高通疲于奔命，通用大砍产能，中企斥资4100亿美元，芯片短缺如何破局？

当2020年初新冠疫情爆发时，芯片订单最初出现暴跌。但远程工作和学习刺激了对电脑等电子产品的需求，同时由于人们避免乘坐公共交通工具，汽车购买量也随即激增。这进而导致汽车和电子产品制造商重新购买芯片，而由于芯片短缺，手机制造商们疲于奔命，世界各地的汽车工厂都在关闭装配线。

01高通：半导体短缺正在蔓延

本周三，全球最大的智能手机芯片制造商高通 (Qualcomm) 表示，扰乱行业的半导体 (芯片) 供应短缺问题正在阻碍其销售增长，导致该公司难以满足市场需求。

高通公司即将上任的 CEO Cristiano Amon，高通的业绩受到了供应限制，在2021年上半年，芯片供应仍将紧张。Amon 说道：“半导体行业的短缺是全面的。”上个月，高通表示，Amon 将接替将于今年6月退休的现任 CEO Steve Mollenkopf。

高通公司股价在周三盘后交易中下跌7.6%，该股周三在纽约收于162.30美元。

与大多数芯片制造商一样，高通将生产外包给台积电 (TSMC)和三星电子 (Samsung Electronics)等公司。这些芯片供应商正在努力，但迄今未能适应需求的强劲反弹。汽车行业最近就此问题提出了担忧，但高通的最新言论表明，这一问题的影响范围更广。

高通的 Amon 表示，用于电脑、汽车和许多其他联网设备的芯片订单正在席卷这个主要依赖于亚洲少数几家芯片制造商工厂的行业。他补充说，2021年下半年芯片的短缺情况才可能得到改善。

该公司还在周三公布了2021财年第一季度业绩，并给出了乐观的预测。然而，其季度业绩低于分析师和投资者的预期。

根据高通的2021财年第一季度业绩显示，该公司营收为 82.4 亿美元，比去年同期增长62%，而分析师的平均预测为 82.7 亿美元，净利润为每股2.12美元；除去某些项目，每股利润为 2.17 美元，超出了华尔街 2.09 美元的平均预期。

在特朗普政府将华为列入黑名单后，华尔街曾预计高通公司会有良好的收益，因为此举会令华为在芯片供应方面受到重挫。

分析师此前预计，华为在高端智能手机市场的很大一部分市场份额将流向那些使用高通芯片、基于安卓系统的竞争对手，但显然高通的增长令投资者失望。

“现在随着市场的变化，我们拥有了 16% 的市场份额，这是我们之前无法获得的。因此，当我们展望未来时，我们认为这是对我们 (潜在市场) 的实质性扩张，”高通现任首席财务官 Akash Palkhiwala 在采访中表示。

研究公司伯恩斯坦(Bernstein) 的分析师 Stacy Rasgon 称高通的业绩“尚可接受”，但由于此前市场的期望值很高，因此“并不是井喷式增长。”

高通的主要客户苹果公司上周也表示，高端 iPhone 12 型号的销售受到部分零部件供应的限制。

高通是最大的将智能手机连接到无线网络的芯片制造商，同时也供应处理器，使这些移动设备具有类似电脑的功能。由于客户包括苹果和三星，该公司的预测是手机市场健康状况的一个受到密切关注的指标。

在这家总部位于加州圣地亚哥的芯片设计公司股价下跌之际，该公司表示，受全球手机买家升级设备以适应5G网络连接的推动，预计2021年第二财季销售额和利润均将高于华尔街预期。

与此同时，芯片短缺问题也已经影响了汽车行业。周三早些时候，通用汽车 (General Motors) 也警告称，全球半导体芯片供应短缺将导致该公司今年产量减少，这家汽车制造商计划在多家工厂停工，以削减产量。

02

芯片短缺引发全球汽车制造商产量削减

位于美国堪萨斯州堪萨斯城的通用汽车工厂

通用汽车成为了受全球半导体芯片短缺冲击的最新一家汽车商，该公司周三表示，下周将削减4家组装厂的生产。

通用汽车表示，下周期间该公司将完全关闭其在美国堪萨斯州 Fairfax 地区、加拿大安大略省的 Ingersoll 地区以及墨西哥的 San Luis Potosi 地区的工厂产量，为期一周，同时还将在下周以一半的产能运营其在韩国的 Bupyeong 2 工厂。

通用汽车并未透露将损失多少产量，或哪家供应商受到芯片短缺的影响，但该公司表示，重点是让生产利润最高的汽车的工厂维持生产，包括大型卡车和 SUV，以及雪佛兰科尔维特 (Chevrolet Corvette) 跑车。通用汽车表示，该公司打算尽可能多地弥补生产损失。

通用汽车发言人 David Barnas 在一份声明中对路透表示："尽管我们采取了缓解措施，但半导体短缺仍将影响 2021 年通用汽车的生产。"

他补充道："全球汽车业的半导体供应仍然非常不稳定。”

除了大众汽车之外，芯片短缺已导致包括大众汽车、福特汽车、斯巴鲁、丰田汽车、尼桑汽车、戴姆勒和 Stellantis NV 在内的多家汽车厂商削减汽车产量。由于供应芯片短缺，这些公司不得不减产或计划减少工作时间。

同时，有消息人士表示，因芯片短缺，马自达汽车 (Mazda Motor) 也正考虑在2月和3月总计减产3.4万辆汽车。尼桑汽车也于周二表示，该公司已经暂停了美国密西西比州的部分卡车生产。

