股市会影响加密货币吗？全方位比较加密货币和股市的异同

前言

也许当你第一次查看 CoinMarketCap 时，你看到的是与股市完全相同的加密货币估值图。你可能会以为所有投资资产类别都以相同的方式运行。但是，尽管加密货币与股票市场在很多方面有相似之处，但很少有人讨论过加密货币与股票市场的价格究竟是否相关。

在理论基础上，加密货币和股票是不相关的：它们是完全不同的市场，至少目前是这样。然而，股票市场的些许变动对所有经济制度都有间接影响。加密货币当然也不例外。

之后我们将详细对比两者，在那之前让我们先说明一下它们之间的联系。

股票和加密货币之间有什么联系？

仅仅由于它们相关性很低并不意味着它们没有任何联系。毕竟都属于金融行业，都是可以买卖的产品；任何经济产品都不是孤立存在的。因此，股票市场的新闻会影响加密货币交易者，就像加密货币新闻对股票交易者的影响也越来越大了一样。在我们深入讨论这点之前，先了解一下股票和加密货币究竟是什么，这有点像比较苹果和橙子。

股市

“股票市场”一词描述了全球范围内持续进行的所有股票交易（公司的所有权部分）。世界各地实际上有多个物理场所进行股票交易，主要场所位于：

纽约市

伦敦

东京

上海

香港

欧洲

无论是线下还是线上，人们都会去这些交易所交易上市公司的股票。

“股票”是一个笼统的术语，指的是任何公司的所有权部分。例如，如果我担心本周特斯拉股票 下跌，如果我的策略是短期交易，我可能会出售我的三 股特斯拉股票 。

加密货币

另一方面，加密货币不是实体公司的一部分，也不是任何公司的一部分。加密货币只是数字货币，不受任何政府管控。

比特币是最初的加密货币，也是目前最流行的加密货币。尽管对于它是否真的存在众说纷纭，中本聪在 2009 年开发了比特币。然而，他知道这种新货币如果容易弥补就没有价值，所以他开发了一个复杂的数字挖矿系统。比特币挖矿是一项时间和资源密集型活动，协议规定了有限数量的比特币，即 2100 万个硬币。这有助于它保留价值。所有比特币交易的记录都保存在区块链上，本质上是一个数字账本。

该系统运作良好，多年来价值已经上升到用法定货币或政府支持的货币兑换比特币变得极其昂贵的地步。比特币网络协议允许较小单位的部分支出，最小的单位称为 Satoshi（价值 0.00000001 比特币）。

比特币和加密货币的普遍问题在于它没有得到任何政府的支持。从本质上讲，它总是比法定货币受到更少的监管，这意味着它有时会非常不稳定。总的来说，价值有所增加。但在 2018 年，它崩溃了。尽管如此，比特币仍然越来越多地成为许多商家接受的支付方式，无论是在线还是实体店。

比特币的成功间接导致了开发者对于应该如何进步的意见分歧，导致了开发社区的分裂。这件事一直没有解决，双方由此陷入了僵局。因此，这导致了比特币现金的发展，其工作方式相同，但使用了从拆分块开始的新区块链。对区块链和加密货币的兴趣还导致创建了许多类似或不相关的加密货币，例如：

狗狗币

以太坊

纹波 XRP

莱特币

0x

门罗币

比特币是类黄金？

随着加密货币市场及其交易平台（如 Coinbase）的发展， 股票市场交易者和那些对加密货币的波动着迷的人开始在加密市场进行日内短线交易。

加密货币声名鹊起的主要原因，尤其对于比特币，是华尔街对待它就像对待黄金一样。黄金的价值在于其历史、效用和流通中的黄金数量有限。

听起来有点耳熟？没错，华尔街开始意识到比特币和黄金的相关性。当股市开始暴跌时，交易员通常会将资金存放在安全的黄金中。现在，他们也可以使用比特币。 因此，当股市不景气时，今天的交易者也将比特币用作避风港。

类似的交易术语

加密货币和股票交易者使用相同的交易术语。也就是说，它们具有相同的词汇并使用一些相同的技术。让我们先来看看其中的几个：

含义

如何使用

与加密货币和股票市场的联系

1  日内交易

很多人出于各种原因购买一家公司的股票。也许你相信它的潜力并想低位持有。或者在长期持有后，你决定出售一些苹果或微软的股票，为自己买些好东西。

那并不是日内交易。在日内交易中，你的工作就是交易。例如，你并不是要购买沃尔玛这家公司，但您非常关心沃尔玛股票在接下来的几周内的价格波动。低买高卖来赚钱。如果密切关注市场是你的职业，那你就可以做到。重要的是要在这里提到大多数日间交易者都失败了。成功是罕见的。

