NFT可以从DeFi的成长中学到东西

CoinDesk中文閱讀 24500 2021-3-27 16:04

本周，您可能会以为比特币已经在加密时代精神的中心向不可替代的令牌（NFT）割让了，这是可以原谅的。比特币的价格跌至3月8日以来的最低水平，此前未能巩固在另一项Elon Musk推文中获得的收益。与此同时，NFT的故事又到处可见。Beeple的另一件艺术品以600万美元的价格售出，用于为Open Earth Foundation努力应对气候变化筹集资金，《纽约时报》和《时代周刊》都宣布出售自己的NFT。

同时，NFT陷入泡沫是不争的事实。在本周专栏上提出的问题是，一旦爆发，它们的真正价值可能会在哪里找到。

的确，在世界金融危机地区，比特币继续引起人们的关注。有一个在土耳其的利益穗这一周金融危机恶化后，总统雷杰普·埃尔多安得到了在不到两年的时间摆脱他的第三个央行行长。阿根廷对比特币的需求仍然强劲，该国百年的货币问题已成为本周“货币重新构想”播客的主题。

阿根廷中央银行前副总裁卢卡斯·拉赫（Lucas Llach）和阿根廷出生的加密货币开发商圣地亚哥·西里（Santiago Siri）也加入了我们的行列，他的经验使他发明了一种全新的，分散式的民主方法。阅读时事通讯后，请听一听。

NFT的后疯狂前途在于DeFi

在最近的CoinDesk TV采访中，企业家和数字经济专家Gary Vaynerchuk审视了围绕不可替代令牌的当前狂热，并为令牌化的数字产品支付了惊人的价格，并将其与2000 dot.com泡沫进行了比较。

“加里·维（Gary Vee）”的话语为他赢得了800万的Instagram关注，并且将在5月的CoinDesk共识会议上作主题演讲，“加里·维（Gary Vee）”的意思是积极的比喻，而不是负面的参考。他说，一旦NFT价格改正到更合理的水平，它将为技术的真正变革阶段扫清道路，就像在dot.com泡沫破灭之后，改变生活的社交媒体和移动计算创新的出现一样。

您正在阅读 Money Reimagined，每周查看技术，经济和社会事件和趋势，这些事件和趋势正在重新定义我们与货币的关系并改变全球金融体系。订阅以在此处获取完整的新闻通讯。

那么，问题是，围绕NFT的炒作大肆宣传之后会发生什么？

为了探索这一点，让我们添加另一个最近的历史比较：2017年的初始代币发行（ICO）泡沫和去年开始的去中心化金融（DeFi）繁荣。这个两步演变类似于互联网的post-dot.com发展，但在这种情况下，它采用的是分散式区块链技术，尤其是与NFT相关的技术。

整合性和可组合性

Web 1.0时代的基本dot.com商业模式是说服消费者应该从不同的电子商务网站购买宠物食品，袜子或食品。问题在于每个站点都易于复制，这导致了一场残酷的竞争，其中只有少数获胜者。或者，也许只有一个：亚马逊。

在随后的Web 2.0阶段，开发人员发现真正的机会在于与其他Internet应用程序和服务集成，以通过增强的网络效果来吸引受众。我们看到了在iPhone和Android操作系统上构建的应用程序的爆炸式增长，以及利用Facebook和Google API的服务。这些应用程序和平台建立了共生关系，从而扩大了组合生态系统的影响力，效用和价值。

同样，DeFi代表了它之前的ICO模式的突破。ICO繁荣的未经验证的代币项目大多是具有独立价值主张的独立想法，而DeFi的定义特征是互操作性和“可组合性”。

DeFi项目旨在激励参与者增加去中心化借贷市场的流动性，从而积极鼓励与不同协议和应用程序的交叉集成，而这实际上是在彼此之上进行的。他们利用各自产生的价值，通过去中心化交易所，自动化做市商，自我执行的抵押系统，不信任的价格数据和稳定币的网络，发展出更广泛的借贷，借贷和支付生态系统。

DeFi必须先克服扩展性和可用性挑战，然后才能实现其作为分散式金融系统替代方案的承诺。但是，从惊人的创新步伐中已经吸取了很多教训。

对于NFT项目，最大的可能是它们也必须与开源，区块链，金融科技和数据经济中的其他元素集成，才能为创意，媒体和娱乐业增加有意义的价值。

投机即服务

第二个教训是，炒作常常是您的朋友，而炒作常常被视为过分和诈骗行为的来源。它只需要服务于该项目的目标。

大多数ICO并非如此。它们建立在“效用令牌”模型的基础上，随着用户交换可编程令牌的功能，潜在的生态系统预计会增长，该令牌的功能应能激发他们为共同利益而采取的行动。问题在于，投资者将代币视为快速致富的机会，将其视为购买和持有以期升值的资产，而不是将其视为交换和使用的东西。用户动机与预期结果之间存在冲突。

相比之下，DeFi项目需要投机者。DeFi的许多关键组成部分都基于以下原理：当金融产品交易者寻求从市场低效率中获利时，他们的买卖行为将推动价格回到均衡状态。实际上，投机者通过消除低效率来获利，DeFi试图利用这种效率。

