种DeFi协议将客户资产锁定在流动性池中以产生收益。

作为交换，客户在USDC和USDT等稳定币上获得了高达 7% 的回报，在MATIC上获得了7.25% 的回报，在ETH上获得了 6% 的回报，在BTC上获得了6.25% 的回报。然而，最近加密市场的动荡已经侵蚀了投资者可以在摄氏度上获得的潜在回报，从而对其商业模式的可行性提出质疑。

Celsius麻烦的一个短期原因是Lido的质押 ETH (sETH)与以太坊的 ETH 挂钩。Celsius 已将资金锁定在 stETH，而 stETH 崩盘意味着无法在公开市场上轻易出售 stETH 以获得所需的 ETH 流动性来兑现在 Celsius 平台上赎回 ETH。

这是在一些监管机构过去将诸如 Celsius 之类的加密借贷产品称为不受监管的证券之后发生的。

不幸的是，Celsius 并不是唯一一家陷入困境的加密货币贷方，因为Babel Finance也停止了提款，这引发了有关更多贷方可能面临破产的谣言。

借出加密货币之前需要注意的 5 个风险

Celsius危机使人们关注集中式加密借贷平台的一些漏洞。

首先，CeFi 贷款是托管的，由一个中央实体托管所有抵押品。这意味着只有当贷方允许您访问您的抵押资产时，您才能访问您的抵押资产，因为他是控制您的私钥的人。

与 CeFi 贷款人不同，DeFi 贷款协议提供没有集中交易对手的加密贷款，并使用智能合约来管理抵押、贷款支付和利息支付。（然而，DeFi 也因其比它的名字所暗示的更中心化而闻名。）

话虽如此，以下是你在借出加密资产时必须注意的一些最重要的风险。

如果破产，所有资金可能会丢失

在传统金融中，银行存款是有保险的，它保证在银行破产的情况下，您的部分存款将被退还。这意味着您失去存款的风险很低，并且如果该机构破产，贷方可以确保获得一些赔偿。

在 CeFi 借贷中，所管理的总资产中只有一小部分得到了保险，因此，在破产的情况下，你可能会失去一些加密资产。此外，由于您没有抵押品的保管权，平台提供商可以保留贷方和借方的加密资产。

由于借款人无法控制他们的私钥，如果 CeFi 平台倒闭，他们可能会失去抵押资产。由于这些因素，建议你仅冒险使用你的部分加密资产（如果有），而不是将你的所有数字货币存放在这样的平台上。

账户可以随时冻结

CeFi 借贷平台有时会基于任何数量的问题冻结账户，包括安全漏洞、反洗钱问题，甚至平台流动性。不幸的是，如果你的帐户被冻结，则意味着您无法访问您的加密资产或以任何方式进行交易。

解锁你的帐户可能是一个漫长而乏味的过程，必须得到平台提供商的批准。将此与 DeFi 借贷平台进行比较，后者是非托管的，任何人都可以借贷资产，而不必担心任意关闭。

费用并不总是透明的

CeFi 借贷系统中存在多个交易对手会导致交易和服务费用分层。根据您使用的 CeFi 平台，某些费用可能会被隐藏或与交易费用捆绑在一起。结果是，与 DeFi 借贷协议相比，CeFi 借贷平台往往相对昂贵。

交易对手风险

将他们的加密资产借出给 CeFi 借贷平台的客户对交易对手交易并没有清晰的认识。

例如，Celsius 用户直接与平台打交道，与其他资产管理器和与 Celsius 交互的 DeFi 协议没有任何关系。这种缺乏透明度给在投资策略及其结果方面几乎没有发言权的客户带来了风险。

APY 更改可能随时发生，恕不另行通知

最后，CeFi 借贷平台的年收益率（APY）可能会发生变化。平台提供商可以根据加密市场状况或监管环境调整 APY，而无需过多通知用户。

这种情况在很多场合都发生过，并且再次凸显了用你的加密资产信任一个中心化实体的风险有多大。