金融科技：未来趋势在哪里？

金融行业与生俱来就与高科技发展相应而生，金融行业历来就是高科技产品和服务的最先购买方，金融科技的应用带动其他行业高科技产品的应用。随着金融和科技融合深入，产品和服务迭代的深入，金融科技的发展是未来数字经济的引擎，关注金融科技就是关注信息技术应用的前沿。本文试图对金融科技的重要的发展趋势进行展望，同时从知识图谱的角度对其不同领域的关联进行简单介绍。

金融科技是一门实践性强且横跨多领域的学科，对其未来发展趋势的把握尤为重要。如下图所示，知识图谱的方法可以提供知识理解方面的帮助，一方面可以将金融科技分为不同独立的领域，另一方面，可以将不同模块和不同词汇之间内在的关联进行展示。

01、信用科技：金融科技发展的主线

从风险角度，信用风险管理是金融业永恒的主题，更是未来金融科技发展的主线。信用科技内容丰富，包含和信用风管理相关技术，金融科技的发展往往沿着信用科技的发展而不断前行。信用风险在金融等经济领域可以量化和标准化，往往用信用度（Creditworthiness）来表示。根据金融实体的不同，消费金融和公司金融的信用风险管理差异较大。其中消费金融是最活跃的内容，随着经济场景和信息技术的发展，信用风险管理也需要与时俱进。对于和信用风险管理相关的技术可以成为信用科技。

国内消费金融近年来突飞猛进，催生了两种新兴业态，金融科技信贷和大科技信贷。进行信用风险管理从来都不是金融机构本身能够单独完成的工作，需要征信机构支持。征信机构的成功应用需要做为金融基础设施的征信体系来做支撑，这样（个人）信用评分、信用报告和信用评级才能够真正发挥减少交易过程中信息不对称的作用。供应链是企业金融分析（包括企业的信用风险管理）的重要工具。

信用衍生品，是用来分离和转移信用风险的工具和技术，但是随着信用衍生品越来越复杂，准确和清晰的信用评级逐渐成为难题。

信用科技领域内容丰富，从知识图谱的角度，该领域的内外关联如下图所示。

02、数字货币和区块链：金融科技的未来

数字货币与区块链是金融科技（Fintech）领域最热门的板块之一，主要是因为比特币、以太坊等区块链项目的崛起，一改传统金融保守的思维方式和森严的等级制度。区块链扎根于互联网自由、平等、分享的基因内核，承载价值互联与传递的功能，唤起人们对金融民主、普惠的憧憬。随着央行发行数字法币（DC/EP）、社交巨头Facebook“发币”（Libra），数字货币概念以及区块链技术再次触动科技界、投资界的神经。不仅如此，以挖矿、交易、数字资产管理为核心的区块链商业也异常繁荣。各国监管政策虽有不同，但新兴技术向前的潮流是不可阻挡的。数字货币区块链新理念新技术，也与密码学、网络技术是分不开的，同时也与经济学、心理学息息相关。数字货币的未来实施会重塑金融服务和产品。区块链技术也会为金融行业提供新的技术框架。

03、支付科技：本次金融科技浪潮的引领者

支付产业是现代金融服务业的重要组成部分，历经基于黄金、白银的贵金属货币，如今正处于信用货币时代。信用货币的主要载体是电子化的货币和票据，前者一般由各国的货币当局发行，后者则与各国的商业信用体系相关，商业票据发行和交易规模庞大。与此同时，用于支付的银行账户也实现了电子化，并随着商业繁荣和技术进步出现了银行卡业务。银行卡种类繁多，借记卡、信用卡、预付卡等帮助消费者实现了各种消费场景中的支付便利，也极大推动了世界商业银行体系的连接，并促进了电子支付网络和商业化的支付中介机构（如银行卡清算组织）和行业自律组织（如支付清算行业协会）的出现。支付科技是支付交易的“润滑剂”。支付是本次金融科技浪潮中的引擎，未来，随着国际互联网的完善，电子支付必将迈入数字化的新时代，中央银行数字货币将成为货币的新形式，并赋予其更深刻的金融内涵。

04、监管科技：从金融应用出发，外延丰富

监管科技（RegTech）提出的时间不久，但已成为近年来金融科技的一个热点。关于监管科技的定义目前还没有定论，但是普遍认为可以分为监督科技（监管端监管科技，SupTech），和合规科技（合规端监管科技，CompTech）。监督科技主要被主要被央行、监管机构和重要金融基础设施机构采用，提高监管有效性，降低监管成本并提高监管有效性；而合规监管科技主要是金融机构满足合规性要求所采用，提高合规效率，降低合规成本，监督科技和合规科技存在一一对应关系，可以说是一枚硬币的两面，既有共性目标，也有冲突的地方，但是对信息技术的应用是一致的。监管科技并非仅限于金融领域，例如医药、视频和市场等管理领域也存在监管科技，但是金融领域的应用更为广泛。对于这两种不同形式的监管，人工智能、机器学习、数据挖掘、复杂网络和可视化都有很深入地应用。金融网络分析在2008年金融危机后引起全球学术界和专业人士的高度关注。不仅可用于宏观层面的监管科技领域（例如支付网络分析和系统性风险防范），而且在微观层面的反洗钱和欺诈分析方面有着多年的实践。

