新闻杂谈：风险投资机构似乎在加密货币市场找到了稳赚不赔的方法，ApeCoin就是一个现实的例子。VC们好好学着点儿。关于Web3是不是中心化的问题很多技术大拿已经懒得解释了，不过，微软的一名实现财富自由的工程师还是开喷了。好了好了，这些都不重要了。我们给“老钱们”也准备了进场秘籍。

ApeCoin有些不对劲

BAYC无聊猿的新代币承诺将网络去中心化。那么，为什么内部人士获得了大部分的利润？

信息来源platformer，作者：Casey Newton

一、

今天，让我们来谈谈初创企业融资方式的演变，以及它对那些致力于用区块链技术取代当前互联网公司的人意味着什么。

长期以来，风险投资的基本交易一直很简单。投资者向创始人提供资金，以换取公司的股权；当公司被出售或上市时，他们会收回投资。(或者，如果公司倒闭了，就当打水漂了）。

这种做法的一个缺点是，公司可能需要很长的时间来实现这些退出。大多数风险投资基金认为需要7到10年的时间才能知道他们的赌注回报率如何，在此期间他们面临着风险和不确定性。

过去十年中，区块链的到来为没有耐心的风险投资公司创造了一个新的选择。Web2.0时代的公司只生产商品和服务，其价值总是以美元或其他国家货币计价。但web3时代的公司提供了第三种产品--代币--而这些代币的价值与现实的联系要少得多。更多时候，其价值与项目支持者的集体信念相关，而这些信念和代币的价值都可以作为创业公司发展的一部分被操纵。

不耐烦的风险投资公司操纵项目的一种方式是，坚持要求初创公司提供代币作为其项目的一部分，并要求为风险投资公司留出一定数量的代币。这样一来，一旦代币可以在公开的加密货币交易所交易，VC就可以提前几年兑现他们的部分投资。

或者，如果项目在出售或上市之前就失败了，风险投资公司可以从本来会亏损的投资中赚取利润。

几个月前，一位风险投资人朋友告诉我，他们听说初创企业在提供代币方面受到压力，原因就在于此。

当然，风险投资公司仍然想要公司的传统股权。但是，他们也越来越想要其他东西。

二、

最著名的web3项目之一是Bored Ape Yacht Club（BAYC），这是一家名为Yuga Labs的公司创建的异想天开的NFT的集合。该公司一直在整合NFT世界中一些最有价值的集合；本月早些时候，它宣布它已经收购了CryptoPunks和Meebits背后的知识产权。

每次无聊猿被重新出售，Yuga都会从中抽成，据说去年通过这种方式获得了1.27亿美元的惊人利润。(这两天，Yuga实验室宣布，它已经筹集了新的4.5亿美元的资金，使公司的估值达到40亿美元。）

根据The Verge和The Block获得的一份文件显示，该公司计划超越价格昂贵的NFT销售，并开始在一个名为The Otherside的大型多人在线角色扮演游戏中销售虚拟土地。

现在还有一种与BAYC相关的代币，叫做ApeCoin。它的创造者说，最终，你将能够用它来购买虚拟土地，玩游戏，并购买服务。

但ApeCoin DAO不是Yuga Labs，其公关公司在周四的一份新闻稿中不厌其烦地向我解释。(这一信息在新闻稿的一个部分向大家强调，该部分在方框中进行了概述，标题为“重要事实”。）而是：

Yuga Labs赠送给ApeCoin DAO一个独一无二的NFT，其特点是蓝色版本的BAYC无聊猿游艇俱乐部的标志。这个NFT将标志的知识产权的所有权利和特权一起传达给ApeCoin DAO。ApeCoin DAO将决定如何使用该知识产权。

到目前为止，ApeCoin DAO已经决定用这个IP来奖励Yuga Labs最早的所有支持者。周四，该DAO将ApeCoin总价值10亿的代币中的一大块赠送给Yuga Labs、Yuga Labs的创始人和支持该项目的VC。无聊猿所有者也得到了代币。这些代币在交易市场上创下了每枚40美元的高价，然后回落到12.20美元。按照这个价格，风险投资公司的代币价值约17亿美元--远远超过他们迄今为止在该项目上的投资。而且这还不包括他们的股权。

