DeFi新玩法 | Fortune Tellers NFT拍卖背后的信用经济学

信用是基于信任

Bankrate将信用定义为：“……一方对另一方现在接收资源并在将来指定时间付款能力的信任程度。”

自美索不达米亚借贷市场成立以来，信用一直围绕信任。信任建立在双方过往互动记录的基础上。早期，这仅限于个人之间。现代金融让信任商业化，跟踪记录当事一方与特定机构之间的所有行为。这样，现代信用体系就建立了。

信用指金融机构对个人还款能力的信任，它可以表示为：

财务活动【（还款–承诺还款）期限】 +资产–负债

此等式的每个组成部分在美国或国外的个人信用分数（FICO或Vantage分数）中都有着重要作用。

将信用/信任引入DeFi

DeFi中的总锁定价值（TVL）达到400亿美元，但它们几乎全部根植于过度抵押的系统中，资本代替了对信任的需求。直到最近，市场才开始引入信任，如Aave的信用授权和Union Finance 的Vouch System引入了拼图的第一块——人际关系。

Teller与传统金融机构（如Teller整合FinTech Company Plaid）、DeFi本地协议（如Aave，Union，Maple Finance）协同工作，把链下和链上信任完整地带到DeFi中。

用Plaid连接美国银行帐户与DeFi

将信用（即信任）引入DeFi需要三个组件：

1. 基于链上信任的操作

Teller，Aave，Union和Maple协议将根据链上公共交易的性质，分别展示每个钱包地址抵押不足的贷款还款（或违约）记录。各种借款、放款贷和信贷额度模型将丰富基于信任的信息网。通过汇集这些数据，允许特定用户能够访问新的基于信用的产品。

2. 链下金融数据

Teller协议正与传统金融机构合作，将现有信贷和银行信息移入到DeFi领域。第一个实时集成是通过Plaid进行，可将2,000多家机构的财务数据连接到Teller风险评估协议。将银行账户连接到Rinkeby上的Teller 。

3. 链上/链下资产+负债

现在，Teller团队的目标是完成拼图中的最后一个部分，即资产负债表。流动资产和非流动资产均有助于了解借款人的资金情况。房地产、艺术品、留置权、未偿债务等均对申请方的信誉产生影响。

作为资产的NFT旨在获得信用

尽管美国的信用信息很明确，但全球范围内，大多数个人的信用数据分散且有限。同时，DeFi代表着全球数字原生人口统计。

Teller正在升级，以提供两种获取无抵押贷款的方式：

1.连接美国银行帐户

2.将链上资产作为担保

Fortune Teller NFT是我们第一次实现真实世界的资产作为担保来贷款。NFT本身不是抵押品。没有基于价格的清算事件，因为NFT本身的价值与协议无关。

“Fortune Teller”（这是艺术家的概念草图，并不反映完成的作品）

为了获得Teller上的信用，用户可以通过协议上的“Stake NFT”功能（即将发布）来抵押Fortune Teller NFT。然后，用户可导航到“借款”（“Borrow”）页面，连接特定NFT的“抵押”（“Stake”）交易与所申请的贷款，成功访问无抵押贷款。

Teller网络应用程序中“借款”页面

*每个NFT必须在整个Alpha计划中进行抵押，才能用于无抵押贷款。Alpha计划结束后，所有抵押的NFT将返回到抵押钱包中。在Alpha之后，NFT可以继续在Teller中使用，以获取无抵押贷款并产生信用? 。

如果发生违约（即逾期的无抵押贷款），可以在“索赔处理”（“claims process”）中扣押NFT。一旦到期，用户最多可以有30天的时间偿还贷款。若超过30天索偿日，则可以在Rarible或OpenSea上将NFT拍卖给出价最高的人。拍卖产生的资金可用于偿还贷款、保险和未来信用资源。

这里的“索赔处理”类似于房屋净值信贷额度（HELOC）违约，法官可介入其中取消房屋的赎回权（用作担保的资产）。通过扩展最初的Fortune Teller NFT，用户可以想象未来把现实资产作为ERC721代币化，并用于DeFi信用网络中。

在Pool Together中使用Teller无抵押贷款

Teller中的无抵押贷款是独一无二的。可以无抵押地借入资金，但是只能在列入白名单的DeFi协议中使用。目前，专用主网是Compound Finance，但即将整合Yearn，Aave和Pool Together。无担保资金最有利的用途是流动性挖矿套利。

开始的时候，Teller信用风险算法（CRA）利率基于Compound Finance的借贷利率，我们将其称为加密货币的无风险利率。如果您已将银行信息导入Teller中，或将Fortune Teller NFT抵押，那么每笔贷款的利率将是无风险利率加上基于特定风险的风险溢价利率。

举一个例子：假设无风险利率为4％的年利率，而特定于信贷的风险溢价利率为12％的年利率。计入无抵押借款的总利率将为16％（12％+ 4％）的年利率。

现在，让我们使用刚刚借来的贷款！我们看到Pool Together在DAI池中提供38％的年利率（APY），我们存入借款。这样，无抵押贷款可获得22％APY正差额。假设存入一百万美元DAI，到年底，可收获220,000 美元DAI，即每月18,333 美元DAI?。

