美元脱轨迹象明显，比特币或是"绿洲"

美元作为历史上最具破坏性的法定货币，尽管它已长时间占据货币主导地位，但依旧无法阻挡它的消亡。

关于美元失去其世界储备货币的地位，已经有很多讨论。当大多数人仍然想知道这将在什么时候发生时，事实上，美元失去其世界储备货币的地位早已悄悄发生在我们面前。但大多数人没有意识到这一点，接下来我将分析，美元消亡究竟是怎么发生的，并且我们应该在此浪潮中如何保护自己。

自1700年以来，我们已经看到世界上有750种不同的货币，其中只有20%还在。所有的货币都被贬值了。这意味着同样价值的货币在今天的购买力都比不上曾经，美元也不例外。

为什么货币会消亡？

根据世界上最大的对冲基金桥水基金的创始人雷达利奥（Ray Dalio）的说法，当一个国家积累了太多的债务时，货币就会消亡。这个国家最终有四个不同的选择。

紧缩政策（减少开支）

债务违约和重组（如破产）。

财富重新分配（如加税）。

货币增发、贬值

在所有这些选项中，政府总是选择货币增发，因为这是 "最容易" 的途径。他们不需要削减开支，不需要惹恼债权人，也不需要伤害富人，但这就是一个货币开始走下坡路的原因。让我用历史上的例子为你澄清这一点。

美元如何成为世界上的储备货币

1914年，当第一次世界大战爆发时，许多欧洲国家放弃了金本位制，这样他们就可以用纸币而不是黄金来支付军事开支。美国成为几个国家的首选贷款人，直到到1919年，美元非正式地取代英镑成为世界上新的主要货币。

二战期间，美国发现自己处于从战争中获利的特殊地位。美国向盟国出售弹药、武器和其他物资以换取黄金。最终，美国积累了世界上黄金总量的三分之二。

当各国聚集在布雷顿森林协议时，他们意识到应该建立一个与黄金挂钩的全球货币体系。由于美国拥有世界上大部分的储备，并且得到了布雷顿森林协议的支持。自此，美元正式宣称其世界储备货币的地位。

虽然大多数人认为从英镑到美元的过渡是在协议签署时发生的，但它实际上有一个30年的过渡。真正开始的时间可以追溯到1914年，当时各国开始向美国借美元。

因此，当人们问我下一个过渡期何时发生时，我说，"我们正处于过渡期中。" 世界已经在去美元化，而且这是有迹可循的。

美元的衰落

根据国际货币基金组织（IMF）的数据，美元的主导地位已经下降。在2017年，美元占世界储备的64%。今天，它已经下降到约59%。

另一个明显的迹象是美元指数（DXY），仅在今年就下降了10%。

当然，疫情在这一切中发挥了作用，主流媒体也注意到了。

但这里有一个大问题：上述指标只告诉你部分情况，因为你是将美元与一篮子其他货币进行比较。换句话说，你仅仅只对比了法定货币。

相反，我们应该更关注货币的本质和真正的用途：商品和服务购买，这意味着我们需要看一下美元的购买力。如果你将黄金与美元进行长期比较，你可以看到在20世纪初，购买一盎司黄金需要20美元。1933年跃升至35美元/盎司，然后在1971年之后就乱套了。

