周小川：数字人民币的双层体系与跨境支付问题

10月22日，在2021金融街论坛年会上，博鳌亚洲论坛副理事长、第十二届全国政协副主席、中国人民银行原行长周小川表示，数字货币是数字经济一个重要的组成部分，我国历来强调金融为实体经济服务，尽管发达国家对于金融服务于实体经济有不同的看法，但他认为，我国将会通过实践表现出其正确性和优越性。

对于数字人民币为何要坚持零售支付，他认为认为零售支付在整个数字技术、互联网技术的发展下，改进的空间仍比较明显，需要进一步提高效率、降低成本，提高便利性。而批发性支付虽然也有改进的余地，但由于批发性支付的基础设施总体相对完善，支付效率较高，因此可改进的空间比较小。数字人民币为什么要强调双层体系？

他表示，数字人民币选择“双层体系”，主要考虑三个方面的因素：首先是现行系统的稳定性。当前银行业的运行主要是基于“双层体系”，在市场经济运行多年之后，这套体系运行比较稳定，且各项功能和设施也比较齐全。因此数字人民币建立在“双层体系”上运行也会相对稳定。

如果没有经过充分的论证和模拟，就贸然用新体系替代现行体系，可能会给金融体系带来不稳定性，亦可能导致这套体系与市场经济的大体制不匹配等问题。其次，“双层体系”可以促进市场竞争，优化银行服务和支付服务。在“双层体系”之下，多个机构会竞相改进服务、提高效率、研发新技术、应用新技术、提高支付的可靠性，这是社会进步、促进金融服务和支付服务发展的重要动力。

最后，“双层体系”下，央行可以更加专注于宏观调控和金融稳定，防范如洗钱、恐怖融资、毒品交易等问题，同时还增强了对黑客攻击的抵御能力。构建“双层体系”，要充分团结好二层机构，调动他们的积极性。同时，要通过竞争和增强机构之间的通用性，来不断改进技术。此外，还要允许各种适用面较小的创新出现并加以实践，优胜劣汰。

对于数字人民币的跨境支付问题，他认为，当前数字货币之间的跨境模式究竟怎么走，还需要深入的研究和讨论。国际清算银行（BIS）此前将央行数字货币的跨境模式归结为三类：一是存在某个强势货币，这种央行数字货币可以在其他国家通用。二是设计一种中间产品，比如说“货币桥”。三是各国各自发展央行数字货币，并在央行之间进行某种特定的安排。

他认为，第三种模式是最复杂的，但是最具可能性的。也就是说，各个国家有了自己的数字货币后，还是会形成汇率外汇市场，并需要进行清算和对账。我们在冬奥会期间，数字人民币给国外运动员提供便利的过程中，很可能就会使用这种模式。在使用的过程中如何确定汇率？由于互联网和云计算的发达，用户可以在支付瞬间获得实时汇率。当然也可以选择用前一交易日的汇率来做代表。此外，跨境支付是有条件的。

对经常项目来讲，支付必须符合反洗钱、“反恐”融资，不搞赌博和毒品；同时，可能还有限额管理，如每笔交易有限额管理和年度的交易限额管理等。他认为，这些可以通过智能合约来解决，在目前的互联网和移动终端发达的情况下不难实现。