华尔街日内交易是众所周知的。人们日复一日地坐在纽约市的摩天大楼里，买卖股票。他们使用行业知识和算法计算机交易来尝试盈利。现在加密货币的价值已经增加，它可以在可靠的平台上进行交易，比如 Coinbase Pro、币安等。

加密货币的日间交易有点不同。如果你对股市较小的日常波动没有耐心，你会更喜欢加密市场。加密货币的价格波动很大。如果你擅长波段，你可以更快地赚钱。并且已经开发了许多加密交易机器人。有些可以调整参数，有些是固定的。有些是开源的，有些代码受到保护并且对买家保密。

这种缺乏透明度是加密交易系统和机器人的主要缺陷之一。他们没有很长的成功历史来支持他们的使用是合理的。

2  波动性

不过，加密市场也存在风险：它极易波动，因为它没有实物商品或监管的支持。波动性只是指某物的价值有多少波动的风险。大多数股票的波动性比加密货币小，因为它们受到更多监管并与实物价值挂钩。

例如，美元的风险非常低，而且根本没有波动。它与一个强大的、受监管的政府有关，其经济受到世界的信任。但通货膨胀每年都会侵蚀其价值，批评者指出，只要经济需要启动，政府就有能力印钞，每年增加数十亿美元的国家债务。最近的 2 万亿美元冠状病毒刺激计划就是一个例子，说明人为创造现金的速度有多快。一些人认为此举是比特币作为一项投资的良好长期迹象。

3  市价交易

市场交易是指您以市场价值买卖股票、加密货币或其他任何相关事物 。 在股票中，您现在以当前市场价值出售您的股票或以当前价格购买它们。在加密货币中，您以当前汇率兑换法定货币，或使用法定货币以该汇率购买加密货币。

4  限价交易

股票和加密交易共同的另一个交易术语是限价交易。这是一种几乎完全由日间交易者完成的做法。但是精明的长期投资者也可以使用它们来开仓和平仓，通过让加密市场的波动为他们服务来节省一点钱。

在限价销售中，您可以在销售发生之前设置您希望股票或加密货币价值的低或高限制。 例如，当您的比特币每个达到 8,000 美元时，就会触发销售以减少您的损失并走开。或者，当您觉得自己已经获得了足够的利润时，您可以决定设置一个 10,000 美元的限价销售。这是你的选择。日内交易者将设置限价销售，这样他们就不必经常监控加密货币的健康状况；他们可以设置它并继续积极分析其他东西。华尔街的日间交易员每天都在做同样的事情。

在这种情况下，限价买入按您预期的方式运作； 当加密货币或股票降至预定值时，就会触发购买。 如果您不想一直等待它变得足够便宜，您可以设置限购并做其他事情。

由于加密货币的波动性明显更高，限制交易对于安全至关重要。想象一下在 2017 年高点期间以 19,000 美元购买比特币。然后突然，在 2018 年，您听说了崩溃并登录后发现它现在只值 3,000 美元。破坏。如果您设置了以 12,000 美元卖出的止损限价单，您就可以减少损失；在您的投资组合遭受任何重大损害之前，您的比特币将自动以您可接受的最低价格出售。

当然，这些策略并不是从加密开始的。它们是直接从股票市场交易中获取的技术。

加密市场是否跟随股市？

并不是。 即使他们在整体经济中的联系有所增加并且将持续下去，加密货币也绝不会跟随股市。加密交易完全在其自己的市场内运作。想象一下，有两个相邻的国家说同一种语言：

他们沟通。

他们一起从事经济活动。

可能有某种历史联系将他们的两种文化联系起来，使他们更相似而不是不同。

他们有相似的政府，他们的社会价值观大体相同。

很多人拥有双重国籍，他们的家人在边界两边。

他们的法律很相似

然而，他们有两个独立的主权政府。一个国家无论如何都无法控制另一个国家。

这就是加密货币与股票市场关系的本质；他们的关系就像那两个国家一样。用同样的话来说：

如果股市陷入困境，加密货币市场的成功可能会也可能不会发生。加密投资者希望这两个市场在某个时候完全脱钩。

他们的经济活动并不相互排斥。 股票交易者将把钱存入比特币，决定接受加密货币的公司的整体成功可能会因为这样做而增加销售额。

它们本质上都以相同的方式工作，交易者在买卖时也会做出类似的考虑。 加密货币的波动性要大得多。

此时的大多数股票交易员，尤其是年轻的交易员，都涉足加密货币。加密货币交易者肯定对股票交易了解一两件事。

优秀交易者的技术是相同的，但在加密方面稍微保守一些。

国际股票和加密货币交易的规定正变得非常相似。 不过，加密货币是该领域的新成员，因此各国政府仍在努力迎头赶上。

话虽如此，股票市场和加密市场是完全独立的实体。 你无法在 A股上找到比特币，也无法在 Coinbase 上购买亚马逊股票。你可以购买灰度比特币信托 (GBTC)；但往往是溢价购买的。

