【Deribit期权市场播报】0207：费率惊人

【每日简评】

比特币和以太坊进入调整，各种DeFi概念加密货币纷纷起飞。本周的上涨带来整体资金费率和期货溢价的大幅上升，迅速从近几个月年化10%低位攀升至年化40%高位，本周到处都是套利机会。如果反其道而行之，用套保的利润购买虚值期权的话，可以获得低成本的尾部头寸。

部分播报数据由Greeks.live提供。

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 94%

30d 99%

90d 83%

1Y 84%

【期权成交量】

期权成交量8.24亿美元，目前持仓量为61亿美元。

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日 ：1m 102%, 3m 100%, 6m 98%

2/6 ：1m 101%, 3m 99%, 6m 100%

比特币今天各期限IV维持在100%附近，近期出现期货套保一天的资金费大于一天平值Theta的盛况，套利利润明显超过卖出期权。如果反其道而行之，用套保的利润购买虚值期权的话，可以获得低成本的尾部头寸。

【大单】

今天的大单大部分是短期极度虚值看涨，从价格上看，可能是将套保利润拿来赌尾部。

【Option Flows】

从Option Flows数据看，极度虚值看涨交易量很大，供需两旺。

【期权持仓分布】

目前2月底名义持仓4.4万币，3月期限约为6.63万币，短期持仓继续增加。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 130%

30d 145%

90d 120%

1Y 114%

以太坊今日期权成交量1.15亿美元，持仓量21亿美元。

【IV】

各标准化期限IV：

今日 ：1m 134%，3m 135%，6m 129%

2/6 ：1m 132%，3m 134%，6m 126%

以太坊价格进入调整，IV小幅下降，期货溢价接近于比特币，以太坊的溢价明显高于平时，套利是首选策略，这也说明杠杆做多的力量很强。

【大单】

今天以太坊大单成交了2000张深度看跌，不足以影响市场。

【Option Flows】

从Option Flows数据看，卖出看跌期权成交较少，买卖双方向比较接近。看涨期权卖方更为主动，备兑策略目前并没有优于期货套保。

【期权持仓分布】

以太坊3月到期大约是44万ETH，2月底为28.3万ETH，持仓量有所上升。