上图为在德国沃尔夫斯堡的大众汽车工厂

大众汽车早在去年12月4日就对芯片短缺问题发出警告，目前该公司通过德国的博世 (Bosch) 和大陆集团 (Continental) 等主要供应商采购芯片，与半导体制造商没有直接的合同或供应协议。

而本周四，大众汽车的一名高管表示，受芯片短缺冲击，该公司正在考虑直接从制造商那里购买芯片供应。

数据公司 IHS Markit 周三表示，由于芯片短缺，预计今年第一季度的全球汽车产量将比预期低 67.2 万辆。该预测公司预计，芯片短缺将持续到第三季度。

IHS 分析师 Phil Amsrud 说道：“由于原始设备制造商的需求不断增长，但半导体供应有限，因此在二者协调一致之前，问题无法得到解决。”

IHS 表示，中国将是2021年第一季度最受冲击的市场，预计将减少 25 万辆汽车。

追逐汽车产量的数据公司 AutoForecast Solutions 表示，迄今为止，因芯片短缺造成的全球汽车减产已达 56.4 万辆，预计今年减产的总影响可能达到 96.4 万辆。

台湾是世界上最大的芯片代工厂台积电 (TSMC) 和其他主要科技公司的所在地，该地区是解决全球芯片短缺的核心。

这些台湾芯片制造商已承诺增加产量，地区政府也已敦促他们解决这一问题。

台湾经济官员将在本周末与美国举行虚拟会议，讨论供应链问题，台积电等半导体公司将出席。

本周二，美国包括密歇根州、俄亥俄州、田纳西州、伊利诺伊州、印第安纳州和南卡罗来纳州等主要汽车生产州的 15 名参议员敦促白宫与国会合作，解决芯片短缺问题。

根据麦肯锡 (McKinsey) 的数据，2019年，汽车企业在价值 4290 亿美元的半导体市场中占据了约 10% 的份额，NXP半导体、德国英飞凌 (Infineon) 和日本瑞萨 (Renesas) 都是汽车芯片行业的关键供应商。

麦肯锡合伙人 Ondrej Burkacky 表示：“要解决这个问题，需要 (汽车企业) 与半导体厂商进行透明的合作，并明确承诺 (芯片) 产量。"

与此同时，中国企业在应对芯片短缺问题的同时，也在致力于芯片制造的本土化。

03中国芯片进口和设备投入节节攀升

美国对华为等一些中国公司的禁令已经促使包括华为在内的国内企业大举增加了在芯片相关领域的投入。

据彭博社近期报道，中国企业从日本、韩国、台湾和其他地方购买了近 320 亿美元用于生产电脑芯片的设备，比2019年增加了20%。

此外，由于华为等公司在美国制裁之前囤积芯片，2020年中国市场电脑芯片进口额攀升至近 3800 亿美元，占中国全年进口总额的 18% 左右。

也就是说，2020年，中国企业在芯片方面的投入合计超过了4100亿美元。

2020年中国企业大举投资制造芯片的设备。数据来源：中国海关总署

美国一直在稳步限制中国企业获得美国技术，促使包括华为在内的中国企业加倍努力发展国内芯片行业。此前，特朗普政府的行动暴露了中国在这一关键领域的脆弱性——即新任总统拜登已经上任，国内仍在推进一项全面的半导体自给自足的新计划。

科技分析师 Dan Wang 表示：“短期内，中国依赖进口来推进其半导体制造。中国目前还没有能力生产所需的先进芯片制造设备。中国正在大举投资，但要想取得成功，需要10年以上的努力。”

中芯国际 (SMIC) 等中国企业已经加大了对生产硅片和电脑芯片所需机器的采购。根据国际半导体产业协会 (SEMI) 去年12月的一份报告，中国在 2020 年成为此类设备的最大市场。

由于华为和其他科技公司在美国限制之前囤积芯片，2020 年中国的芯片进口激增约 14%。2019年5月，华为被美国政府列入黑名单，禁止其从美国供应商 (比如高通、英特尔和博通等) 购买智能手机和通信设备所需的芯片和其他部件；之后2020年5月，特朗普政府进一步收紧了规则，以阻止任何使用美国设备的公司 (包括台积电等) 向华为供货。

如前文所述，由于疫情期间全球对电脑和家庭办公技术的强劲需求，中国的芯片采购也大幅增加。中国进口的芯片有很大一部分被组装到智能手机、笔记本电脑等设备上，然后出口。

2020年中国企业大举进口芯片。数据来源：中国海关总署

国内芯片需求激增的最大赢家之一是台湾地区，台积电 (TSMC) 和其他公司的订单不断攀升。如上所述，芯片需求的飙升也导致全球汽车制造商芯片短缺，迫使一些汽车厂停产。

2021年的芯片需求应继续增加。

去年12月，半导体产业协会 (SIA) 预测，今年全球芯片销售额将增长8.4%，台积电(TSMC)、英特尔 (Intel) 和三星电子 (Samsung Electronics) 等公司将继续从中受益。

中国企业也将继续购买设备，以寻求生产更多自己的半导体。研究公司 Forrester 的分析师 Charlie Dai 表示：

“预计中国将在芯片进口方面采取更加平衡的方式，从全球供应商那里采购中国目前无法生产的高端芯片。中国还将战略性地进行投资，加快高端芯片组制造的本土化，这都是为了应对地缘政治挑战。”

对于华为等中国企业而言，关键是自己制造芯片，减少对外国技术的依赖。这进而可能导致外国公司失去在中国市场的份额，而国内竞争对手变得更加强大。