繁华散尽才知道留下的都是真正的赌徒（七）

比特币能不能取代黄金成为一种保值资产？我不会断言它不能或能，我要断言的是，现在它还根本不能跟黄金相提并论，把两者放在一起讨论根本没有必要，用比特币保值实际上也是一种投机行为。

就以比特币玩家最喜欢谈论的信心为例。许多人以为，一种东西能不能成为货币要看人们认不认可它，相不相信它，但实际上情况没有这么简单。问题的关键在于，没有任何优点，为什么要认可你，拿不出能让人相信的东西，为什么要相信你。稍微回顾一下货币发展史，我们就能发现黄金并不是因为人们认可它，它成为了货币；而是因为它具有成为货币的特质，才使人们认可了它。黄金能让人认可是因为它有能让人认可的优点，黄金能让人相信是因为它有能让人相信的干货。黄金能成为一种货币并不是偶然的。尽管在现在这个时代，黄金的重要性已经不能跟以前相提并论，但它适合作为货币的特质并没有消失，而在所有除法币以外最适合当货币的就是金银，在最适合流通的媒介法币消失后，金银仍然是最适合充当货币的东西，所以人们才拿它来保值。

请牢记住下面这一段话：金银成为货币不是因为人们相信他们，它们成为货币；而是因为它们具有成为货币的特质，人们才相信它们，并使它们成为了货币，它们才具有避险保值的功能。这就是说人们对金银的货币信心既不是凭空而来的，也不会凭空消失。即使有一天比特币成为货币甚至法定货币，金银仍然可能是避险保值的优先选择。

比特币现在有这样的功能吗？

没有。比特币现在存在的问题是它还没有证明自己的货币特质，还没有建立人们对它的信心。金银呢？金银早已证明了它适合于作为货币的特质，如果更合适作为货币的法币发生了系统性紊乱，整个社会依然有货币可用。这就是金银的价值所在，也就是它避险保值功能的现实依托。因为金银早在之前就证明了它们的货币特质取得了人们的信任，所以人们才用它进行避险保值，因为人们有用它进行避险保值的内在依据。

虽然金银证明它们的货币特质使他们成为保值手段的历史过于长久，但并不足以构成人们相信某样东西，某样东西就可以成为货币的理由。在此之前，要先想想人们有没有相信它的理由，没有充足的理由，人们为什么要相信它，人们并不是凭空相信某种东西的，尤其是货币这种在使用过程中很容易证明优劣的东西。人们的信心不是从天上掉下来的，要相信某样东西就要有相信它的依据，即使依据是虚幻的。。

当然会有人抛出世界上有没有上帝这样的话题来讨论，老实说这样的话题讨论起来根本没有任何意义，因为既无法证实也无法证伪。在我看来，科学家们想尽办法穷尽事物的规律，揭示世界的真相，寻找创造物质的原理，（假设有上帝）这些不相信神的科学家也是比那些相信神的神学家更接近上帝的存在，所以他们的想法才能得到上帝的青睐，上帝把推动世界的发展作为对他们的奖赏。神学家把自己对上帝的肤浅认知理解为上帝通过自己传达意志，一有一点感悟就认为这是上帝的想法，把自己的想法当作上帝的想法，久而久之甚至把自己当成上帝，认为自己绝对正确，一不高兴就代表和冒充上帝对人类进行末日审判，可笑至极。上帝还需要某个人来传达自己的意志，还需要人的理解和信仰？这都是人自己一厢情愿的想法而已。宗教机构则想方设法榨尽上帝的每一滴价值为自己的现实利益服务。种种情形，即使有上帝，上帝看了也高兴不起来。所以如果谁想要信仰上帝，我就建议他去好好学习科学，虽然这看起来使他离上帝更远了，其实这是离上帝最近的地方。这些都扯远了，神学类的问题因其既无法证实，也无法证伪跟货币这种用起来优劣高下立辨的东西根本不具有可比性。

比特币跟金银最主要的区别在哪里呢？我们可以假定比特币是货币，那么它们的区别就在于它们处于不同的发展阶段。一、金银是已经证明了自己货币功能的东西，比特币还没有 二、金银已经取得了人们对它货币功能的信心，比特币还没有，比特币正在建立人们对它的信心。既没有表现出相对于金银和法币更好的货币特性（也许表现出来了一部分，但问题并不比优点少），也没有建立起人们对它的信心，仅从这两点判断，持有比特币的风险实际上要远远大于黄金，作为保值手段并不靠谱。比特币还有另一个风险，因为它既没有证明自己的货币特性，也没有建立起人们对它的信心，所以对它的信仰没有现实的基础，也没有内在的依据，一旦投机者对它的未来货币的信念发生根本性动摇，它的价格很可能归零。当然某些人也可以说我们坚信比特币的价值，公众不用它，我们用它。然而，这样的小圈子又能支撑起多高的价格，别人才不愿意为你们无聊的信仰买单。在比特币被普遍视为是泡沫，既没有投机者也没有投资者捧场，这样的小圈子能够维持多久也是一个问题。