因此，MakerDAO的去中心化平台会自动调整费用和抵押要求，以激励借款人和贷方的获利行为，从而实现该平台的主要目标之一：为dai保持稳定的1美元价格，dai是用来表示贷款的稳定币。同样，其他DeFi借贷平台也向借款人和贷方提供了特殊奖励，以吸引他们发展平台所需的流动性。

那么NFT市场呢？好吧，有很多猜测。但是，由于头条新闻受到一些井喷交易的支配，这可能弊大于利。

NFT的拥护者谈论了使艺术和娱乐民主化，授权有前途的艺术家和独立内容创作者，以及使用这项技术为有价值的事业筹集资金。从理论上讲，该技术可以使创作者进入更广阔的潜在市场，并鼓励更大的透明度，以防止强大的收藏家和画廊定价。它还可能允许使用可编程功能，这些功能会自动将一些二级市场的收益交付给原始艺术家或指定的接收者。

但是，如果大多数价值都被少数名人创造者所抓住，就很难说革命了，例如Beeple（其6900万美元的拍卖是由像Christie那样的旧时艺术品市场参与者精心策划的，或者像Jack Dorsey（其NFT一样））他的第一条推文中有290万美元卖了。与传统艺术品市场一样，这些高价独特资产本身可能不会在二手交易中找到太多流动性，这意味着市场本身将不会增长，反过来也不会帮助知名度较低的艺术家。

因此，现在该是从DeFi的书中抽出篇幅的时候了。您如何创建有用的推测，以促进采用和创新？

定义NFT

答案可能不仅在于复制DeFi，还在于加入它。

将NFT铸币平台和市场整合到DeFi的去中心化交易所和流动性引擎网络中，将使那些项目的开发人员能够利用这种自我强化的创新生态系统并访问其流动性池，从而以建设性的方式利用投机活动。

一个关键机遇在于由DeFi借贷平台（如Compound，Aave和MakerDAO）采用的创新，智能合约驱动的抵押品管理方法。毕竟，艺术品和收藏品在现实世界中经常被用作贷款的担保，即使在没有特别流通的买卖市场的情况下也是如此。

NFTfi之类的初创公司已经在研究一种模型，该模型可使NFT持有人以这种方式借入其资产。

同时，如果基于DeFi的分散式应用程序既可以激励NFT交易，又可以在发生二级市场销售时自动将剩余付款自动支付给原始创建者选择的原因，那么其他激进的业务构想也可能成为可能。在这个日益多元化的市场中，艺术品和其他内容的独立创作者将找到新的机会，通过其作品获利，特别是如果可以合并轻量级许可和版权解决方案的话。

好消息是，根据CoinDesk的布雷迪·戴尔（Brady Dale）的文章，除NFTfi之外，还有许多团队在DeFi和NFT的联系中工作。这些项目涵盖了从分割艺术品所有权到创建更复杂的自动化特许权使用费支付系统的所有内容。

泡沫破灭后的NFT世界可能不像标题那样吸引人，但它会变得更加有趣。

图表外：集中式运河

用黑客和加密货币的人来说，苏伊士运河是一个集中的攻击媒介，一个单一的漏洞，如果失败，会对依赖它的更大系统造成巨大伤害。这是对本周不幸事件的经济影响的解读，在这次事件中，一艘巨大的集装箱船在运河上搁浅并封锁了数天的交通。伦敦劳埃德银行（Lloyd's）估计，每天的货运量达96亿美元，受封锁的影响。

为了深入了解这一集中的漏洞，我和Shuai Hao提出了饼图来代表苏伊士运河在全球经济中的地位。最重要的衡量标准是美元价值，这可能取决于世界上大量的石油通过运河这一事实。

这就引出了另一点：一种分散式解决方案，可以减少全球经济对这条通途的依赖，它将把世界上更多的能源消耗转移到本地的可再生能源，例如太阳能和风能。阅读上周的时事通讯，讨论反常地，比特币的开采如何可以促进这一发展。

谈话：麝香再次发动（并错过了？）

再过一周，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）的另一条推文推动了加密市场。这一次是在周三纽约时间凌晨，特斯拉现在接受比特币购买汽车的言论。

从特斯拉转向政策的重要方面不是该公司本身接受比特币付款，而是该公司自己管理资金并且不会将其转换为美元。从理论上讲，“住宿”部分可以支撑价格。

自然，特斯拉和比特币发烧友通常会对此表示欢迎。而且，可以肯定的是，在接下来的五个小时内，该消息使最大的加密货币增加了约3400美元（6.4％），盘中高点57225美元。

但是这种收获是短暂的。在短短六个小时内，价格回落到马斯克发布推文之前的价格之下。未能巩固收益似乎在拖累比特币，到周四凌晨，比特币跌至50,000美元水平的458美元之内。

为什么要撤退？也许是因为没有出现在那里。在比特币周期的这个阶段，拥有足够比特币来在特斯拉上消费的人们正在将其而不是花在消费上。也许会有几个人效仿Binance首席执行官Changpeng“ CZ” Zhao的领导，并把他们的硬币花在特斯拉上。但这对市场而言并不重要。CoinDesk专栏作家JP Koning指出：