投资超过200家公司和项目的Coinbase Ventures，在2021年第三季度加快了步伐

Coinbase Ventures的Around the Block揭示了影响加密货币生态系统的关键趋势。

在这一版本中，风险投资团队提供了关于Coinbase风险投资公司2021-Q3活动的最新情况，以及从行业中获得的关键信息。

Coinbase Ventures（或 "Ventures"）已经成长为加密货币领域交易量最活跃的风险投资机构之一。

在第三季度，风险投资公司进行了创纪录的49项投资，平均每1.8天就有一笔新交易。远多于第二季度的28项投资和第一季度的24项投资。

截至2021年第三季度，风险投资组合规模超过200家公司和项目。

在之前的基础上，2021年YTD部署了风投投资90%的资金，反映出Coinbase风投在其第四年的运营中加快了步伐。

投资组合中50%新的独特 "标志 "也在2021年出现。

动机与理念

Coinbase Ventures的主要任务是支持不断增长的加密货币生态系统。

因此，我们广泛投资于整个空间，投资于推动加密货币发展的强大企业家。我们希望加密货币生态系统蓬勃发展，而不是只关注特定的结果（如企业风险投资的典型做法）。

总的来说，我们认为加密货币行业蒸蒸日上，而生态系统的发展促进了所有企业（包括Coinbase），如同水涨船高。

传统的战略利益，如商业合作和潜在的并购，是很好的，但我们认为它们只是锦上添花。

投资类别

Coinbase Ventures的投资范围从六位数的种子交易到数百万美元的增长轮。

有很多方法来切分我们的投资，但在最高水平上，我们把市场分成以下几类：

协议+Web3基础设施，DeFi，CeFi，平台+开发者工具，NFT/Metaverse，以及其他。

我们目前的总投资按公司的分布情况如下：

关键主题和学习

*Coinbase Ventures投资的公司

在迄今为止最活跃的一个季度里，我们看到了美国集中式金融（CeFi）、Layer-1/Layer-2、跨链协议以及Web3工具的大量发展。

以下是我们观察到的一些主要主题。

监管机构和集中式参与者更深入地涉足加密货币领域

监管机构在第三季度更广为人知，美国的SEC和财政部，以及国际上的金融行动特别工作组（FATF），都深入了对整个加密货币生态系统的参与。

这为早期阶段的协议和团队带来了一些形式的监管风险。

从另一个角度来看，最大市值的资产以BTC期货ETF批准的形式搭了趟顺风车，我们认为这将使潜在的资本进入加密货币市场，带来大额的资产总额、资产流入和资产利息。

Square、Twitter、Stripe和Tik Tok等Web 2.0公司在第三季度也扩大了他们的加密货币战略。

Square发布了一个基于比特币的金融服务平台，Twitter透露了未来的BTC Lightning和NFT整合，Stripe宣布了其对加密货币的回归，成立了一个新的专门的加密货币团队。

Tik Tok宣布与ImmutableX*合作，推出一个由创作者主导的NFT系列。

同时，银行、金融科技公司和经纪商采取行动，在Coinbase Prime、Coinbase Cloud和其他第三方平台的支持下，进一步将加密货币纳入其产品服务。

总而言之，在本季度，加密货币行业在发展成熟和机构采用方面取得了巨大的进展。

多链路生态系统大步前进

多年来旨在开发缓解以太坊瓶颈的解决方案，随着一系列Layer-1 和 Layer-2生态系统的推出，扩展方案终于到来了。

目前大部分的引导力是利用EVM（以太坊虚拟机）兼容性的解决方案，允许用户和开发人员以相对较低的转换成本迁移到新环境。

用户可以用他们现有的钱包访问EVM兼容的L1，如Avalanche，或侧链或是L2，如Polygon*/Arbitrum*/Optimism*。

Solidity智能合约一般也可以复制+粘贴到任何EVM兼容的L1/L2，这推动了流行的DeFi应用在多个链上的实施。

由于CeFi交易所与这些新的L1/L2整合的速度很慢，我们看到新推出的跨链桥的引导力。这些桥梁加快了数十亿资金从以太坊到各种L1s/L2s的移动。

虽然第三季度用Solidity编写的EVM兼容应用程序在L1s和L2s上有最多的引导力，但其他生态系统也带来了更多可观的可编程性。

新基元专注于更熟悉的编程语言，如Rust（Solana、Polkadot）、Golang（Cosmos）和Move（Facebook Diem*、Flow*），可能会给这个行业带来一波新的Web 2.0开发者。

更好的Web3用户体验正在进行中

在第三季度，我们看到了Web3工具的进一步发展，它将简化Web3交互的体验。

XMTP*正在带头制定一个跨越Web3地址的信息传递标准。

Spruce*正在对 "OAuth"（开放授权）进行标准化，这将使用户能够安全地与Web3应用程序分享数字证书、私人文件和敏感媒体。

Snapshot*正在使访问跨Dapps的治理论坛和决策变得简单。

同时，大量的工作正在进行，以便为Web3应用程序创造更多的安全性。

OpenZeppelin的去中心化努力，Forta*，正在智能合约的实时安全监控方面取得进展，目标是为智能合约代码执行提供更多的透明度，检测错误，并最终实时防止黑客攻击。

同样，Certik*正在提供一个 "快速而简单 "的自动化审计工具，以帮助Dapp更快进入市场。

同时，DAO技术栈继续发展，链上社区的技术和法律形成开始稳固。Syndicate*（除其他外）旨在通过创建一个去中心化的投资协议和社交网络，成为 "加密货币的AngelList"。

NFT 2.0和加密货币游戏正式起航

第三季度还有大量专注于NFT创造者工具的开发，这将最终扩大NFT的使用范围和受众，同时创造新的社区功能。

同时，在Axie Infinity的带领下，基于NFT的游戏继续加速发展，其play-to-earn的模式在新兴市场（菲律宾、巴西、印度等）吸引了200万DAU，产生了超过20亿美元的收入。

Loot项目也通过引入游戏开发的倒置模式而吸引了整个行业。这是通过首先向公众发布基于NFT的游戏资产，以引导社区并激励进一步发展。