今天，一盎司黄金的价格超过1,800美元。这听起来像是美元在保持其购买力吗？然而，我不这么认为。

那房地产呢？与房地产相比，美元是如何保持其购买力的？你可能认为房价在上涨，创下了历史新高。但是，房地产真的在上涨，还是美元只是在贬值？

下图强调了美元同房地产相比，其购买力的衰退。事实是，房价在上涨的根本原因是需要更多的美元来购买它们。

我们也可以看一下石油。它的涨幅与黄金相似，那么它是在增值还是美元在逐渐失去购买力的另一个迹象？

当然，我们也要同比特币一起对比，它是当前最热门的资产之一。下图是是比特币价格与美元的比较。

历史是否注定要重演？

现在，让我们把我们目前的情况与一个历史例子（20世纪初魏玛共和国/德国）相比较。这很可能完全颠覆你的思维方式。

1922年，德国为偿还一战的赔款而拖欠债务。为了收回资金，法国和比利时入侵了鲁尔河谷，它是德国的工业中心。

作为对入侵的回应，德国政府命令所有工人呆在家里不工作。这种 "消极抵抗"，便意味着魏玛共和国走向消亡的开始。

这个国家已经被债务拖垮了，但他们仍然要想办法拿出现金来支付工人的工资。那么他们做了什么？于是，他们开始印钞票（我们之前谈到的第四种选择）。

现在，我们一起看看他们的消费者价格指数（CPI）发生了什么。CPI衡量的是消费者为商品和服务支付的价格的平均变化（又称通货膨胀）。

这有什么影响？举一个面包作为例子，在1914年它的价格是0.13美元。两年后的1916年，同样的面包价格为0.19美元。到1919年，价格翻了一番，达到0.26美元，然后在1920年达到1.20美元，1922年达到3.50美元。

一旦他们在1922年开始印钞，到1923年12月，同样的面包就从3.5美元变成了100,000,000,000美元（1000亿美元！）。这就是德国马克正式崩溃之时。

在当时，你必须用手推车来移动你的钞票。最后，当货币的价值不如木材时，他们烧掉手中的钞票来取暖。

事实上，面包的价格在一开始的时候上升得很慢。然而，当时大多数人并没有意识到发生了什么，直到发觉时，才知道为时已晚。这就像温水煮青蛙，太舒适的环境往往蕴含着危险。

美国和魏玛共和国之间的相似性

我们不可能回到过去，改变过去。但我们可以看看历史上的例子，并将其与我们目前的现实进行比较，这样我们就不会重复同样的错误。

美国和魏玛共和国之间的第一个共同点是货币增发。下图中的M1和M2，是货币供应量的重要指标。M2也是一个用于预测通货膨胀的关键经济指标。

不言而喻，这些指标与德国CPI之间的相似度是惊人的。

我们可以从魏玛共和国得出的第三个共同点是大量的债务。债务违约是导致其他事件展开的第一块 "多米诺骨牌"。2021年，美国在本财年上半年的预算赤字增长到1.7万亿美元，创下了历史纪录。这意味着美国的支出超过收入，远高于前几年。

结论

上述这些数据的原因是为了让你能够从更好的角度看问题。在亚当-弗格森的“When Money Dies”一书中，他说大多数德国人无法看到真正的本质。他们中的很多人真的以为他们发财了，是因为他们认为他们的资产在升值。

但现在你知道情况并非如此，实际上是德国马克失去了购买力。所以他们开始把现金存入银行，卖掉他们的资产，用它们换取货币。于是，他们最终得到了一堆毫无价值的纸张。

现在，如果你在当时的魏玛共和国，你会怎么做？

上图是1915年至1935年的黄金价格。如果你在1920年左右买入黄金，并一直持有到1935年，这将是你这十年内最成功的交易之一。但这仅仅是站在宏观角度上我们回顾过去，才能看到当时的上升趋势。然而，将黄金作为资产的一部分在当时是非常难的决定。因为，那是一个非常不稳定的时期。

那么，你的资产现在存放在何处？有些人正在套现，把他们的资产如房地产、黄金、比特币甚至股票换成美元。

如果我们继续增加债务和印钞，美元将继续失去其价值和作为世界储备货币的地位。倘若面包即将涨价，但你不希望最后只剩下一堆不值钱的现金。

我给你的建议是找到通货膨胀的对冲，即那些与通货膨胀率一起上升的资产。最重要的是，现在就应该作出决定，不要等到温水煮青蛙的悲剧发生后才做出反应。货币转型已经在你眼前。