05、反洗钱：监管和新技术套利博弈的主战场

反洗钱可以称为是典型的监管科技应用（合规科技，CompTech）。近年来，反洗钱往往还和反恐融资交织在一起，洗钱活动往往通过最新的信息技术手段（例如区块链和比特币）来规避监管，“魔高一尺，道高一丈”，反洗钱工作的开展需要跟踪和学习最先进的金融科技技术。反洗钱工作离不开国际组织和专业机构。对于反洗钱的流程和工具，了解你的客户（KYC）是基本的反洗钱工具，而且贯穿金融交易流程的始终。金融网络分析和数据挖掘很早就在反洗钱领域得到深入的应用。基于资金关联和其他金融关联的资金情报网络，可以在庞大的资金流转网络中识别可疑资金流，提供反洗钱或反恐融资的线索，是进行反洗钱分析的重要技术手段，已经在国内外许多重大案件中得到成功地应用。情报可视化技术是可视化技术在数据视觉展现中的一种应用，在反洗钱工作中，可以将人群、账户以及相关的关联关系，用各种层次图、时序图或热图展现出现，提高分析效率。

06、网络信息安全：数字经济下的系统性风险

信息安全是信息科学一个传统并不断创新的领域。在金融科技行业深度融合发展的现阶段，信息安全对互联网个人隐私的保护的有效性，以及金融科技服务的成本与效率起到了重要的支撑作用。传统的信息安全话题按照对组织和个人的计算机信息系统的攻击、防护和信息安全管理三个维度展开。互联网新技术也促进了信息安全概念外延的不断丰富。信息安全与组织、个人以及攻击者的网络行为联系愈发紧密，并逐渐被网络安全概念所取代。金融行业也逐渐认识到网络信息安全将成为系统性风险的隐患。信息和网络安全的技术与金融业务结合还产生了新的业态，例如保障企业发生网络安全事故和信息泄露造成的损失的网络保险。

07、个人数据保护：金融科技发展的防波堤

个人信息日益成为数字经济中的热点话题，从消费者个人信息保护到各种个人数据产品的应用都备受关注。个人信息的应用和保护可以从三个角度来讨论，首先是给出个人信息的内涵，其次分析个人信息的应用，最后对个人信息的保护从制度和技术层面进行阐述。个人信息的保护和应用可以看做是一个硬币的两面，个人信息保护是为了更好的应用。随着欧盟GDPR的出台，当下全球个人信息保护趋严，中国个人信息保护法制化道路也进入了快轨道，《数据安全法》将在全国人大在2021年6月第三次审议，《个人信息保护法》草案也将在年内三审。

08、量化投资：低调的金融科技分支

量化投资领域是金融科技应用最活跃的领域之一，资本的趋利性使其对新技术进行积极拥抱。量化投资兴起于二十世纪后半叶，至今已有四十余年的发展历史，其基础是算法交易和量化分析。量化投资策略在传统上分为两个方向——基于金融产品市值和成交量的时间序列的技术分析，和基于金融实体财务报表的基本面分析。近年来，随着数据提供商这一行业的发展，各种替代数据也成为了量化投资策略开发过程中一类重要的数据基础。

09、保险科技：金融科技发展的潜力股

保险科技是金融科技领域中发展较晚，但是属于非常有潜力的一个分支领域。简单地理解，保险科技就是利用新一代信息技术来提供保险服务。相比于作为金融科技发展的主要脉络的银行信贷，保险科技由于保险行业在整个金融市场份额较小，IT基础设施不够完善，数据质量不够理想，业务的数字化转型缓慢等原因，目前处于起步阶段，但是由于存在巨大的市场空间，所以全球金融科技公司也纷纷在保险科技领域进行提前布局发力。从商业模式上来讲，新的消费场景催生了保险的新业态：P2P保险和网络保险。新兴技术对商业模式的推动不可小觑，依赖于物联网技术的物联网保险，利用个人可穿戴设备、智能家具、智能车载终端等设备，采集更多用户的场景数据，为保险的定价、理赔和风控提供决策支持。

金融科技越来越受到重视，很多高校已经开设了这个专业，未来还要成为一种专门的职业。美国学者丹尼尔•贝尔（Daniel Bell）和彼得•德鲁克（Peter F. Drucker）等在20世纪70年代认为，在后工业化时代，知识将取代资本，成为社会上最重要的资源。我们认为，在当代中国，金融科技或许正是这一论断的最好注脚。