2014：数字货币新浪潮

未知來源閱讀 52 2014-12-18 11:10

读完《无主货币》这本书，我最想对作者说的话依然是一句老生常谈-不要再拿“山寨币”来泛指所有比特币之外的数字货币了，固然有不少币种是简单的山寨，但是把NXT，BTS等称作山寨币就如同把小米锤子称为山寨机一样，是对创新者极大的不尊重。

这样的泛指也体现了一种广泛存在的潜意识-认为比特币是数字货币的主宰，它决定着数字货币的兴衰成败，而其它的币种无论多么新颖别致，都无非是辅助和陪衬。

而我想认真地说，真的不要这么想了，说比特币吹响了号角点燃了火把重新发明了货币催生了一个行业都是完全正确的，但这改变不了它只是一个革命性发明的初级形态这一事实，虽然比特币目前依然有着遥遥领先的市值和貌似无可撼动的网络效应，但它注定要被后来者超越，如同传统手机注定要被智能手机取代一样。请不要高估比特币生命周期的长度。

一直有人强调网络效应，路径依赖，强调“不需要重复发明轮子”，“不需要两个互联网”，意在说明比特币无法被取代的地位，期望比特币一劳永逸地成为全球化数字货币解决方案。然而这些说法都没有充分的说服力，传真机也有强大的网络效应，然而改变不了传真逐渐被电子邮件取代的事实；改变一个国家的铁轨宽度成本高到无法想象，但一个用户换另外一个币种使用可能比给电脑更新操作系统还要简单；我们要进入高铁时代，肯定不能沿用马车时代的轮子吧？而金融互联网必须是开放的，在多币种的竞争中才会不断有更先进的解决方案出现，面临诸多困境的比特币不可能长期主导数字货币的互联网。

在过去的一年多里，数字货币行业发生了许多令人难忘的事件， BTS在多次跳票之后终于横空出世了，锚定法币的资产也正越来越有可能成为现实；NXT悄然地度过了一周岁的生日，并且成为了最受欢迎的资产发布的平台；由暗黑币发端的匿名交易功能正在成为数字货币的一种标准可选项；以太坊完成了高于36000个比特币的募资，要把图灵完备语言引入区块链，以最大限度的发挥智能合约的功能。

以上的种种基础性创新让我想起了瓦特对纽科门蒸汽机的改良，瓦特不是最早发明蒸汽机的人，他的贡献在于给当时已有的原始的纽科门蒸汽机添加上了分离式冷凝器、行星式齿轮、平行运动连杆机构、离心式调速器、节气阀、压力计等一系列关键性的组件，从而使得蒸汽机从原始形态进化到了现代意义上的工业动力，使得工业革命把人类社会推进了一个阶段。我相信数字货币行业也处在这样一个阶段，诸多币界的瓦特正在给区块链技术添加上各种飞翔的翅膀。我们的确处在革命的前夜。

梳理一下比特币之后的数字货币创新，最重要的有以下几个：

1.权益证明（POS）

在中本聪发明比特币的时候，他选择工作量证明机制（POW）是一种非常自然的选择，因为那时并不存在其它可以自由交易的加密数字货币。而当POW币种已经被证明可行，POS机制也就自然而然地出现了。虽然POS机制有多种形态，典型如PPC的考虑币龄的POS机制，BTS的DPOS机制（Delegate Proof of Stake），以及NXT的透明锻造(Transparent Forging), 但他们都有一个共同特点，就是节点产生区块的机会与支持节点的币量正相关。

POS机制之于POW机制的关键性进步就是在依然保证安全的前提下极大降低了系统维护的成本，从此对于数字货币来说，比特币意义上的挖矿不再必要。

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对于POS机制有许多批评，最常见的论调是”POS难以避免中心化”以及“POS的货币分配机制不公平”。然而无论是理论上还是实践上，这些批评都缺乏说服力，只能被看作是一些偏执者不接受新事物的牵强理由。可以说，讨论POW和POS哪个更公平是没有意义的。只要能确定POS在安全性方面是可靠的，它就必然会成为数字货币更合理的选择。

怎样的货币分配机制才是公平的呢？关键点在于不同时期不同的人对于这种货币的获取成本应是基本一致的，正如欧元诞生之际欧元区各国民众依照一定汇率以原有法币来兑换欧元一样。而无论是比特币这样的POW币还是NXT这样的POS币，不同时期的获取成本都存在着巨大的差异，今天NXT的总市值是最初IPO募资总和的2000多倍，比较起来，如今比特币的挖矿成本比中本聪最初的挖矿成本的上涨幅度又何止2000多倍？可以说，要得到一种获取成本长期稳定的货币，只使用区块链技术而不引入金融工具是无法办到的，而在区块链基础上引入金融工具以获取价值稳定的货币的尝试已经进行了相当长一段时间，这就是下面要讨论的均衡货币。

2.均衡货币

在刚刚结束的三亚财经国际论坛上,吴晓灵女士提到:”算法货币只解决了信用问题，但如果没有适用经济需求的供给调节机制就无法解决币值的波动问题，它可以成为金融产品，金融资产，却无法成为一个好的货币”。

