中国车贷第一股变比特币矿企 股票惨遭做空 Bit Digital怎么了？

这是一个关于「中国车贷第一股」濒临退市，实控人曾被「红通」，然后尝试自救回归，但逃不开外界重重质疑的故事。

2 月 4 日，纳斯达克上市公司 Bit Digital（前身为点牛金融）管理高层突遭「大换血」，董事会主席、CEO 和 CSO 接连宣布辞职，而公司给的原因是「健康原因」、「没有参与公司的挖矿业务」。

内乱之外还有外患。曾「狙击」过国内 IDC 服务商万国数据、二手车电商平台优信和盛美半导体等中概股的美国知名做空机构 J Capital Research（美奇金投资咨询公司）也盯上了比特数字。今年年初，该机构发布了一份沽空报告，直指 Bit Digital 投资数千万美元，进军加密货币业务实为骗局。

买入矿机为假、集资套现为真？这家起于 P2P 热潮，濒临倒闭，终于清理整顿，又改名卷土重来的上市公司 Bit Digital，到底经历了什么？

高层突遭「换血」，投资者集体起诉

2021 年 2 月 4 日，纳斯达克上市矿业公司 Bit Digital 管理高层突然「大换血」，其董事会宣布已经解除了 Min Hu 的 CEO 职务，首席财务官 Erke Huang 接手了 CEO 的位置。此外，该公司的董事会主席 Ping Liu 因「健康原因」已辞职，另一位董事会成员 Zhaohui Deng 将被任命为董董事长。

这还没完，该公司内部最受加密货币圈内熟知的人物「玉红」，也辞去了 Bit Digital 首席战略官和董事职务。对于这一系列高层「动荡」，Bit Digital 并没有给出更多解释，只是对 CEO Min Hu 的解聘情况说了一句：「他没有参与公司的挖矿业务」。

那么是什么让 Bit Digital 的高层出现如此巨大的「震荡」？一切都源于 2021 年 1 月 12 日的那份做空报告。

2021 年 1 月 13 日，J Capital Research 发布做空 Bit Digital 的报告。报告中称，经调查发现 Bit Digital 在备案文件中显示在中国经营着近 23000 台比特币矿机为「谎言」。J Capital Research 询问了矿机出售方，对方否认与 Bit Digital 有业务上的联系。而 Bit Digital 在报告中也被描绘成了一个经营着「虚假比特币业务」的公司。

报告一出，Bit Digital 的股价很快暴跌 25%。为减少影响，公司不得不出面回应。

1 月 19 日，Bit Digital 发布公告称其比特币挖矿业务发展良好，公司真实拥有矿机 40865 台，比特币挖矿业务可通过第三方矿池 HuobiPool 和蚂蚁矿池验证，审计师已现场验证。此外，公告披露 2020 年 Bit Digital 累计赚取了 1,331.2 枚比特币。

不过，这一回应没有平息投资者的怒火。1 月底，有投资者向美国纽约南区法院法院提起集体诉讼，质疑 Bit Digital 的「关于公司业务，运营和前景的正面陈述存在重大误导和/或缺乏合理依据。」没过多久，Bit Digital 就传出了令人震惊的高层集体辞职的消息。

实际上，作为一家从 P2P 转型而来的公司，围绕在 Bit Digital 之上质疑一直没有消散。  

从濒临退市的 P2P 公司到热门矿企

Bit Digital 前身是 Golden Bull Limited，中文名为点牛金融。

点牛金融成立于 2015 年 11 月 17 日，主要经营业务是向以汽车作为担保的借款人提供贷款，2018 年 3 月 20 日点牛金融在纳斯达克上市，股票代码为「DNJR」。

当时，凭借着「中国车贷第一股」的名号，点牛金融的上市吸引了很多人关注，首日开盘价 5.2 美元，最高价曾达到 13.55 美元/股，市值一度超 2 亿美元。

图片来源于网络

但从 2018 年开始，在 P2P 行业开始陆续出现爆雷和监管机构清洗整顿的大背景下，作为 P2P 运营商的点牛金融也没能逃脱，平台违约贷款数量持续增加，经营状况日渐恶化。

2019 年 7 月 21 日，点牛金融突然传出搬家消息，疑似失联。随后的 10 月 24 日，上海浦东公安通报称已于 2019 年 7 月 31 日对点牛金融涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查，17 名涉案犯罪嫌疑人被采取刑事强制措施。

但立案通报后仅仅一周的 2019 年 10 月 31 日，点牛金融就发布公告称，公司原董事长及首席执行官曾而新、CFO 冷静、董事刘晓辉被董事会撤职。此外，公告提及，点牛金融将终止 P2P 业务，并开始一项新业务，预期收益将来自于股权和债务融资——这时，公司已埋下了转型的信号。

这则试图大变身的通告，并没能拯救濒死的点牛金融。

2019 年 11 月 4 日，美国纳斯达克股票交易所宣布暂停点牛金融股票交易，根据通知书，点牛金融股价已连续 30 个工作日低于 1 美元，不再符合纳斯达克上市规则的最低出价要求。当我们回看点牛金融的股价时，能发现当时的价格已几近归零。

截图来源：英为财经

此前点牛金融暴雷留下的余波一直持续到了 2020 年。去年 3 月 24 日的警方通报显示，公安机关已通过国际刑警组织对「点牛金融」实际控制人曾某新发布红色通报；除被审查起诉的 7 人外，另有 14 名犯罪嫌疑人被依法采取刑事强制措施。