*请注意，Teller无抵押贷款仅限于特定的DeFi应用程序使用。从无抵押贷款中借来的资金将转移到特定的贷款托管钱包中。支持的DeFi协议包括Compound，以及即将推出的Yearn，Aave和Pool Together。

Fortune Teller NFT拍卖

总共有超过75种（出售时的最终待定编号）独特的Fortune Teller艺术品。每件作品都具有独特的风格和艺术诠释。Fortune Teller有不同的润色、性格、背景和Orbuculum（水晶球）。

根据Fortune Teller排列的最终数目，Fortune Teller艺术作品将根据艺术特征分为五个层次，级别从普通（等级1）到超级稀有（等级5）。

每个类别铸造的Fortune Teller NFT数量将与该等级收到的捐款相称。一次仅公布一个等级，一个等级结束和另个等级开始之间预设了休息时间。一旦结束某一等级的拍卖，将设置该类别NFT最终的铸造数量。

每个Fortune Teller NFT都可以解锁一笔无抵押贷款，最高贷款额与特定的基础贷款额相匹配。较高等级的NFT提供更高的基础贷款金额。此外，每个等级都有奖金阈值，如果达到一定数量的存款，则所有供款者可参与抽奖。

此次拍卖将根据供款额度，分为以下三个主要等级

*注：由于Alpha期间TVL的流动性上限，如果提取无抵押贷款的需求急剧增加，可能会导致流动性短缺。Alpha之后，随着更多资产进入协议，NFT将继续为无担保贷款提供与Alpha期间相同的功能。*

每个级别都有三个奖金门槛，每个门槛将解锁“幸运抽奖”，可提高个人最大贷款额到预定的更高金额。若计算激活奖金所需的供款数，请使用以下公式：解锁所需的供款数= 1 /（赢得幸运抽奖的机会百分比）。

例如，供款1 /（最高5,000美元 DAI贷款为1％）= 100，将解锁等级1的首个奖金阈值。达到阈值后，之前的100笔供款中的1笔将升级为Fortune Teller NFT，它列出了特定的最大贷款额（示例中，5,000美元为最大贷款额）。如前所述，有几位供款人将有机会获得高达一百万美元DAI的无抵押贷款。

如果激活了每个等级的第一个奖金门槛，我们将开放两个等级的访问权限——稀有（等级4）和超级稀有（等级5）。它们是最为专有的NFT，有数量限制。如果未达到奖金阈值，分配给等级4和等级5的艺术品将在Rarible或OpenSea上拍卖。

拍卖平台Rarible

请注意，先前发布的图像已在此做出更正。

销售期于2021年3月27日星期六上午9:00点（格林尼治标准时间-7小时）开始，到2021年3月31日星期三下午5:00点（格林尼治标准时间-7小时）结束。一次只能开放一个等级，一个等级结束和另个等级开始之间预设了休息时间。

等级1-等级3是主要分配期

为了确保公平分配，直到分配期结束，用户才知道他们购买了哪种Fortune Teller NFT。所有NFT都将在售后生成，并提供给NFT指数基金（建立在NFTx或NFTY博物馆之上），确保随机性。每个NFT购买者可获得一个Fortune Teller指数基金ERC20，可赎回一个特定于其等级的Fortune Teller NFT。

然后，可以将NFT 在Teller协议中用于 “抵押”，以获取无抵押贷款。同一钱包可以购买和抵押的NFT数量也没有限制。

为了实现完全透明，将铸造100个Fortune Teller NFT，它们会分配给早期主网社区测试人员、核心贡献者和合作伙伴以及用于免费赠送。一旦拍卖结束【等级5结束，或分配后拍卖（若未激活奖金）】，Fortune Teller将被视为最终收藏。这些NFT将不再铸造更多副本。Teller协议中实用性NFT作品必须是全新的艺术品或来自其他项目的艺术品。

在Teller主网Alpha阶段及其后，Fortune Teller NFT将以代币中嵌入的贷款大小，继续解锁对无抵押贷款的访问。

未来的工作：扩展信用获取

Fortune Teller NFT是第一个用资产获取信用的用例。Teller将继续携手传统的金融科技合作伙伴和其他链上经过身份验证的资产，扩大全球信用获取（包括使用无抵押贷款）的机会。

我们愿意扩大和提高Rarible，OpenSea和TryShowtime上资产的金融使用权，并希望与推动采用的引领者（s / o RAC，3LAU，Dillon Francis，Mark Cuban）合作。

通过允许用户将真实世界的数据和资产移植到DeFi生态系统中，Teller将继续扩大信用的范围。如果您正设法将数据、资产或新的信用概念引入DeFi，请与我们交流。

请在Discord和Twitter‌上关注我们，或通过hello@teller.finance与我们联系，共同促进Teller发展。