休斯顿消防员的养老基金涉足加密货币投资

休斯顿消防员救济和退休基金（HFRRF）最近宣布将向比特币和以太币投资 2500 万美元，这标志着美国养老基金首次将加密货币直接纳入其资产负债表。

当然，与该基金持有的 55 亿美元总资产相比，2500 万美元只是杯水车薪——更准确地说，它仅占其投资组合的 0.5%。但这仍然是这家历来保守的投资基金迈出的值得注意的第一步。如果其他养老金和退休基金也效仿，它可能会为加密货币开辟一个巨大的额外需求来源，这些基金共同控制着数万亿美元的全球资产。

可以肯定的是，HFRRF 并不是第一个更广泛地投资于加密货币的美国养老基金。这一区别似乎属于费尔法克斯县警察退休系统和费尔法克斯县员工退休系统，它们于 2018 年开始投资由 Morgan Creek Digital 管理的基金，最终总计达 7300 万美元。然而，摩根溪基金更倾向于区块链技术而不是比特币，因此养老基金考虑了风险资本投资的举措。

9 月，有消息称，管理着 72 亿美元资产的养老基金计划向Parataxis Capital Management 的主要基金投资 5000 万美元，该基金购买数字代币和加密货币衍生品。此后，该投资已获得基金董事会的批准。

当被问及这些基金是否考虑进一步投资加密货币以及是否考虑直接投资时，警务人员退休基金首席投资官凯瑟琳·莫尔纳 (Katherine Molnar) 表示，她的组织“正在考虑对加密货币/数字资产领域进行进一步投资”。

“我们尚未就可能采取何种形式做出最终决定。我们对这一领域的预期增长保持建设性，”莫尔纳在一封电子邮件中告诉 CoinDesk。

投资趋势增长？

上周，美国银行在一份以数字资产为重点的研究报告中权衡了加密货币的养老金投资。

我们的讨论表明，许多养老基金仍处于探索阶段。截至 2019 财年末，美国的国家养老基金资金严重不足，无准备金负债约为 1.25 [万亿] 美元，这导致许多人试图通过投资弥补计划资产和义务之间的缺口。分析师 Alkesh Shah 和 Andrew Moss 写道，到 2020 年底，全球养老基金在 AUM [管理资产] 中持有 35 [万亿美元]，这说明如果更多养老基金开始增加风险敞口，数字资产的潜在利好。

美国银行引用了 HFRRF 和费尔法克斯养老基金的投资，并指出澳大利亚第五大养老基金昆士兰投资公司已表示对加密货币投资感兴趣。

另一方面，根据上周公布的规则变更提案，南非的养老基金可能被禁止投资加密货币。其他海外养老金投资也面临着投资加密货币的能力的潜在限制。

例如，在英国，养老基金聘请专门的投资经理代表他们进行投资，基金受托人无法参与基金的日常管理，英国养老金管理公司 Cardano Investment 的首席执行官 Kerrin Rosenberg与区块链无关，告诉 CoinDesk。

“我不知道有任何英国养老金实际上考虑将加密货币作为一种资产类别进行战略配置。我希望顾问使用的大多数资产分配模型不涵盖加密货币，如果被问到，顾问可能会争论，”罗森伯格在一封电子邮件中写道。

“然而，作为更广泛任务的一部分，投资经理可以在更具战术性的基础上进行加密货币投资，”罗森伯格补充道。

总部位于伦敦的数字资产交易基础设施开发商 Elwood Technologies 的首席执行官 James Stickland 也对美国养老金投资趋势是否会进入英国持怀疑态度

“在英国，我们看到来自银行、对冲基金、私营公司甚至家族办公室的机构需求不断增加。然而，养老基金甚至将其投资组合的一小部分权重用于比特币等风险资产，这是前所未有的。我认为我们不会很快看到它们效仿美国养老基金，但如果通胀继续成为一个问题，那肯定是有可能的，”斯特里克兰德通过电子邮件说。