因此，即使加密货币和股票有一些共同点，但它们的趋势并不相关。加密货币不会跟随股票市场的趋势，即使它或多或少会受点影响。

在继续讨论之前，两者之间有一个很小但值得注意的区别：由于加密货币不直接与股票市场挂钩，因此它不受其美国东部时间周一至周五上午 9:30 至下午 4:00 的时间表的影响。 你可以随时交易加密货币。

2020年3月的股市崩盘如何影响加密货币？

比特币诞生于 2009 年经济衰退时期。事实上，那个时期的银行危机直接导致了比特币的诞生。那时除了涨价，别无他途。最合理的预期是股市崩盘可能会导致加密货币抛售。尽管投资者喜欢像对待黄金一样对待加密货币，但如果情况变得非常糟糕，他们可能更愿意坚持持有黄金。

但在 3 月中旬比特币和其他大盘加密货币价格最初下跌之后，价格的回升速度比股价回升的速度更快。此外，在冠状病毒情况下股票抛售期间，加密货币价格实际上下跌幅度较小。美联储向经济注入了 2 万亿美元的新资金，这引起了密切关注国债的人的一些担忧。

加密市场会影响股市吗？

当几乎没有人知道比特币是什么时，这个答案是否定的。但现在它的答案是肯定得，这要归功于以下三点：

强大的市场生态系统及其波动性

增加经济内部的相互联系

可用作避风港

我们已经讨论了避风港的东西，但让我们再讨论一下其他两点。

1  规模和波动性

早在 2009 年，比特币还只是一个小想法，而且没人真正听说过区块链时，它对股市的影响与街角的小珍的柠檬水摊一样大。但正如您所看到的，现在有大量加密货币在 Coinbase 和其他在线交易所进行交易。随着其价值的增加，加密货币日间交易者的表现总是会影响股市。

这样想一想：如果像我们在 2018 年看到的那样发生巨大的加密货币崩盘并且交易者几乎失去了一切，那么他或她将有多大的倾向去购买股票市场的一些股票。或者相反，如果加密货币交易者下周在狗狗币上赚了很多钱并决定出售一些（或者，从技术上讲，将一些换成法定货币），他或她可能会考虑投资股票。对于加密货币价值高达数千美元的情况尤其如此。

但不幸的是，尽管数字更大，但波动性并没有真正下降。当我们谈论 Jane's Lemonade Stand 的数量时，比特币崩盘并不是什么大问题。多年以后，这是一件大事。加密货币经济的规模越大，它对其他一切的影响就越大。想想汽车制造商在 2008 年倒闭如何威胁到破坏整个经济。

2  加密货币的影响力日益增加

加密货币以哪些方式影响整体经济？撇开其对股市趋势的影响不谈，比特币尤其越来越被视为一种合法货币，而不仅仅是一种价值储存手段。这很好，因为毕竟这才是对的（而不是让我们一直进行日间交易）。以下是截至 2021 年，你可以使用比特币：

Microsoft – 你可以将比特币添加到你的 Microsoft 帐户中进行购买

Xbox 游戏和订阅

应用

电影

其他软件程序

Windows 10 许可证

Reeds Jewelers —— 可使用比特币从这家美国知名珠宝商处购买顶级珠宝。

More Stamps Global —— 受欢迎的旅行预订网站，除了法定货币外，还接受许多不同的加密货币作为付款方式。

实体零售商—— 甚至一些实体零售商也开始接受加密货币

如果你有加密货币，你可以用它在这些地方买东西。提供额外的付款方式会增加客户从零售商处购买商品的可能性。零售商的销售额越多，他们赚取的利润就越多。他们赚的越多，他们的股价就越好。从这个角度看，加密货币也会影响股市。

股指和加密货币指数

在股票中，诸如道琼斯工业平均指数或标准普尔 500 指数之类的评级指数用于总结股票市场的整体健康状况并预测它将如何变化。你可能在新闻中听到过这样的句子：“由于英国政治动荡的消息，道琼斯指数今天下跌了 500 点”，或者“标准普尔 500 指数在降息后今天早上上涨了 2.5%。”

如果您担心 401k 的整体健康状况和前景，您将对这些数字产生既得利益。这些基金由一系列“更安全”经济部门的股票和债券组成。如果您是日内交易者，那么指数新闻很好地决定了您当天买卖的态度。

随着可用加密货币数量的大幅增加，加密市场需要一种方法来评估其整体健康状况。因此，它产生了自己的指数。

1  Crypto10 指数

加密 10 指数 就像加密的道琼斯工业平均指数。由 BITA 创建，Crypto10 监控市场上十大加密货币的表现：

Bitcoin

Ethereum

XRP

Bitcoin cash

Tether

Litecoin

EOS

Binance Coin

Bitcoin SV

Stellar

在波动性是一个巨大因素的市场中，像 Crypto10 这样的指数来衡量该行业的健康状况对于决定是买入还是卖出至关重要。更方便的是：Crypto10 每天以美元计算。

