危机还是焕然一新？韩国政府插手虚拟货币市场的真实解读

前言

比特币的初衷，是为了抵抗导致次贷危机的制度圈金融。同时数字技术相结合的去中心化结算手段让投资者们看到了替代国家基础货币的前景；最重要的是，少数投资者们赚得盆满钵满配合夸张的收益神话故事，掀起了虚拟货币热潮。

除此之外，韩国币圈火爆还有一个重要的原因，即被房价暴涨等既得利益结构抢走希望的二三十岁年轻一代正在虚拟货币投资中寻找突破口。对虚拟货币持否定立场的韩国金融委员长殷成洙此前曾表示：“政府不能因为虚拟货币的投资者多就应该保护投资者”，“小孩子走错了路，大人应该告诉他们。”（暗指虚拟货币投资者为小孩子）这样的发言引起了韩国虚拟货币投资者们强烈的不满，甚至有人在青瓦台上提出请愿，要求解除金融委员长殷成洙的职务。而与此同时，意识到选票重要性的韩国政界为拉拢二三十岁年轻人的心，将殷成洙的话视为"老话"，纷纷提出"投资者保护论"。

说出"错误的道路"的殷成洙错了吗？

韩国金融委员长殷成洙做错了什么？在回答这个问题之前，让我们先来看一下虚拟货币的本质。在这里并不想探讨虚拟货币的精神或未来价值，而是想观察作为投资对象的特性。现在的虚拟货币市场，任谁看都是一场赌局，而参与者们也并非不知道这一点。

不可否认，投资虚拟货币的成功具有一定的偶然性，偶然性是指当事人无法预见或无法自由改变。当前，多数虚拟货币投资者不知道虚拟货币价格变动的原因就纷纷投资。中国政府的限制消息、美国投资公司编入投资组合的新闻等就是偶然事件。虽然不能说股票投资没有偶然性，但是企业价值成为投资基础的这一点与虚拟货币不同。

金融委员长殷成洙说:"我希望虚拟货币不要进入制度圈。" 作为国家担保货币体制的守护者，作为金融委员长，这是理所当然的立场。 因为虚拟货币制度化会削弱现有货币的地位。能否将这种忧虑简单地斥为固执的官僚主义？

但是，政府对于是否将虚拟货币投资简单地当作"错误的道路"进行批判其实非常难以抉择。从每天高达数十万亿韩元的虚拟货币交易额中可以看出，虚拟货币市场的局势变化太大。交易所发生的欺诈、操纵行情等非法行为成为了巨大的社会问题，政府的错误是犹豫不决地放任了事态发展。如果政府给虚拟货币戴上制度化的保护膜，现有的货币垄断权就会动摇，政府想要限制虚拟货币，但民众发起的"抢走二三十岁年轻人希望"的讨伐声太强烈了。

3年前，前法务部长官朴相基曾提出关闭交易所，但遭到投资者的反对而作罢，对于这件事韩国政府实际上只是在袖手旁观。近年来，大大小小的交易所成立了200多个，虚拟货币市场一片混乱。新型冠状病毒爆发之后，由于金融流动性扩大，虚拟货币价格暴涨，解决这个问题再次成为燃眉之急。

在政府犹豫不决的时候，政界率先出面，尤其是执政党，对于4月7日韩国地方选举出现的二三十岁年轻人群的民心涣散而感到危机感，所以执政党官员对虚拟货币的问题表现得更加积极。这与受到个人投资者压力的股票卖空争议相似。国会提出的虚拟货币制度化重点是保护投资者。内容包括，运营商要想经营虚拟资产行业，必须向金融委员会申报，得到批准，并杜绝交易欺诈及不公正行为。

韩国政府整顿混乱的市场秩序、保护投资受害者的意图本身是好的，这也表明当局并不是对虚拟货币完全的漠不关心。但是政府有必要考虑将虚拟货币投资保护升级为股票投资或金融投资保护的水平。法案中包括，对虚拟货币交易所的交易行为进行监控，杜绝不公平交易行为，为虚拟资产使用者义务签订保险合同等内容。考虑到目前当局的金融监督系统、虚拟货币交易所的规模和人力等，法案是否具有现实性令人怀疑。

能否战胜国家货币权力

政治圈对虚拟货币投资表态，最大的原因还是年轻人对虚拟货币的共鸣。但是，因房价和就业压力而感到绝望的韩国年轻人在虚拟货币中寻找出路的事情真的可行吗？虚拟货币真的能成为他们的出路吗？随着全球金融流动性盛宴的结束，虚拟货币投资的不确定性也越来越大。最近半个月，虚拟货币的全球总市值减少了1000万亿韩元左右。所以，虚拟货币很可能不会成为出路而是死胡同。

