银行或将采纳稳定币

布莱恩·布鲁克斯（Brian Brooks）在推动过去几个月史诗级牛市方面做得比任何人都多。这位前货币监理办公室负责人（他的任职时间为 2020 年 5 月至 2021 年 1 月中旬）为美国银行采纳加密货币奠定了基础，包括允许了受联邦监管的银行托管数字资产，甚至批准将这些资产充当稳定币节点。

一些人认为这些行动是银行拥抱去中心化、开源经济的关键。布鲁克斯在《金融时报》的一篇专栏文章中设想了一个拥有 “去中心化银行” 的未来。然而，有充分的理由认为，银行在采纳加密货币，特别是稳定币的问题上会谨慎行事。

首先，货币监理处有若干明确规定，要求银行和稳定币发行商承担重大责任。其中包括 KYC，以及需要建立适当的系统以及防范措施来管理风险，包括保护储备资产等要求。

与现有稳定币发行商合作参与稳定币交易，会给银行带来很大的对手方风险。如此一来，银行将无法拥有客户资金的控制权。

因此，现在的问题是，银行是否会着手与现有稳定币发行商合作，建立合作标准，还是简单地去创建自己的稳定币，或者等待央行数字货币来充当稳定币角色。

由于交易对手风险，大银行依赖于现有稳定币发行商的机会似乎很小。想象一下，如果一个稳定币发行商未能通过监管测试，或者遭遇系统宕机，影响到客户，后果将不堪设想。银行不会冒着需要追问外部公司的风险，使其面临法律诉讼或声誉受损。

鉴于 CBDCs 领域的发展速度缓慢，银行似乎也不太可能等待美国联邦储备局发行数字美元或相关稳定币。毕竟，摩根大通已经发行了供其内网使用的稳定币，有了前车之鉴。如果要获得竞争优势，银行也不可能等待一个还需要数年才能交付的中心化联邦货币。

先行者

最先进入稳定币领域的银行也将获得最显著的优势，无论是在客户采用方面，还是在减少费用和对清算所等第三方的依赖性方面，都能节省成本。这些节省的成本不可能转嫁到客户身上，但能够健康有效地降低整体成本。

因此，似乎有一些大银行可能会尝试推出自己的稳定币。像 JPM 币一样，这些稳定币可能会专注于提高后端效率，而不是直接面向客户，从而能实现最大限度的数据控制、数据采集、控制储备资产，并做到长期成本节约。与此同时，还能够在这些资产之上建立增值产品。

不过，银行内部不太可能有这种专业人才，摩根大通也不得不聘请专家。即使在 OCC 宣布之前，包括高盛和美国银行在内的银行已经公开招聘区块链和数字资产专家的工作岗位。

金融机构也可以将开发工作外包，甚至将独立于银行的稳定币作为一个独立的业务模块进行运营，使其传统业务免受监管审查。

最终，任何银行发行的稳定币都需要获得采用才能成功，这需要实体之间一定程度的合作。仅限内部使用的银行稳定币很可能会失败，因为它们会限制潜在的受众规模。同样，银行必须按照类似于加密货币项目获得采纳的方式发展稳定币，即建立一个活跃的用户和合作伙伴社区。

从加密货币领域内的立场出发，并考虑到 “去中心化银行” 的预测，银行似乎最有可能采用稳定币作为一种支付方式。如果他们放下身段，与现有稳定币发行商合作，有可能也利用稳定币会降低交易成本和移动托管资产的时间。通过直接利用当前 DeFi 生态中已有的基础设施，稳定币将给他们提供最好的机会。

然而，这种工作关系将涉及相互合作，以确保稳定币发行商遵守 OCC 的要求，并为银行提供可接受的交易对手风险缓解。

从银行方面来看，这意味着，如果他们要成为加密货币生态系统的先行者，就需要考虑到风险。与此同时，对于稳定币市场内的其他公司，银行也需要采取合作而非控制的心态。