这个问题已经被许多人指出过了，比特币的设计并未包含足够的经济学，尤其是金融学考量，我们当然也不能苛求一个初级形态的数字货币就那么强大。比特币显然不是一个均衡货币，它的发行速度是在设计时就已经固定好的，没有任何根据需求进行供应量调节的机制，这也决定了它必然有着相当大的价格波动，不可能成为一种定价货币。也决定了以BitPay为代表的比特币支付工具必然要走即时价格转换+即时货币兑换的路径，无论是支付机构还是持币比特币购物者都承担着相应的市场风险，这一情况显然是不能令人满意的。

一年多前Daniel Larimer与其父亲显然也想到了这个问题，他们着手设计了一个体系，这个体系中有类似比特币的比特股（BTS），也有靠抵押BTS发行的一些资产，他们希望通过一定的设计让这些资产与真实世界的法币实现价格锚定，如BitUSD锚定美元，BitCNY锚定人民币。

最初的锚定机制只是一个基于“预测市场”理论的简单设计-持有BTS的人可以按照市价的一定比例通过抵押BTS卖空BitUSD，卖空者成交后获得BTS及相应的BitUSD空头头寸，交易的另一方付出BTS获得BitUSD，BitUSD就这样被创造出来了。而且通过空头的卖空和平仓行为，供应量会相应增减，这是一个去中心化决定货币发行量的设计。

然而在这种设计中BitUSD和USD除了都包含USD这几个字母外，并没有什么共同之处，市场有什么理由决定它们的价格会趋向一致呢？当BTS上线后，这个问题也很快凸显了出来，Daniel发现最初的设计需要进行大的手术，于是在社区不断的讨论中，在参考了金融专业人士的意见之后，喂价被加进来了，限期平仓被加进来了，利率被加进来了，如今的BitUSD已经与“预测市场”理论无干，而是类似“一份0BTS行权价格的30天到期的美金合约的美式看涨期权”（胡博语），是一种融入了金融思想的有望成为均衡货币的金融衍生品。

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从当前运行情况来看，用这一机制实现锚定大有希望，也即整个系统可以根据需求调整BitUSD的供应量并使之与美元锚定，而且这一过程是市场化的，去中心化的。以上情况也同样适用于锚定人民币的BitCNY。

如果这条道路能够顺利地走下去，我们可以看到这种有着独特设计的金融衍生品不但会使数字货币的支付应用重新定义，而且它在解决一个问题的时候又提出了一个新的问题：如果有一天我们对主流法币级别的均衡都不再满意，又该设计怎样的机制去达到更高级别呢？

3.去中心化发行和交易资产

这个功能并不新鲜，从ripple开始到MSC, XCP,都支持此功能，发行的资产也包括许多类型，从债务型货币（IOU）到股权，基金，以及前述类似BitCNY这样的金融衍生品。而在不断的进化中，各平台也争相推出越来越强大的资产管理功能，ripple和Bitshares平台一开始就支持任意两种资产之间的交易，NXT平台也会在InstantDEX插件发布后支持这一功能，NXT的第三方SuperNET客户端已经可以支持分红，换股，选举和问卷调查。

当然，对于股票，基金这类资产，仅仅有一个发行平台是远远不够的，股东的权益如何得到保证，管理者的行为如何得到监管都是需要探索的课题，但这样的平台至少为资产管理提供了一个最基础的去中心化操作手段，目前基于此种平台发布的股权性资产也有若干种广受关注和追捧,主要是一些有潜力的去中心化项目的股权,此种项目常常本来就孕育于全球化社区, 在一个全球性的去中心化平台上进行众筹也很自然。此类平台对于将来可能出现的“开放公司”也会是一个基础设施。

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4. 集成的去中心化平台

回顾一下以太坊的历程是很有趣的，2013年11月，Vitalik逐步酝酿出了一个内置图灵完备语言的加密平台的想法，其目的是为了让人们能够更自由地在区块链上创建各种智能合约，12月Vitalik私下散发了原始的概念白皮书，后来白皮书被散发到了更广泛的圈子里。逐渐地，出乎意料地大量的爱好者被吸引了进来，该项目扩展为一个独立的块链并且逐渐扩展到其他的副项目，例如抗集中化的POW算法，一个加密货币研究小组，在美国和瑞士的法务经营，以及以太浏览器的最终理念，还有代号为“细语（whisper）”和“蜂群（swarm）”的辅助协议，其中“细语”旨在成为一个通用的P2P的通信协议，而蜂群是一个专门针对静态网页托管的文件存储和传输协议。真正让以太坊的生态系统大放异彩的要求越来越清晰：一个智能合约和分散式应用程序（Đapps）的开发和调试环境，一个能加强经济和社交互动的信誉系统，一个能公平地分配应用子符号的身份制度，智能合约和网页的的大量域名注册，钱包，当然还有一个应用程序的商店本身。

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与之相类似的是，NXT社区也启动了一个SuperNet计划，这个计划和“NXT Inside”一起勾勒出了一种壮观的可能性：新生的功能性币种可以直接基于NXT平台开发，省去了基本功能的开发成本而直接进入独有功能的开发阶段。而将来其节点也会同时是一个NXT节点，此外，许多插件性质的功能也在作为SuperNET客户端的一部分被开发，比如法币和其它主要加密数字货币进出NXT系统的网关MultiGateway，比如接受策略定制的交易机器人TradeBots, 甚至加密通信软件Nxtty的远期目标也是要成为一个社交型的NXT客户端。

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