三分钟深入了解DeFi保险行业

随着 DeFi 生态积木不断丰富壮大，安全问题一直是高悬在头顶上的达摩克里斯之剑。8月10日晚，跨链互操作协议Poly Network遭受黑客攻击，总价值6.1亿美元的加密资产被盗。这是迄今为止，DeFi行业史上最严重的安全事故。

经过双方协商过后，黑客回应：“我对金钱不太感兴趣，现在考虑归还一些 Token，或者将它们留在此处”。这已经是最好的结果了，但是DeFi被攻击的事件仍然不会停止，未来还会继续发生，这一点无需赘述。保险会是DeFi领域的持续存在的重要需求。

保险是什么？

保险的运作基于两个主要假设：

一是大数定律。保险涵盖的损失事件必须是小频率的，如果事件发生频率足够高，结果将趋于预期值。

二是风险分摊机制。损失事件具有发生频率低、冲击大的特点，因此一大批人支付的保险费补贴了少数大额理赔的损失。

从本质上讲，保险是一种汇集资本和使巨额损失社会化的工具，使参与者不会在一次灾难性事件中破产。保险是一种鼓励更多用户参与的风险管理工具，并且对于 DeFi 行业而言，超越现有的细分受众群至关重要。DeFi 行业需要保险产品来说服拥有大量资本的机构参与者加入。

DeFi 保险

DeFi 保险（去中心化保险），是指基于不可篡改、强制自动执行的智能合约的保险协议；主要针对币圈常见的风险事件（包括私钥被盗、交易所被攻击、钱包被盗、智能合约出现漏洞被操纵等）提供风险保护。

相比传统的保险产品，DeFi 保险的优势主要体现在加强赔付效率和透明度上。由于条款一旦被写入代码，便不必再基于“人工信任”，因此保险公司的核保成本和用户缴纳的保费都会降低。

另一点与传统保险产品的不同在于，DeFi 保险从加密货币高波动性的特点中诞生，为分散币价波动风险而存在，因此更像是金融衍生品。

为什么我们需要保险？

截止到8月11日12时，Poly Network发生的O3资金池被盗事件，在持续发酵后，似乎有了最终结果。黑客最终答应返还巨额USDC。所以说，区块链的安全是一个相对概念，而不是一个绝对概念。在巨额收益的引诱、加密货币无监管、合约设计不成熟的情况下，加密货币网络中的合约漏洞被当成黑客提款机也就不足为奇了。

为智能合约风险承保一直是去中心化保险第一个且应用最为广泛的用例。任何 DeFi 用户，从加密信徒到大型机构的资金管理者，现在可以购买保险，如果保险中覆盖的意外发生，将获得理赔。除此之外，保险提供商充分利用了区块链的种种好处：快速理赔、无需（或最小化） KYC/AML 审核，以及对终端用户的透明度。各类保险项目自Poly Network事件发生以来更是发展迅速，成为DeFi交易的一道重要屏障！