但ApeCoin的回报不仅仅是对投资者的经济回报；他们的代币也给予他们对DAO的管理特权。目前还不完全清楚DAO将投票表决什么--DAO的实际效用往往被夸大了，正如我在写以太坊名称服务的版本时了解到的那样--但就其拥有的权力而言，风险投资公司将是其最强大的成员之一。

DAO的网站列出了拥有代币的四个模糊的好处，但大多数情况下，它似乎是一种使“社区”尽可能远离 Yuga Labs 本身治理的机制。“至关重要的是，”Kyle Chayka 在 Dirt 中写道，“这里没有任何关于利润转移或公司价值份额的内容。”

所有这些都是合法的吗？这使我认识的所有人都挠头。ApeCoin开始时是Yuga Labs的一个项目；这是本月泄露的宣传手册的一部分。一位与彭博社交谈的加密货币投资者将 DAO 的遮羞布称为 SPAC，没有 SPAC 为投资者提供的法律保护；Chayka 在 Dirt 中写道，“在不公然违法的情况下，尽可能接近假股票”。

我的猜测是，它属于 "暂时合法 "的范畴，是硅谷初创企业赚钱的一种久经考验的方式。但也许证券交易委员会会有其他想法。

同时，现在是成为Yuga Labs投资者的好时机。该公司在NFT销售方面的业务蒸蒸日上，文化魅力不断增强，而且通过一种新的代币凭空创造了数十亿美元的价值。

ApeCoin DAO允许Yuga Labs高谈阔论去中心化的优点--社区治理、互操作性、民主化地获得那些非常昂贵的无聊猿--同时也享受中心化的好处（与社区保持距离；收集所有的利润）。

在ApeCoin DAO董事会任职的Sound Ventures的负责人Maaria Bajwa坚持认为，该DAO将被授权做有意义的工作。

"治理发生在DAO层面，"她通过电子邮件告诉我。"Ape基金会完全代表ApeCoin DAO社区的建议行事，并负责日常管理、簿记、项目管理和其他任务，确保ApeCoin DAO社区的想法得到他们需要的支持，使其成为现实。"

三、

Web3的一个核心理念是，比以前更加开放和包容。以前，你必须是一个合格的投资者才能参与像Yuga Labs这样的新项目；今天，你可以简单地购买一些ApeCoin并开始 "参与 "这个 "生态系统"。随着时间的推移，也许你会拥有足够的ApeCoin，能够改变项目的方向：对代表、或未来的项目进行投票，或其他什么。

但这是授予公众的很大权力，所以也许可以理解Web3初创公司对它的吝啬。DAO被创建，但与核心知识产权有距离。代币持有者被授予投票权（仅在边缘问题上）。近一半的代币（就ApeCoin而言，38%）被免费提供给内部圈子。去中心化成为一种营销宣传--如果你只购买和持有这些代币，就会有永远的回报承诺--但在关键的地方，这一切仍然是中心化的。

也许我在这里太愤世嫉俗了。BAYC无聊猿似乎是一个有趣的品牌，如果任何NFT项目的代币都会有持久的价值，那很可能是Yuga Labs的。在过去的一个月左右，我看到BAYC无聊猿被画在迈阿密的时尚精品店的夹克上，并被涂鸦在布鲁克林的墙上。人们似乎有可能喜欢大品牌的 "无聊猿猿 "虚拟乐队，或者从即将推出的 "无聊猿 "游戏中赚取真正的钱。

但我还是觉得有些不对劲。自我交易的创始人和投资者；超速运转的炒作机器；以及我们所承诺的web3和正在加密货币交易所交易的Web3之间日益脱节。这种诡计可能会持续运行一段时间。但最终真相会追上你。而当它发生时，我不会惊讶地看到去中心化是它的第一个牺牲品。

更正一下。这篇文章最初说，有10亿个代币被授予早期支持者。他们被授予了数亿的代币，而不是10亿。

Web3不仅是中心化的，而且效率低下

信息来源：neelc，作者：Neel Chauhan，毕业于纽约大学 Tandon 计算机科学专业，曾在 CacheCash 和 NYU CUSP 工作，目前是微软的一名软件工程师，从事 Workplace Analytics/Viva Insights 工作。在业余时间Neel Chauhan喜欢破解 FreeBSD Ports，也是一个 Ports 提交者、Tor 的贡献者。行文中略有修改。