2  加密货币指数基金

有许多不同的基金购买股票市场中的一系列股票。其中一些被称为指数基金，因为它们只是买入构成标准普尔 500 指数的 500 家公司。然后很容易判断您的基金表现如何：你只需查看标准普尔指数即可。从长远来看，这也使该基金非常安全可靠。

这种概念是对加密市场的一种受欢迎的适应。你可以将资金分散到许多加密货币中，俗话说，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。因此，加密指数基金使购买加密货币的风险降低了。

3  灰度投资信托

现在，股票市场投资者和任何拥有经纪账户的人都可以像购买股票或 ETF 一样购买灰度加密信托。灰度比特币基金在 GBTC 下交易，以太坊基金在 ETHE 下交易。

购买它们很容易，但一定要在灰度网站上研究它们的招股说明书，了解每份股票的持有量。例如，GBTC 基金每股持有 0.009 比特币。但它的交易价格高于直接在交易所购买的价格。这被称为溢价。

这些信托以溢价交易，因为它们是投资者在退休计划或合格的延税账户中拥有比特币的便捷方式。此外，仍然对加密货币交易持谨慎态度的人会改用这些信托。

请记住，即使基础加密货币币价稳定或小幅上涨，溢价也可能会迅速下降，从而导致资金损失。如果基础加密资产价格下跌，资金可能下跌得更快。当然，相反的情况也会发生。当以太坊在 2020 年初开始价格上涨时，ETHE 上涨得更快，溢价随着价格上涨而扩大。

4  灰度加密基金

投资者可以选择在灰度基金中交易个人加密货币。以下是该基金的细分：

灰度基金的交易代码为 GDLCF

该基金为市值加权基金，每季度重新平衡增持。它是传统散户投资者可用的货币。Coinbase 在 2018 年开设了自己的指数基金，但是很快将其关闭了，让 Grayscale 成为这个特定加密利基市场的唯一竞争对手。这就解释了为什么他们的基金经常以高于所持货币的真实潜在价值的价格进行交易。

5  加密基金

Cryptos 基金在标准加密货币运营，如Grayscale 基金， 但它只包含排名前 30 的加密货币。 可以提供多种选择，管理费仅为 0.99%。当然，进入成本低的同时也会面临更大的风险。你将不得不花费更多时间来观测基金的整体健康状况。但是，如果你对加密货币交易十分感兴趣，尤其是日间交易，那么这也会成为你的乐趣。

尽管如此，比特币仍然是判断加密货币市场的标准。大多数投资者从未听说过其他 2,000 多种加密货币，而且这种状态很可能会继续保持。这些加密货币中的大多数并不会存活很久。许多都已经失败了。少数会因为被采用或对其效用的真正需求而幸存下来。

写在最后：

加密货币和股票都有盈利预期或未来建设预期产生的估值价值；但盈利预期有所不同，比如股票是完全放映你公司本身价值的产出，例如拼多多(PDD) 卖货很多收入增加，然后扩招，大家预期它下一波销售会更多从而带来收入的提高，从而导致公司市值的提升。股价与公司本身的价值预期是关联的，也就是证券。

而数字货币这里面就有很大的不同，比如智能合约平台建设类ETH，没有具体的公司，完全的开源，平台上应用可能会应用到智能合约产生的gas燃烧ETH，这也变相带来了ETH的价值提升。其他在以太坊上面搭建的项目也会为期提供价格提升的预期，但这里面完全就不是证券与公司那套逻辑了，而是类似于供需与数学的逻辑，或者说生态价值。

BTC这种就更是完完全全去中心化的项目，大家认可其可以替代黄金，并且可以价值实时转移，机构认可（Paypal，贝莱德，高盛等国际大机构），才出现了价格同时稳步的上升。机构的共识形成，认为其可以安全的作为数字网络黄金来存储价值，这时，就要从基本面市值的角度考虑BTC的价格而不是从过多的技术分析量价分析来考虑BTC的价格了。

如此看来加密货币的价值复杂性要高于股票的相对复杂性。但有一些加密货币就过于类似证券，所以也会被SEC盯上，这些加密货币如果被起诉成功，就要遵守《证券法》，那么他们的项目方就要证明其没有操控市场。近期被SEC顶上的就是Ripple XRP加密货币。因为主要XRP由Ripple发行，没有啥太多的其他应用与生态，高层还一直卖币抛售，就过于类似股票了。

但加密货币有使用与应用价值，而股票没有（比如token做成游戏币，token做成艺术品代码类或者token做成的房产证）。