保险领域发展过程中遇到的难题

由于缺乏真正的技术挑战者，保险业巨头数十年来一直没有太大进步，阻碍保险发展的障碍现在仍然是DeFi保险发展路程中的拦路虎。

阻碍DeFi保险发展的主要障碍

*高费用

当前，不少DeFi保险的费用是比较高的。本来参与DeFi的资金大多是偏好高风险的，如果保险费用过高，很多资金可能就不太愿意购买保险

*需要许可

像Nexus Mutual的用户获得保险服务需要完成KYC验证，且全球有很多国家是不具备获得其服务资格的

*保险容量低

如果去Cover或Nexus Mutual上看，有很多协议的保险容量很低，也就是说，保险能够提供保险服务的资金很低

*新项目无法获得保险服务

很多新的DeFi协议有保险服务的需求，但其用户往往无法获得保险服务。这也不利于DeFi的发展，也不利于保险市场规模的扩大

*无跨链的保险

目前保险往往只是为一条链上的主流DeFi项目提供服务，暂时还无法提供跨链的DeFi保险

*保险产品单一

目前DeFi保险主要是关于合约安全方面的保险，而用户的资产安全需求有很多，未来可以开拓更多的保险产品

*资本利用效率不高

一些DeFi保险产品的资本利用效率不高。注入资金池的资金并没有得到充分利用，闲置率过高

DeFi保险领域精彩纷呈，百花齐放

DeFi 保险领域目前已经涌现出一些竞争者，提供了智能合约风险承保产品及其它为加密量身定制的产品，例如对交易所被黑的承保。当前该领域最引人注目的项目包括：Nexus Mutual、Cover Protocol、Opium Finance、 CDx Project、 Nsure、Unslashed Finance、 Opyn、UNION、InsureAce 和 Nayms，未来将有更多协议不断浮出水面。

Etherisc ：去中心化保险的另一先驱，为旱情、洪水和飓风提供灾难保险。

Nexus Mutual 虽然目前专注于智能合约保险，但最初创建时的目的是为地震灾情承保。

Insureum 除了为其他现实世界的小众事件承保之外，还提供滑雪胜地的积雪保险。

Risk Harbor旨在为保护 DeFi 用户资产提供全新的选择。两大优势：通过算法处理索赔、提供业界最低的保险费率。

Arbol提供了 20 多种基于区块链的保险合同，内容包括化肥保质期损失、大米损失、农业巨型作物险等等。

INS3 LLOYD 将完全实现理赔的完全的无审核化和智能合约化，并保证理赔的公平公正，成为开放式金融历史上，第一个投保、承保、精算、理赔四个流程完全无审核和去中心化的保险。INS3 和其他项目最大的区别在于理赔的无许可。

来源于ins3

DeFi 保险领域几大项目对比

Nexus Mutual 是链上保险领域起步最早、迄今最成功的平台之一，是加密市场上最大的保险项目。支持 32 个以太坊上的智能合约，覆盖 74 个交易对，涵盖了大多数主要的 DeFi 协议，用户可以找到更全面的服务。

目前 Nexus Mutual 提供两种类型的保险：

一是智能合约保险，主要面向托管用户资金的 DeFi 协议，因为这些协议可能会由于智能合约的错误而遭受黑客攻击。保险涵盖了主要的 DeFi 协议，例如 Uniswap、MakerDAO、Aave、Synthetix 和 YearnFinance。

二是托管资金保险，主要针对资金被黑客盗取或提款暂停风险。Nexus Mutual 提供涵盖中心化交易所（例如 Binance，Coinbase，Kraken，Gemini）以及借贷公司（例如 BlockFi，Nexo 和 Celcius）的服务。

Cover协议由Yearn Finance 孵化，Cover 的项目可以更快立项，不必通过繁琐的风险评估。Cover 协议决定只将支赔付比例设为 36％，保险购买者应意识到，从 Cover 协议中购买保险并不能保证全额赔付，其决定索赔额的方式更类似于预测市场。

Unslashed 是一个新型保险协议，为投资者提供类似桶式的风险分担模式。投保人在平台上可以随时开始和结束保单，保险费是实时计算的；LP 提供方实时收到溢价付款，同时资金流动性不会被完全锁定，可以随时退出。用户可以选择具有不同风险特征的 Bucket，包括交易所、智能合约黑客攻击、稳定币价格波动以及预言机喂价失误等。

总结

目前 DeFi 保险平台主要以保险原生的协议，以及衍生品交易、期权协议等金融产品的模式为主，并不像传统认知中的寿险财险，更像是帮助用户对冲资产波动风险的金融衍生品（也可能变成黑客们的套利工具）。

去中心化保险解决了加密生态系统中很多用户的一大痛点，展示了区块链的诸多好处，这正是众多全新保险协议广泛构建、使用和获得融资的原因。区块链将给市场规模达数万亿美元的保险行业带来彻底的革命。