不过，由于点牛金融（后称 Bit Digital）「起死回生」的操作，在将主营业务转型为主要从事区块链以及其他数字资产的衍生业务，并更改代码及更改公司名称后，业务转型又为股价上涨注入了新的动力，在币价满足纳斯达克要求后又恢复了交易。

数字货币是 Bit Digital 选中的新业务。

2020 年 2 月，币圈知名人士玉红宣布担任 Bit Digital CSO（首席战略官），并加速在比特币挖矿领域的扩张。

玉红是谁？玉红这个名字在加密货币老玩家圈子里人人皆知。他因 2018 年春节时发起「3 点钟区块链群」而声名鹊起，又因发行 XMX 项目随后破发而跌下神坛。他的 XMX 项目因为价格持续下跌，让无数投资者血本无归，而玉红本人也因此惨遭整个加密社区「唾骂」。

这次收购 Bit Digital，或许也是玉红「执念」的另一种体现。

在 2019 年，玉红不惜承担着「被骂」的风险，开始活跃在各个社群之中。当时有多位圈内人士向律动 BlockBeats 表示，XMX 拉盘了，而拉盘的原因与玉红在做的比特币矿场项目有关。

玉红此前曾向圈内募资，想做一个 50 亿元的人民币基金，主要用于投资比特币矿场。后来应者寥寥，根本募不到钱。募不到资金的玉红，并没有放弃比特币挖矿这条路。

2020 年 9 月，媒体报道称，玉红正式收购点牛金融，然后将它改名成了现在的 Bit Digital。而主营业务恰好就是比特币挖矿。

改名完成重组调整之后，Bit Digital 一跃成为了美国炙手可热的上市矿企之一。随后在 2020 年 11 月和 12 月期间，Bit Digital 又多次通过远低于股票市价的价格融资上千万美元，自称用于购买比特币矿机，「分布在新疆、四川和内蒙古，预计在 2020 年 12 月底之前完全安装。」

信息显示，Bit Digital 买入了大概 17,996 台矿机 (全部是蚂蚁矿机或神马矿机)。这一消息，助推这家公司的股票价格持续飙升，从 2020 年初至年底，BTBT 的股票价格涨幅超过 1800%。

有着「黑历史」的 Bit Digital 并没有依靠业务转型成功「洗白」，进军矿业的异常表现引起了 J Capital Research 的注意，从而出现了上文提到的沽空事件，紧随而至的是投资者的集体起诉。

即使 Bit Digital 身陷囹圄，其股票价格并未收到重创，截止发稿时，BTBT 2 月 4 日的收盘价为 18.55 美元，甚至还小幅上涨。当然，这可能要得益于当前加密货币市场的火热，比特币的影响力正在与日俱增。而此时又恰逢华尔街史诗级的多空对决余热未散的时期，Bit Digital 或许在经历这一系列人员调整之后能成功避开做空机构的暴击。

但 Bit Digital 的问题或许更多是出现在，一个在纳斯达克上市的美国企业，将其比特币挖矿产业布局在中国境内。而实际，Bit Digital 到底有没有购入矿机，出售股票的资金又有多少用来买入了矿机从事挖矿业务，对于远在大洋彼岸的美国股民来说无法悉知。

但从这个角度出发，Bit Digital 自然成为美国做空机构的眼中钉。信息差和信息的不透明，让企业陷入更加不确定的环境之中。而瞄准「比特币」这三个字的上市企业，当然也不止 Bit Digital 一家。

上市企业进军比特币挖矿之后

全球股市涨势喜人，尤其是沾上比特币的公司似乎另有魔力。

从 MicroStrategy CEO 奋不顾身重仓比特币，到老牌游戏公司九城宣布「跨界」挖矿，再到今年 2 月 3 日，知名船务公司中环球船务（SINO）宣布进军比特币挖矿业。无一例外，这三家公司股票都出现了前所未有的上涨。

其中，公开购入比特币之后的 MicroStrategy 股价一路长虹，而游戏公司九城宣布参与加密货币挖矿之后，三天股票暴涨 321%；中环球船务同样吃到了比特币的「红利」，24 小时内股票也从 4.7 美元最高上涨至 10.3 美元，涨幅近 120%。此外，更多的还有诸如 500.com 彩票网以及做贷款转型而来的 SOS 等公司。

加密货币牛市时，这些数字货币/区块链概念股很容易借势起飞。一些上市公司在公布应用或者研发区块链技术之后，股票价格短时间内迎来大幅上涨。但 2018 年的经验告诉我们，这种短时的利好消息并不持久，一旦熊市或监管降临，大多数公司会回落到之前的水平，甚至表现更加糟糕。当初的迅雷、人人影视就是很好的样本。

如今，Bit Digital 的股价仍保持在 18 美元之上，可以说，相对于一年前的几近退市的糟糕境遇已经是今非昔比，而且，在比特币价格屡创新高的背景下，若 Bit Digital 背后确有真实的矿机（这点很难查清，毕竟官方并未披露存币地址以供查证），而且能迅速理清「内乱」，或许未来短时间内，给出的财报数据还会不错。

而且，从中长期来看，比特币挖矿带来的收益势必不能长期维持高位，对这些大手笔布局挖矿的上市公司来说，同样不能忽视挖矿之外的业务。