如今，如果一个App使用区块链技术，它就是 "去中心化 "的。你可能已经知道，这就是所谓 "Web3 "的一部分，它希望成为下一代互联网。

我不是第一个告诉你这个的人，当然也不是最后一个，但Web3实际上是中心化的，就像Web2一样。Web3只是Web2的一个更糟的版本。

Web3平台是中心化的

很多Web3平台事实上是中心化的。你的钱包（MetaMask）、NFT市场（OpenSea）、API（Alchemy）都是中心化平台。当然，他们使用分布式数据库（区块链），但在此之前，它仍然是AWS上的Go应用程序，这意味着它是中心化的。

看看电子邮件，虽然协议在技术上是 "去中心化 "的，但看看 Google Workspace 和 Microsoft 365 有多中心化。当然，你可以轻松地在 5 美元的 VPS 上设置电子邮件服务器，便可以使用自己的域名进行相关个性化设置，但大多数人还是会将其服务留给大型提供商。Web3 也不例外。

看看风险投资公司Andreessen Horowitz，他们有真正的动机将Web3推向中心化垄断平台，使其成为它所要 "颠覆 "的东西。

风险投资公司是为建立垄断企业而设立的，而垄断者都想要中心化控制权。像Tor或Folding@Home这样的东西在某种程度上是去中心化的，因为它是一个非营利组织在控制，Tor或斯坦福都不是营利性企业。但大多数Web3公司都是营利性企业，支持它们的风险投资公司也是如此。他们宁愿有一个大的垄断企业，也不愿意有一个真正的竞争性市场，而且每一代都要更换垄断企业的经营者。

如果你采用 I2P 或 DHT 的去中心化特性，结合现代大数据解决方案（如 Apache Spark*）的分布式计算技术，你可以获得比区块链更高效的东西。但是，如果每个人都在区块链炒作列车上，那么去中心化一定是最糟糕的。看到我父亲在他的 LinkedIn 上大肆宣传 Web3，我也很难过。

而且这些去中心化平台不会在托管中心运行自己的服务器，他们仍然想使用 AWS。这意味着Web3和Web2一样是中心化的，甚至比Web2还要中心化。你可以很容易地在你的旧电脑上运行Nextcloud，而不是订阅Dropbox，但你不能轻松地在 MacBook 上而不是公共区块链上托管“dApp”。

而且，如果Web3是 "去中心化 "的，那么为什么OpenSea可以夺走你的NFT？

免责声明：我在 Exchange 旗下的 Microsoft 365 工作。尽管如此，我还是在 Postfix、Dovecot 和 Roundcube 上自行托管我的个人电子邮件。我是 Tor 核心贡献者和中继/退出操作员，虽然我没有以前那么活跃了。

* - 我仍然非常讨厌 Apache Spark。相比之下，它使 systemd 至少看起来很棒。

挖矿是中心化的

曾几何时，开采比特币很容易。但比特币起飞后，现在开采比特币的难度大得离谱。你需要用GPU挖矿的矿场来获得少量的比特币。

区块链的设计是，随着更多的代币被开采出来，你需要更多的计算能力来获得更少量的区块链。这就是人为的稀缺性。就在我们需要减少排放的时候，我们正在“燃烧”我们的星球，只是为了让前0.1%的人更富有，而印度尼西亚的人们却因为更频繁的热带灾害而失去家园。

即使环境问题不存在，如果开采比特币如此之难，它也有利于成熟的矿工而不是新来者。这真的是你所说的 "去中心化 "平台吗？

当然，你可以自己挖比特币，但你付出的代价会比你得到的更多。

如果我没有在2010年代初成为一个FreeBSD大咖，我可能从事加密货币行业。甚至有可能在加密货币领域工作。事实上，在2010年代早期，我确实对比特币和加密货币有一些迷恋，我甚至有比特币。但我太喜欢FreeBSD了，以至于我愿意不开采比特币，只为了拥有一个BSD桌面。

当然，如果我选择了比特币而不是FreeBSD，我会变得更富有。但我可能会成为一个更糟糕的人，因为我现在就有1000万美元，所以不用努力工作。而且公开鼓吹区块链在破坏我们的星球，让有钱的加密货币兄弟更有钱，同时让普通人因为更频繁的飓风和龙卷风而被迫离开他们的家园。

是的，我是 FreeBSD代码维护的“提交者”，但如果我进入加密领域，也许我会参与比特币的源代码库或以太坊的代码库维护。但是对于我来说加密货币这艘船很久以前就已经航行了。我很高兴我没有进入加密领域。

