数字货币颠覆全球金融生态

数字化的构成与颠覆性作用

数字化主要包含大数据、云计算、人工智能以及区块链技术。

而这几者之间的关系，如果将数字化平台用人来类比:互联网、移动互联网以及物联网。

就像人类的神经系统，大数据就像人体内的五脏六腑、皮肤以及器官，云计算相当于人体的脊梁。

没有网络，五脏六腑与和脊梁就无法相互协同;没有云计算，五脏六腑无法挂架;而没有大数据，云计算就是行尸走肉、空心骷髅。

数字化之所以能够颠覆传统，就在于它所拥有的五全基因:全空域、全流程、全场景、全解析和全价值。

所谓“全空域”是指:打破区域和空间障碍，从天到地，从地上到水下、从国内到国际可以泛在的连成一体;

所谓“全流程”是指:关系到人类所有生产、生活流程中每一个点，每天24小时不停地信息积累;

所谓“全场景”是指:跨越行业界别，把人类所有生活、工作中的行为场景全部打通;

所谓“全解析”是指:通过通过人工智能(AI)的收集、分析和判断，预测人类所有行为信息，产生异于传统的全新认知、全新行为和全新价值;

而所谓“全价值”是指:打破单个价值体系的封闭性，穿透所有价值体系，并整合与创建出前所未有的、巨大的价值链。

数字化与金融结合带来的变革

在全球央行发行主权数字货币的过程中，除了要提高便捷性、安全性之外，还要制定一种新的规则。

使得数字货币能够与主权的信用相挂钩，与国家GDP、财政收入、黄金储备建立适当的比例关系，通过某种机制，遏制滥发货币的局面。

目前我国央行推出的数字货币(DCEP)是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。

DCEP将采用双层运营体系，即人民银行先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。

DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。

它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。

同时DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集，为货币的投放、货币政策的制定与实施提供有益的参考。

人民银行对于DCEP的研究已经有五六年，我认为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。

提高产业链运营效率

5G时代，除了消费电子产品如手机、平板、笔记本电脑之外，智能家居、汽车乃至工业制造设备等各类终端都能够智能化并接入到互联网中。

数字平台将进一步进化为万物互联平台，带动人类的互联网产业从to C型的消费类互联网发展为to B型的产业类互联网。

其中，科技金融可以连接数据平台、金融企业、产业链上下游，帮助各方优化配置资源、提高运行效率以及降低运行成本。

科技金融的发展形式有两种。一种是“互联网+金融”，有条件的数字化平台公司，围绕自身产业链筹建非银金融机构，独立发展金融业务。

另一种是“金融+互联网”，金融企业根据产业链发展需要构建数字化平台。前几年经济有些脱实向虚，许多工商业企业、非金融企业热衷于跨界运作，申请各类金融牌照;

各种金融机构热衷于集团化、全牌照，以至于金融业杠杆叠加、风险累积、乱象丛生。目前，金融业正在按中央部署进行去杠杆、防风险、加强新形势下资管业务、跨界业务的整顿。

未来，数字化平台下的非银金融机构出路在哪里?我认为最合理、最有前途的模式是数字化平台与各类金融机构的有机结合，形成数字金融体系。

只要数字化平台把控好资金来源、杠杆比率，就能大幅度降低风险，获得合理的利润，还能有效发挥普惠金融功能。

私人机构是可以运营基础设施的，但背后是有条件的，要纳入到法律监管框架当中，同时要服务监管、为公众服务，要求公共道德水平比较高。

当今时代是一个数字化时代，技术革新和数字化经济的全面兴起，让科技由最初的工具角色转变成驱动金融变革的中坚力量。

数字化的五全基因与金融业不断碰撞融合，不仅改变了个人间、企业间、国家间的清结算方式及主权货币发行机制，还大幅提升了产业链运营效率，带来了整个经济社会的发展和人类的进步。

展望未来，量化投资和智能投顾、人工智能定价和理赔核算、金融云服务、区块链存证等新金融业态正不断进化，将引领金融业进入一个全新的时代。