DeFi项目之间重叠用户大么？

导语

MakerDAO 和 Compound重叠用户1302个。

MakerDAO 和 Uniswap重叠用户421个。

MakerDAO 和 Augur重叠用户98个。

Augur 和 Maker “忠实”用户的占比相对最大，约为80%。

Alethio的用户分析，让我们从另一个视角观察这些DeFi项目之间的关系。并且发现了很多有意思的地方。

以下是Alethio针对DeFi用户社区的分析。

正如我们上一篇介绍文[1]中所提到的，到目前为止，MakerDAO 已经拥有了最大的用户群。 Maker 和 Compound 作为两个最大的共享用户社区(不仅是我们介绍到的4个，而是总体整个行业来说) ，它们之间拥有最大的重叠用户群体。 在这里，我们通过网络图进一步了解他们的共同用户——可以看到的是，用户在这4个平台之间的重叠。

请留意我们会不断更新的主页[2]和报告[3]网站，可以下载所有数据。 我们也将为关注者继续发布与 DeFi 相关的每周时事通讯，请订阅我们的网站[4]！

DeFi 领域

4种主要DeFi协议的用户网络图（2019年5月10日数据）

使用特征颜色标记，我们可以看到4个最大的集群作为每个协议的独家用户，这意味着这些用户与它们周围唯一的一个DeFi 协议交流。该图显示，以蓝色节点为主的 MakerDAO 是最大的社区，其次是 Compound。

此外，还有一些节点(用户)显示在多个平台上，分别标记为黄色、橙色和红色。 对于出现在2个平台上的用户，我们在图中将其标记为黄色——Compound和MakerDAO重叠了超过1000个用户，是最大的共同用户(他们既是Maker CDP开启者，也是Compound上的供应商/借款者)。这表明，两个协议与潜在用法或代币流向之间有着密切的关系：例如，从Compound借来或提供的代币可能被清算到MakerDAO市场和DEX中。

此外，我们也有理由认为，Compound和Maker是联系最紧密的两家公司，因为它们提供与借贷平台类似的功能，而Augur作为一个预测市场，与其他公司重叠用户不太常见。随着包含更多的 DeFi产品，这个网络图还可以作为一个集群可视化工具，将类似的协议分组到不同的用途类别中。

对于出现在3个协议中的用户，用橙色节点来标记，我们注意到一个约240个节点的中心集群。 这意味着还有一定数量的代币进入/来自Uniswap平台。现在我们将用更多的细节和数据深入了解这些用户的行为。

概述统计

在这个网络图中，我们在不同平台上包含以下用户组：

研究4个平台的活动概况(2019年5月10日数据)

对于Compound，由3604个不同地址构成的15637的供应和借用相互作用可以细分如下:

• 12642次供应行为——在3601个不同地址完成

• 2995笔贷款——在551个不同地址完成

请注意：其中涉及的地址数并不等于每个地址与差异地址之和——548地址的差异是由同时进行两种交互的用户所组成。

结论：总共有39100 events——由11194个不同的用户组成。 他们之间只有10个共同用户。

平台用户重叠

为了更加全面，让我们了解所有可能的平台重叠。我们已经知道每个平台的用户基础是什么，以及他们在所有4个平台之间的共享内容。剩下的工作是了解2个和3个平台的所有可能组合——共有10种组合方式。

Maker & Compound

共有11466个用户 - 10164个不同 => 1302个重叠用户

这个数字相当于36%的Compound用户群。 超过三分之一与Compound交互地址(通过供应或借用)的用户也在 Maker 上开设了CDPs。

Maker & Uniswap

共有8946个用户 - 8525个不同 =>421个用户重叠

通过提供流动性与Uniswap交互的用户有1084人——他们与Maker的重叠用户占Uniswap用户群总数的38%。

Maker & Augur

共有8501个用户 - 8403个不同 =>98个用户重叠

因此，只有15％开设Augur预测市场的人也在Maker上开设了CDP。

Compound & Uniswap

共有4688个用户 - 4286个不同 =>402个用户重叠

重叠用户分别占compound用户群体的11%和Uniswap用户群体的37%。

Compound & Augur

共有4243个用户 - 4177个不同 => 66个用户重叠

不到2%的Compound用户开放了预测市场，并且大约10%左右的Augur用户与Compound进行了交互。

Uniswap & Augur

共有1723个用户 - 1694个不同 =>29个用户重叠；最少的用户重叠

Maker & Compound & Uniswap

(421 + 1302 + 402)2组用户的重叠 - (12547个用户总数 - 10687个不同用户) => 265个用户重叠

Maker & Compound & Augur

(66 + 98 + 1302)2组用户的重叠 - (12105个用户总数 - 10679个不同用户) => 40个用户重叠

Maker & Uniswap & Augur

(29 + 421 + 98)2组用户重叠 - (9585个用户总数 - 9051个不同用户) => 14个用户重叠

Compound & Uniswap & Augur

(402 + 66 + 29)2组用户重叠 - (5327个用户总数 - 847个不同用户) => 17个用户重叠

为了更好地解释重叠用户群，交互的时间表可能是有趣的研究，我们可以回答这个问题——是谁将这些用户带入 DeFi？ 他们是如何开始的，为什么会留下来？对于那些对4种协议都使用过的人来说，通常“路径（选择）”是什么？ 有吗？

当然，我们希望 Maker 是大多数重叠用户的首选——因为在用户数量，与活动方面来说，它既是最早的，也是最大的。

幸运的是只有10个地址。通过查看历史最早的互动日期和互动平台，我们发现了以下情况：其中有8个在2018年2月至11月期间首次与DeFi进行了互动，另外2个则在2019年1月推出。令人惊讶的是，其中5个从Augur开始，4个从Maker，1个从Compound开始。4个协议共享的这些地址中没有一个是从Uniswap开始的——这可以告诉我们，至少在DeFi“铁杆”用户中ーーUniswap 是旅程的后一站。

平台独家用户

由于我们已经了解了这些平台之间所有可能的重叠部分，因此同样有必要研究一下有多少用户是这些平台独家拥有的。

Maker

总共有6347名用户只使用Maker 。考虑到重叠的数量，这个数字是非常高的，但既然 Maker 是目前为止用户量最大的，这个数字在一定程度上是预料得到的。我们可以说这些是Maker的忠实用户，占总用户的80% 。

他们还开启了86%的CDPs(17352个里面有14926个)。这些用户包括了我们在之前文章中提到的那些用户ーー包括一个开启了4893个 CDPs 的用户（最大的 CDP开启者）。

Compound

Compound有2143名用户是它所独有的——大约占他们总用户群的60%。

Uniswap

Uniswap上的515名liquidity提供者(47.5%)没有与其他协议互动。

Augur

507名用户是Augur独有的，占其总用户群的80%。

我们可以看到，在这4个平台中， Augur和Maker拥有最大份额的“忠实”用户。用来解释它们一个最多和一个最少的事实，可以归因于Augur有这样一个特殊的场景。

预测市场与其他协议几乎没有共同之处，因此我们可以假设Augur的用户在某种程度上可能对使用其他平台不感兴趣。