银行如何计算比特币的风险等级？巴塞尔委员会的这份文件引发了热议

近日，英国央行副行长萨姆·伍兹（Sam Woods）表示，英国将率先采取银行和加密货币资产的全球规则，以避免英国的银行在没有充足的资本支持下，积累大量来自加密资产的风险敞口。

伍兹提及的规则就是由巴塞尔委员会于今年6月提出的《对加密资产风险的审慎处理》（Prudential treatment of cryptoasset exposures）的咨询文件（以下简称“文件”），该份文件为商业银行评估加密资产的风险等级提供了相关建议。

但对于该份文件内容的合理性，全球金融市场协会（GFMA）于近期提出异议。其认为加密资产实现分布式账本技术可以帮助银行提升服务客户的工作效率，而巴塞尔委员会的该份文件将阻止银行参与加密行业，因此建议巴塞尔委员会对该文件予以修订，调整针对加密资产的风险框架。

比特币或将列入最严风险等级

近年来，海外商业银行涉足加密货币资产屡见不鲜。以美国银门银行（Silvergate Bank）为例，该银行于去年1月提供了一项名为SEN Leverage的贷款产品，允许客户将持有的比特币作为抵押获得美元贷款。据半年报显示，今年二季度末，该产品的未偿余额为2.034亿美元。同时，大都会商业银行（Metropolitan Commercial Bank）加密资产形式的存款占比已由2018年的15%大幅跃升至今年二季度末的45.3%。

巴塞尔委员会认为，过去几年加密资产进入了快速增长期，虽然其规模占全部金融资产的比例仍较小，且对银行的风险敞口目前也有限，但加密资产及其相关服务可能导致的潜在金融风险，引发了监管层面的担忧，包括信用风险、流动性风险、洗钱和恐怖主义融资等。

对于以比特币为首的加密数字货币，商业银行应该如何评估其风险？

根据巴塞尔委员会的咨询文件，加密货币资产被分为“两组/三类”。首先，文件判定第一组加密资产可以是代币化的传统资产，亦或是存在一个稳定机制的加密资产，其价值能挂钩某类传统资产（如稳定币）；而未满足上述要求的加密资产均被列入第二组，包括比特币、以太坊等多种数字货币。

对于第一组第二类的加密资产，文件对“稳定机制”给出了明确的认定，商业银行应监测加密资产与相关传统资产的价值差异，以评估稳定机制的有效性。具体标准是在一年中，价值差异不得超过传统资产价值的10个基点，且不得超过三次。如若未达到该标准，稳定机制即视为失效，那么涉及到的加密资产就将划分至第二组。

其次，在测算信用和市场风险的最低资本要求时，对于第一组加密资产，文件建议其至少应等同于传统资产的相关要求（进一步考虑资本附加）。例如，在银行账上持有的代币化公司债券将受到与其持有的非代币化公司债券相同的风险加权。

相比下，以比特币、以太坊为首的第二组加密资产风险程度陡增，因此将面临严格的审慎资本约束。文件建议，为其设定最高风险等级的资本要求，风险权重达到1250%，这意味着商业银行须为其风险敞口留出足额风险准备金，如拥有价值1美元的比特币则需要预留1美元的准备金。

此外，文件建议银行应披露的信息包括：

1、与加密资产相关的业务情况，以及这些业务如何转化为银行风险的组成部分；

2、与加密资产风险敞口相关的风险管理政策；

3、与加密资产有关的报告范围及主要内容。

英国部分银行已拒绝比特币

伍兹认为，巴塞尔委员会的文件“相当明智”，监管机构得以掌控银行配置加密资产的一举一动。虽然目前英国银行并未产生来自加密资产的实质性风险敞口，但随着加密行业的持续发展，散户与机构投资者的“胃口”可能大增，这一问题仍需提前谋划。

同时，据伍兹介绍，在防范加密货币风险敞口方面，已有部分银行采取了相关措施。据今年初《泰晤士报》报道，包括汇丰银行在内的部分英国银行，共同禁止了同加密货币交易所开展交易，并已采取措施防止客户使用其信用卡和借记卡购买加密货币。

今年3月，汇丰发给客户的一则反馈显示，“已改变对于虚拟货币（例如比特币、以太坊等）及其相关服务的政策，汇丰将不再参与购买或交易虚拟货币。”

上述信息也得到了汇丰集团CEO祈耀年（Noel Quinn）的证实，他于5月表示，与其他金融机构不同，汇丰并没有向客户提供加密服务的计划。就在近日，他再次表示，加密货币的风险敞口需要受到监管。同时，他也肯定了央行数字货币（CBDC）的作用，“CBDC是一种受欢迎的数字经济，可以促进金融创新。”

作为英国另一家老牌银行，巴克莱银行对加密货币的态度则经历了360°大转变。据了解，巴克莱银行于2018年初与比特币交易所Coinbase达成协议，允许其投资者开设巴克莱银行账户。但仅一年多后，巴克莱银行就宣布“分手”，不再为Coinbase提供交易账户服务。

反对声：审慎框架过于严格

在一些英国银行对比特币等加密货币逐渐“Say NO”的同时，也有银行机构与协会对此发声，认为巴塞尔委员会的文件针对比特币的风险监管过于严苛，应对相关的监管框架予以修订。

例如，全球金融市场协会（GFMA）首席执行官Kenneth Bentsen认为有必要对加密资产领域进行监管，但他也表示，“文件将阻止银行涉足加密资产行业，如果风险审慎框架对于银行参与加密市场的监管过于严格，将会扼杀竞争机制。”相反，他认为银行受益于分布式账本技术与区块链技术，尤其能够提升服务效率，因此文件提出的审慎框架应进行适当调整。

同时，GFMA的执行董事Allison Parent也认为，一项新形式的资产并不一定需要全新的风险框架。与其他现有资产一样，加密资产的风险可以通过使用现有的风险管理框架进行评估和管理。在该框架中，加密资产将依据标准进行分类，并给予适当的风险加权。

目前来看，将数字货币的监管措施落到实处仍需时日。巴塞尔委员会也在文件中表示，鉴于加密资产快速演变的特点，对其风险敞口的政策制定可能是一个迭代的过程，未来将持续公开征求意见。