最近，各国政府都开始着手限制虚拟货币，在美国，国民对1万美元以上的交易要义务性地进行申报。欧盟准备在2024年对虚拟资产进行全面限制。 据悉，土耳其和印度也在大力推进对虚拟货币交易所的限制。

如何应对来自海外的变数？

韩国政府今年实施了将虚拟货币定义为"虚拟资产"并赋予企业防止洗钱义务的《特定金融信息法》（特金法）修正案。根据修正案，虚拟货币交易所必须在9月24日之前完成申报，必须通过银行确认实名账户的开设，但中小规模交易所很难达到这一门槛。再加上KB国民银行、韩亚银行、友利银行等大型银行决定不与加密货币交易所签订实名账户合同，因此不少人担心接下来韩国币圈将出现不可避免的混乱局面。

一些人指出，正如前法务部长官朴相基"关闭交易所"的发言所引发的风波那样，政府很难强行关闭交易所。也有人预测说，在明年大选即将到来的情况下，对投资者的抗议而感到压力的政治圈可能会介入处理。但是政府草率的投资者保护只会助长虚拟货币投资的副作用，现在需要深入的是，虚拟货币交易引发的社会混乱是否真的只源于欺诈和操纵市价等非法行为。比这更根本的问题不是赌博性浓厚的价格剧变吗？ 无论政府在国内如何整顿交易秩序，全世界24小时交易的市场变数又将如何处理呢？比如说，动摇虚拟货币市场的埃隆·马斯克能否用国内法律使其闭嘴？

政府的职责

人们对虚拟货币如此追捧的原因之一是赚钱的欲望。欲望是人类的本性之一，是很难控制的。为了不让人类的贪欲使经济陷入混乱，国家应该发挥应有的作用。如果放任过度的欲望和非理性行为支配市场，经济就会变得不稳定，很多市场参与者也会蒙受损失。同时，国家应该理解国民想要过上好生活的欲望。如果政府不重视经济上的富裕，过分限制个人的欲望和经济活动，就会阻碍经济发展。

国家应该通过适当的规制和监督，提高市场的透明性，处罚不当行为，保护投资者，预防危机，维护经济稳定。如果行政部门、立法部门、司法部没有发挥应有的作用，国家就会衰退。由于政府政策的失败，房价暴涨，买不起房的青年们未来一片黯淡，而用一生的劳动换来一套房子的国民却遭受了"税金炸弹"。

对未来感到不安、对现实感到挫折的数百万年轻人聚集到虚拟货币市场，梦想能发大财。在虚拟货币投机热潮中，韩国政府也没有设立主管行政部门，也没有拿出实质性的对策。虚假信息泛滥，价格波动大。在谴责投资者行为之前，政府应该先制定并实施提高市场透明度、保护投资者利益的法律和政策。国家政府的职责是适当控制人类的过度欲望和过度信任，建立正确的经济秩序，防止市场混乱，防止危机发生。

结语

与韩国金融委员长殷成洙强烈反对虚拟货币的发言相比，韩国政界对虚拟货币积极态度显然是别有用心，可以说若不是因为韩国明年即将迎来大选，执政党官员急切地想要抓住民心，可能他们对虚拟货币又会是另一种态度。

不可否认金融委员长殷成洙作为国家货币制度的维护者，他是具有一定正义感和使命感的，因为韩国此前确实发生过因投资虚拟货币被欺诈而血本无归，家破人亡的惨案。但是金融委员长如此强硬的态度会让情况适得其反，让追捧虚拟货币的韩国年轻人觉得，由于高房价和就业压力，生活已经如此艰难，而政府对他们的困境不仅置之不理，反倒想方设法限制他们想要靠投资虚拟货币实现阶级跨越的梦想。这就是目前韩国币圈投资者与政府之间的矛盾所在。

虽然说韩国执政党对虚拟货币态度转变的动机可能并不单纯，但好在迫于民众压力，韩国政府方面已经在为整顿虚拟货币市场做出努力，今年施行的《特金法》就是最好的证明。《特金法》中规定韩国交易所若想继续营业，9月之前必须向金融委员会申报并取得营业许可，随着期限越来越临近，许多交易所正在想方设法变得规范化，同时，目前已经规模庞大的三大主要交易所也开始严格审查自己的项目，因为稍有不慎，他们很可能通不过今年9月的审查，面临关门的窘境。韩国币圈正在逐渐走向制度化，政府的保护和支持一定会让币圈交易变得更加透明，交易变得更加正规。

目前韩国币圈的项目鱼龙混杂，而经过9月币圈大洗牌之后，劣质的项目一定会被淘汰，能留下的项目质量一定是经过一轮筛选，前景可期。币圈的环境得到净化，极有可能会绽放新的生态。