币安智能链将助推DeFi开放金融生态

毫无疑问，当下DeFi已成为区块链行业最热名词，2020年是去中心化金融（DeFi）高歌猛进、飞速扩张的一年。从年初到现在，DeFi各项数据指标都经历了陡峭的攀升：总锁仓金额从7亿美元增长到150亿美元；去中心化交易所累计日交易额从500万美元增长到最高33亿美元；借贷总量从1.5亿美元到20亿美元。

图：DeFi总锁仓金额，数据来源：DeBank

图：去中心化交易所日交易额，数据来源：DeBank

图：借贷总额，数据来源：DeBank

随着资金和用户的不断涌入，DeFi板块在区块链垂直领域已成为毫无争议的最热门板块。新项目涌现，各种创新花样推出，加密货币狂热者在不断开拓DeFi新的可能性，而当前DeFi的局限性也随之暴露。

一个显而易见的事实是，大部分的DeFi项目大都是建立在以太坊上（还有少量在TRX等公链上），而在今年的这场DeFi热潮中，以太坊的弊端再次被放大，以太坊网络堵塞、缓慢的交易速度和暴涨的交易Gas费用提高了以太坊上各类DEX的交易门槛，也让很多小额交易的散户望而却步，在一定程度上制约了以太坊DEX的发展。除此之外，可扩容性、流动性不足等也是横在以太坊面前的重要障碍。如此看来，以太坊暂时无法承载更大的DeFi普惠金融愿景。

图：以太坊网络平均交易手续费，数据来源：EtherScan

目前以太坊的局势，很多人都在寄希望于ETH2.0的上线，ETH2.0上线后预期会极大提升以太坊的TPS（交易处理速度）。目前通过以太坊公开的数据来看，以太坊完成从1.0到2.0的转变及验证，至少还得等2-3年的时间，以太坊2.0能否如期上线存疑。在这个过渡期，以太坊网络性能已经越来越难满足用户的交易需求，过载的以太坊网络会带来应用、用户、资金的溢出，而币安智能链的诞生则完美的解决DeFi在以太坊的溢出上的问题。

币安智能链（Binance Smart Chain）是币安在DeFi浪潮下推出的全新公链，聚焦于开放金融生态。2019年4月，币安推出币安链（Binance Chain），主打去中心化交易。今年4月，币安发布币安智能链白皮书，切换赛道，历经5个月工程搭建，在9月1日正式上线。

币安智能链基于新的PoSA共识算法，结合了委托权益证明（DPoS）和权威证明（PoA）机制的功能，建立在21个验证节点的网络上，秒级出块时间能够为DeFi协议建立高速的基础设施；同时它支持智能合约编写功能，兼容现有的以太坊虚拟机EVM（Ethereum Virtual Machine）及其生态系统下的所有应用和工具，开发人员可以轻松实现以太坊DApp的迁移和部署，节省开发精力；此外，BSC还支持资产跨链，让资产的流通不限于个别公链。

BSC可以看做是一条与币安链并行的区块链，目前主要服务于币安DeFi生态，同时也让币安的双公链模式趋于完整。在币安的双公链机制中，将智能合约和DEX交易分别放在BSC和BC这两条平行公链中， 用户可以在BSC上开发DApp，并从Binance Dex的高速交易中受益，以解决高频交易引发的网络拥堵问题。

币安智能链的主要竞争优势在于：

1. 交易费低：

以太坊交易费用随着DeFi的热潮而呈指数级的迅速增长，过高的手续费限制了以太坊DeFi的进一步发展。币安智能链针对这一痛点，重点改良了手续费机制，据官方测算，真实交易费仅有1美分左右，极大地降低了开发者测试成本和使用者参与DeFi的入场门槛。

2. 高性能网络：

币安智能链采用全新的权益权威证明（PoSA），它结合了委托权益证明（DPoS）和权威证明（PoA）机制的特性，通过网络上的21个验证节点，实现每3秒可产出一个区块，TPS可达数千，相比之下，以太坊网络则是15秒产出一个区块。BSC高性能网络可以为DeFi协议建立高速的基础设施。

3. 智能合约

功能各异的DApp是构成DeFi的生态的基本元素，而智能合约则代表了DApp的底层规则和运行逻辑。BSC支持智能合约编写功能，其可编程性极大地增加了BSC的拓展性，促进实现DApp功能的多样化。

4. 开发者友好

币安智能链是完全兼容EVM的区块链，可以支持所有现行以太坊工具，包括Metamask、Remix、Truffle等。通过兼容以太坊EVM，币安智能链大大降低了开发者的迁移成本，吸引开发人员和以太坊上的溢出资金，对于日益壮大的币安DeFi生态起步有明显的助力作用。

5. 跨链流通

截至目前，币安的“通证运河”已经完成了BTC、以太坊上的ERC20（ETH、LINK、USDT、DAI等）、XRP、BCH、LTC、ADA、DOT、XTZ、EOS、ONT等资产的跨链互通，极大地丰富了DeFi生态的币种和增加流动性，有利于打破公链“孤岛”现状，为未来“价值互联网”打下基础。

6. 经济带宽

经济带宽是DeFi应用的燃料，经济带宽越宽，其金融应用的能力会越强大，该网络的安全性大体来说也越高。币安智能链以币安币（BNB）作为原生资产，BNB42亿美元市值所提供的经济带宽，在一众竞争公链中，具备不可忽视的优势。

