梳理了CME比特币持仓数据 发现传统玩家开始降低做空仓位

CME（Chicago Mercantile Exchange），芝加哥商品交易所，这是一家创立于 1874 年。目前，CME 已经成为了全球最大的金融衍生品交易平台之一。

相比其他专注于加密货币交易以及加密衍生品交易的交易平台，CME 是一家受到监管机构监管的合规平台。2017 年 12 月 18 日，CME 正式推出了比特币期货合约，给予了资管机构、对冲基金一条进入加密行业的渠道。

当然，有投资者认为 CME、CBOE（芝加哥期权交易所）推出比特币期货间接促使比特币牛市提前结束。Coinbase 行情显示，就在 CBOE 推出比特币期货之后 6 天、CME 推出比特币期货前 2 天，比特币价格创下了过去数年来的高点，并且直到 2020 年 12 月比特币价格才突破该点位。

从成交量来看，CME 的持仓量似乎无法影响比特币的价格。但是 CME 的玩家都是叱咤资本市场的巨鳄，其影响力不可小觑。

由于 CME 上的比特币期货并不像加密行业 24 小时交易，因此在周末休市之后容易产生跳空缺口。由于 CME 比特币期货影响力大，因此比特币行情时常受到缺口影响。当然，历史数据对于未来行情的判断作用有限，并无法判断下一次产生的缺口回补的概率。

得益于美国商品期货委员会（CFTC）每周披露的持仓报告，令我们可以一窥 CME 比特币期货玩家的持仓增减变化、各类持仓所占比例变化、交易商数量变化。

最新一期 CFTC 持仓报告

CFTC 将参与 CME 比特币期货合约的用户分为「经销商/中介 (Dealer / Intermediary)」、「资管/机构 (Asset Manager / Institutional)」、「杠杆基金 (Leveraged Funds)」、「其他交易商 (Other reportables)」、「非报告头寸（Nonreportable Positions）」五大类。经销商/中介一般指银行、经纪商；资管/机构一般指对冲基金、交易平台买卖基金；杠杆基金一般指规模较小的私募基金；其他交易商一般指资金量较大的大户；非报告头寸则是指资金量小的散户。

bybt 数据显示，目前 CME 比特币合约持仓量价值约为 14.13 亿美元。CFTC 最新数据显示，杠杆基金是 CME 比特币期货最大的持仓方，持有约 4.48 亿美元多单、8.62 亿美元空单（律动注：持仓量为 14.13 亿美元，意味着存在价值 14.13 亿美元的空单以及 14.13 亿美元的多单）。

近 4 个月 CME 比特币持仓量变化情况

为了更好衡量 CME 比特币持仓量与比特币行情的关系，律动 BlockBeats 统计了近 4 个月 CME 比特币持仓量变化情况：

通过该数据，我们可以得到两组关联性较大的结论。

杠杆基金正在降低做空比特币仓位

根据 CFTC 报告日期以及当日比特币 UTC +0 时间进行统计，比特币行情与杠杆基金做空仓位存在较强相关性。同时，按照目前数据而言，杠杆基金正在降低做空 BTC 仓位，目前的仓位已经降至 3 月以来最低位。

资管和机构正增加做多比特币仓位

无独有偶，资管和机构做多比特币的仓位也和比特币行情存在较强的相关性。目前，资管和机构正增加做多比特币仓位。6 月 15 日的数据显示，资管和机构做多比特币的仓位正处于 3 月以来的高位。