众议院听证会前夕 FTX发布《市场监管原则》提议统一监管机构

美国众议院金融服务委员会将在本周三举行加密听证会，邀请行业龙头高管，包括FTX创办人、Circle创办人参与。在听证会前夕，FTX也顺势发布了《FTX的市场监管核心原则》供立法者参考。其中最重要的就是建立统一的一级市场监管机构(One Primary Market Regulator)。

统一监管机构、重新建立生态系

目前在美国的监管架构下，现货市场和衍生品交易市场分属不同监管单位，CFTC监管衍生品交易，SEC则是现货(现金)市场，而现金交易又要再细分是否归类证券，这可能会导致低效的监管市场。因此FTX建议，可以订定一个统一的一级市场监管机构，制定一致的规则，包括抵押品、保证金、风险监管、KYC等政策。

「更明确的说，在美国这样有两个成熟的市场监管机构，FTX提议允许加密市场平台选择一个监管机构，作为统一现货、衍生品的主要监管机构，遵守合作框架，另一个则作为第二级的监管机构，抱持对加密平台的影响力，但不承担日常监管责任。」

另一重要的原则市场结构的重组。目前的传统金融市场都有设立中间机构，但有趣的是，这反而增加了用户的进入门槛。

举例来说，为了要获得正确的价格和市场信息，传统市场投资人可能每年要花数千至数万美元订阅某些资金；相反地，像是FTX这样的全球交易所，进入门槛只需要连接网络，就可以确认全球交易价格。

因此，在建立监管规则之后，在保护用户的前提之下，可以思考用科技技术的角度重构完整的生态系角色。

「只要继续提供相关的用户保护(在这种情况下由平台提供商提供)，就应该明确允许(不是必需，但允许)直接对用户市场结构。」

FTX还列出了其它核心监管原则，包括交易所需充当托管资产人的角色，在需要的时候限制用户交易、锁定账户权限，防止用户受害或杜绝洗钱等疑虑。另外，监管机构也需制定交易所定期的资产/交易报告要求、对稳定币的标准(确保稳定币的背后资产不是波动性高的风险资产)等。

事实上，FTX并非首个提出统一监管原则的交易所，Coinbase在十月份就呼吁建立单一监管制度。其认为，为了避免与多个监管机构打交道，数位资产市场应该分配给一个联邦监管机构。币安也上月也提出了权利法案，内容虽不如FTX和Coinbase全面，但币安确实强调平台有义务保护用户免于不良行为者的侵害。

FTX创办人Sam Bankman-Fried将于本周三参加美众议院金融服务委员会的《数字资产和金融未来：了解金融创新对美国的挑战和优势》。 FTX官方告诉外媒《Decrypt》，SBF准备告诉国会统一监管机构并不需求创造新监管机构。

FTX总结道：在现有的法定权力下，通过市场监管机构之间的创造和合作，大部分监管工作都可以实现。