那么，比特币到底能不能取代黄金？虽不至于完全不可能，但非常困难。如果比特币能取代黄金，那么可以预见的是在未来一个相当长的时期，比特币都将是黄金这种保值物品的一个补充形式。因为（我们在这里不谈论比特币经济学意义上的局限性，先假定取代是可能的）转变对两种物品的信心的成本是巨大的。能用黄金保值为什么要用比特币保值呢？毕竟从各方面来看，比特币都更不可靠。所以比特币不但要证明自己比黄金更好，还要人们建立对它比黄金更好的信心，还要人们确信这种信心的基础是巩固的。这不是一蹴而就的事情，没有个十年八年想都不要想。

我们前面论证过比特币已经被污名化，在大众的眼中它的形象非常可悲；如果市场不以某种意想不到的方式突破这个壁垒，短期内就不要指望韭菜能长大了（长期是另一回事，不做讨论）。另一方面，比特币市场因为内部消耗，投机者这个利益群体受到市场上其他利益群体的盘剥越来越严重，而承受盘剥的能力却越来越弱，外部市场一旦收益高于比特币，他们很快就会退出这个市场，甚至不再回来，以致存在发生整个投机市场基础遭到系统性破坏的可能性。也就是说整个比特币投机市场都面临着崩溃的可能性。所以我们不能把希望寄托在投机市场的发展上。

投机市场已经不能指望了，那么如何让人们建立对比特币的信心呢？

这个时候风投资本出现了。

风投资本尽管也有很大的投机成分，把钱压在一种现在还看不到希望新兴的技术上事实上也是一种投机。但风险投资的投机跟投机者的投机有着本质的不同。市场只有有效地利用了投机者本性的贪婪，资源才有可能有效配置，但就投机者本身而言，就只有财富的转移，而没有财富的创造。风险投资是通过参与财富创造的过程分享增量财富的价值，也就是说风投资本的参与创造了新的价值，而这正是让人们建立对比特币的信心所需要的。

风投资本还有一点与比特币的现状比较契合，看重长期利益。这也是无可奈何的，如果投资于其他领域，也许还有很快就收回投资的可能。但看看比特币的发展阶段谁都明白，风投资本即使想在短期内收回投资也不可能。所以风投资本的进入意味着它很可能会长期促进比特币实现价值创造，帮助建立人们对比特币的信心。

就像许多新闻报道的那样，风投资本在比特币领域非常活跃，特别是现在风投资本的投入已经占到了比特币总市值的1/10。

有人喜欢拿目前比特币收到的风投已经超过了1995年的互联网说事，这种比较是没有意义的。你怎么知道现在的比特币相当于1995年的互联网，不是相当于1969年的互联网？知道的人多就了不起了吗？1995年的互联网用户有4000万，现在已经听说过比特币的人光中国就有好几亿了，但真正的用户有多少？1995年微软的win95系统都出来了，互联的系统基础已经打下来了，实用价值非常显著，现在的比特币除了投机又有什么应用？也会有人站出来说，是你聪明还是那些风险投资者聪明，你能比那些风险投资者更聪明吗，他们都投了比特币还不能说明问题吗？还真的说明不了问题。因为你知道世界上有多少风险投资者吗，投了比特币的又有多少，能占多大比例？现在无论从质量上还是从数量上，那些投资了比特币的风险投资者根本说明不了任何问题。

风险投资者的投资本身就意味着投资比特币有很大风险，别人只是拿出风险资本的一个很小的比例对未来进行布局，这种布局力争用最小的投资获取最大的回报，有很大成分都是在赌运气，所以即使有很多人都投了也根本没什么值得大惊小怪的。老实说，这种纠缠于细枝末节的争论不光屁用没有，也根本没有意义，到最后胜利的只能是厚着脸皮说空话的诡辩家，但行业的发展跟他说的话毛线关系都不会有。

现在回过头来我们就能发现，比特币的价格暴涨并不是没有意义的，它使风投资本注意到了还有比特币这个新事物的存在，从而在短期内大幅度拓展了自己的生存空间，提升了生存能力。这些都不重要，重要的是风投资本能为比特币行业的未来带来什么样的改变。