币安智能链于9月1日上线后，呈现闪电式的对外扩张。BSC上线7日后，链上交易总笔数和链上地址总数分别超过18万笔和12万个，这是以太坊上线5个月后才达到的水平。上线前50天，BSC链上独立用户地址超过26万个，其数量已经超越NEO这样的老牌公链；链上单日交易量超过20万笔，已经超越DASH和BCH，为以太坊的20%，不过平均gas费用却只有0.05美金，约为以太坊的3.5%，使用成本更低，效率也更高。

图：BSC独立用户地址，数据来源：BscScan

图：BSC单日链上交易笔数，数据来源：BscScan

图：BSC平均gas费用，数据来源：BscScan

据统计数据显示，在9月14日BSC链上交易热度达到顶峰时，当天共有40万余笔交易订单，平均Gas费仅为0.00238 BNB，按照当日33美元/BNB的币价计，每笔Gas费价值不足0.02美元。同样在9月14日，以太坊上的交易订单数为108万笔，平均Gas价格为199.5Gwei，按照21000的Gas默认值计算，相当于每笔订单交易费达0.004179 ETH(约1.4美元)。此时，BSC的交易量达到了以太坊网络的37.29%，但交易费用仅为以太坊的5%。

图：9月14日BSC交易订单数及平均gas费用

数据来源：BscScan

图：9月14日以太坊交易订单数及平均gas费用

数据来源：EtherScan

从网络数据来看，BSC上已经实现了一部分DeFi价值的沉淀，目前BSC的链上总地址将近30万个，用户数量和交易活动也在稳步增长，已上线超过40个DApp，类别涵盖去中心化交易协议、钱包、数据浏览器、借贷平台、Staking和流动性挖矿、抽奖游戏等。此外，还有超过30种代币在币安智能链和币安链上进行锚定，价值超过4亿美元的代币被用于包括DeFi生态的各个部分。

BSC上DeFi生态的发展主要得益于币安本身对DeFi的重视和布局。作为币安“孵化”的公链和DeFi生态，BSC上线后持续享受着来自币安的资金和资源支持，9月11日币安宣布成立1亿美元种子基金，用于扶持BSC上的DeFi项目，就此形成最大资产和用户规模的中心化平台与去中心化公链之间的顶级协作。

9月18日，币安发起“反黑洞计划”，为在BSC上因转账操作失误而导致资产丢失的用户提供帮助，币安将把损失代币资产返还到用户账上，并且在下一次季度销毁中计入对应价值的BNB数量。除了资金扶持和资源倾斜，币安在安全方面也为BSC生态保驾护航。

9月29日，币安为BSC上的DeFi项目开设了创新区，为包括Burger、bake、cake等在内的一批DeFi项目打开了上币和二级市场交易通道，而且多数项目只开通了BNB的交易对，这也让BNB有了新的应用场景。

10月2日，币安启动了巴拿马项目，巴拿马项目是“Token运河”计划的一部分，通过将不同币种在BSC上做映射，实现资产的跨链流通，目前以太坊和波场上的代币已经可以“跨链”到BSC。桥梁嫁接能够实现多条区块链DeFi协议提供相互链的场景，为未来的“价值互联网”建立夯实的基础设施。

以太坊的溢出为BSC提供了很好的机会，同时BSC本身完善的基础设施和来自币安的顶级资源支持也使得BSC能更好的承接以太坊溢出的价值，而币安智能链包括币安链生态的繁荣又会进一步反哺BNB，从而使得BNB有更广阔的上涨空间。

图：BNB近三个月的K线图

科银资本作为币安最早期股权投资机构，而且在2019年5月又增持了500万美金的BNB；科银资本认为币安智能链的发展未来可期，而包括币安智能链在内的整个币安生态，其未来的价值也将不可估量。可以预计，币安生态的大部分价值将被BNB、BUSD等捕捉到，并以币价上涨，稳定币增发等形式得到显现。

币安创始人CZ也曾说道：“虽说币安已经是全球最大的中心化交易平台之一，（但是）我们只是把它看作是一个过渡作品，未来的世界是去中心化的，我们想要加速这种转变，我希望有一天我们不用再成为用户资产托管方，而只是做一个去中心化金融系统的贡献者。”

币安智能链的诞生意味着币安用更符合更广泛用户群体利益的方式，以更符合区块链的精神进行了一场对自身利益和权利的革命。它一举打破所有公链之间的壁垒，连接所有的公链和资产，在满足DeFi庞大交易需求的同时，打造CeFi与DeFi生态协同。在币安这个强大生态的引领下，币安智能链也将成为各大DeFi生态互通与传输价值的平台，创造共建、共赢、共享的多链生态。

科银中国CEO许英龙也曾在采访中说道：“在可预见的未来，DeFi 和 CeFi不会是水火不容互相排斥的状态，而是相互借鉴，甚至两者的界限会越来越模糊，DeFi的应用会在使用体验上越来越像CeFi一样高效，CeFi的某些底层业务也会慢慢接入区块链。最终他们会互相成就，互相融合。”

据数据显示，DeFi的指数期货近期呈持续下跌的趋势，在疯狂的投机夏季后，DeFi市场开始降温，开始进入短暂的喘息期，也为投资者提供了重新评估市场的机会。

然而，短期的热炒泡沫过去后，DeFi的长期价值仍值得期待，DeFi金融生态系统会在热潮中逐步完善。而对于DeFi投资赛道，科银资本也始终秉承积极布局的心态，无论是DeFi基础金融工具及衍生品，还是DeFi的重要元素DAO，科银资本也早已有所布局，致力于推动DeFi生态的发展壮大。

在各种金融工具的赋能和DAO的增长和集成优化背景下，将打开DeFi市场的新一波浪潮，科银资本也期待在这波浪潮中助力DeFi金融体系的成熟和壮大，见证更多落地应用改变传统金融体系的运行方式。