我确实在一家现已死亡的加密初创公司 CacheCash 实习过，该公司希望创建一去中心化的基于加密货币的 CDN。正当我接受了微软的工作邀请时，CacheCash破产了。我开始了在美国各地飞来飞去的工作。回想起来，CacheCash的效率确实低下，就像许多基于区块链的应用程序一样。互联网骨干现在非常快，但区块链永远不会。

区块链烂透了

期待金融和科技行业在区块链上运行，就像期待AT&T在一个充满56k拨号调制解调器的亚马逊仓库大小的地方运行他们的骨干网。或者希望在一个旧康柏的集群上运行谷歌，而不是在数量少得多的现代服务器上。

当然，你可以使用56k调制解调器获得100+千兆的主干网（现在互联网的标准），但它是否与使用光纤一样有效？不，完全不是。而且，与2亿个拨号调制解调器的规模相比，一个光纤收发器只是一个点（而不是一个精确的数字）。区块链也不例外。

一笔金融交易所需的能量不应该超过一个普通家庭一个月的用量。拥有过多的采矿量是一种浪费。人类应该尽快脱离化石燃料的利用，而我们现在所做的只是为了让少数白人富豪利用加密货币比以前更富有而已。

当迈阿密和休斯顿被淹没时，a16z将承担部分责任。一个基本的企业级C#应用程序可以做到的事情，却用区块链和破坏环境的加密货币挖矿的复杂网络完成。

当然，Coinbase的CEO会在亿万富翁街拥有一个曼哈顿的顶层公寓，而迈阿密和休斯顿却早已不复存在，它们已经被海平面上升所取代。而且，即使你的房子没有被海平面上升所取代，但你想建造一台 PC，现在如果不拿出抵押贷款购买 GPU，现在是买不起的。

与此同时，人们的加密货币资产不断被骗走，使0.1%的人更加富有，一般人都没有任何追索权，所以你不得不住在一个无家可归的收容所，因为你失去了一切，黑客把它全部拿走了。

这就是我们想要的未来吗？

去中心化是好的，只是不是我们现在所采取的方式

就像我说的那样。区块链不是去中心化的方式。我们需要一个超高效的系统，用最少的计算资源来扩展到整个地球上的用户，同时让新来者很容易加入这个网络。

建立一个Tor中继站或Folding@Home并不难，所以增加一个加密货币矿工或节点也不应该很难。也许我们最好去掉加密技术的金融属性，因为不是所有东西都有价值。

我的域名neelc.org的运行成本为11美元/年，但这个域名对我来说，其情感价值比我卖掉它所得到的更多（假设有人会买它）。生活中的许多东西根本无法用美元来估价。毕竟，蒙娜丽莎是不能出售的。

当然，我在微软365工作，因为我不得不这样做。要么加入微软，要么依靠我父亲赚钱。在很长一段时间里，我几乎是一个100%的开源和自我托管的人，我并不真的想以Windows或.NET为生，在Windows上开发对我来说仍然是一种挣扎，但我不得不这样做。我不希望我的父亲干涉我的生活或质疑我的选择。

但是，在雷德蒙工作至少胜过以破坏环境为前提下的加密货币挖矿行为，况且，加密世界让富有的人越来越富。

一文带你了解顶尖加密资产管理公司

来源Forbes 作者Francois Botha

利率变化、通胀上升和各种宏观经济发展推动了资本家族投资组合多样化的需求。因此，数字资产，特别是加密货币、NFT、区块链技术和数字资产生态系统中的创新引起了“老钱家族”极大的兴趣。

根据高盛最近对 150 名全球家庭受访者的调查，全球 15% 和美洲 25% 的人已经投资于加密货币。与此同时，几乎一半的人表示有兴趣开始接触。纽约梅隆银行的2022 年全球家族办公室调查描绘了类似的情况，报告称，在 200 名受访者中，四分之三的家族办公室正在通过投资探索加密货币。

加密投资远不止购买加密货币那么简单，存在许多收益机会和策略。Sygnum最近的一篇文章很好地概述了这些。

基金经理和 ETF ——更简单的方法

有几种方法可以促进家族办公室的加密投资并利用现有的收益模式，如加密贷款、质押和收益农业，对于家族办公室，基金经理通常会提供进入这一领域的最便捷方式。这是加密和区块链投资基金经理拥有一系列专为富裕人士、家族办公室和机构投资者设计的产品。这些产品提供了加密和区块链作为资产类别的窗口，投资者需要承担托管的负担和责任。

大多数基金经理提供一系列具有各种最低投资、费用结构和时间流动性的基金。投资策略可能包括对加密货币的被动或主动管理、对早期协议的风险投资、对加密或区块链领域公司的风险投资以及套利。这些产品的投资者需要允许对数字资产进行多元化投资。

作为基金经理，ETF 有助于减轻直接加密资产投资的负担。2021 年秋季，第一只比特币 ETF 开始交易。虽然美国监管机构尚未批准直接投资于数字货币的 ETF，但一些 ETF 提供投资组合以利用加密货币和区块链技术的增长。

在涉足加密和区块链投资时，有一些基金经理和 ETF 脱颖而出，其中包括：

基金经理

Bitwise

Bitwise是一家快速增长的加密资产管理公司，资产管理规模达 13 亿美元。该公司以管理世界上最大的加密指数基金（OTCQX：BITW）和跨越比特币、以太坊、DeFi 和以加密为重点的股票指数的开创性产品而闻名,Bitwise 努力使加密投资变得容易。

Grayscale

随着投资环境的变化和家族办公室投资者寻求创造强大、多元化的金融遗产，Grayscale是一家拥有 400 亿美元资产管理规模的数字原生资产管理公司。该公司提供符合这些目标的单一资产、多元化和 ETF 产品。

Multicoin Capital

Multicoin Capital是一家成立五年的论文驱动型投资公司，专门投资于加密货币、代币和区块链公司。该组织拥有 30 亿美元的 AUM，管理着一个对冲和风险基金，在公共和私人市场进行投资。作为加密原生基金，Multicoin 通过质押、保管人操作、清算等方式积极参与网络。

Pantera

Pantera成立于 2003 年，是一家拥有 40 亿美元资产管理规模的数字资产和区块链投资老手。自 2013 年成立第一支比特币基金以来，该公司一直活跃于数字资产投资领域。Pantera 是第一家专注于区块链的美国机构资产管理公司，为家族办公室投资者提供该领域的全方位投资机会。他们的产品范围从非流动性风险投资资产（包括早期代币和多阶段风险投资股权）到流动性更强的资产，如比特币和其他加密货币。

Pecuunio

Pecuunio被吹捧为“货币的未来”，是一个去中心化的投资平台。为投资者提供多元化的投资组合服务。其中包括 Pecunio 加密货币基金 (PCC)、Pecunio Venture Capital 管理账户以及世界上第一个完全由黄金支持的数字资产 (PGX)。

ETFS

Amplify

Amplify拥有超过 44 亿美元的 ETF 资产，为寻求增长、收入和风险管理战略的高净值人士和家族办公室提供更多投资机会。

对于寻求与众不同的家族办公室和富裕人士，Global X提供了涵盖颠覆性技术、股票收入的新兴市场以及专注于区块链和比特币的基金的投资阵容。

ProShares

ProShares提供一系列令人印象深刻的 ETF，资产超过 600 亿美元。策略包括股息增长、利率对冲债券和杠杆（杠杆和反向）ETF投资。

Valkyrie

Valkyrie是一家专注于数字资产的金融服务公司。该公司为家族办公室和富裕人士投资者提供了通过传统的积极管理的交易所交易基金 (ETF) 接触新兴数字资产经济的机会。金融行业资深人士凭借在古根海姆合作伙伴、瑞银、芝加哥期货交易所、芝加哥商品交易所和世界银行等公司的数十年经验领导 Valkyrie。

VanEck

VanEck是一家全球投资管理公司，提供智能设计、面向未来的主动型和 ETF 解决方案，对新兴行业、资产类别和市场具有增值敞口。凭借对传统策略的差异化方法，他们在加密货币交易所交易票据 (ETN) 中提供的产品包括一系列数字资产和加密货币篮子。

强劲的顺风

2022 年，史无前例的事件继续上演。乌克兰战争将加密货币和数字资产引入聚光灯下，无形中推动该行业加速创新。尽管与加密和数字资产相关的风险不断被提醒，它们作为法定货币替代品的价值在不确定时期变得越来越明显。对于希望实现资产多元化的富裕人士和家族办公室来说，作为平衡投资组合的一部分，这些都是值得考虑的因素。基金经理和 ETF 提供了一种更容易进入这一领域并从一开始就获得最大收益的方式。