DeFi的蜕变：深度解析Heco Yearn Finance的运作机制与特性

1月29日，特斯拉CEO埃隆·马斯克点名比特币 ，比特币短线暴涨达到两周以来的最高点。与此同时，衡量DeFi发展最重要的指标——总锁仓量达到了296.2亿美元，在2021年不到一个月涨幅超过40%。

DeFi卷土重来，除了受整个加密货币市场情绪带动，另外一个重要引擎来自于主流CEX平台不断参与到DeFi领域，其中发展最为迅猛的当属火币生态链Heco。短短38天，不管是在锁仓量、交易量等数据上，还是生态建设的丰富度以及对开发者的支持力度，各方面表现都非常亮眼。

可以预见DeFi将迎来再度爆发，在新的发展阶段，市场对于加密资产投资及托管的需求也将更加强烈。首个基于Heco的DeFi共享聚合协议Heco YearnFinance应运而生。

本文将从各方面介绍Heco YearnFinance：

为什么需要Heco YearnFinance

Heco YearnFinance的运作机制是怎样的

Heco YearnFinance有哪些优势

Heco YearnFinance未来发展规划

为什么需要Heco YearnFinance？

2020年，人们对DeFi的兴趣激增到了戏剧性的高度，锁定在智能合约中的资金价值不断突破新高，在各交易所的交易价格也疯狂波动。但繁荣的背后却暴露出诸多问题。首先伴随以太坊生态壮大，网络严重拥堵、Gas费高昂，用户体验差；基于不同“孤岛”公链开发的应用，各资产之间始终无法自由流转、互联互通。另外，DeFi流动性挖矿等玩法虽然火爆，但对于普通用户来说参与门槛较高，这严重阻碍了DeFi的纵深发展。

伴随着DeFi与CeFi的不断融合，DeFi发展迎来了下半场。除了以太坊存量玩家，非以太资产更是成为DeFi市场最大的增量源。其中引人注目的就是火币生态链Heco，它正以超乎预期的发展速度带动DeFi行业的发展，目前的Heco正处于红利期，这对于普通用户而言，既是机遇，更是挑战。

如何才能帮助普通用户入局呢？

首先，基于Heco打造连接中心化市场和DeFi市场的桥梁，实现资产跨链互通；

其次基于Heco打造收益聚合器，帮助用户取得更好的收益。

Heco YearnFinance的运作机制是怎样的

Heco YearnFinance是基于Heco的首个DeFi共享聚合协议。Heco YearnFinance将多个DeFi产品和DeFi应用程序融入到一个平台中，并聚合Heco YearnVaults、Heco YearnSwap、 Heco YearnNFT，形成全品类的DeFi金融理财平台，为DeFi生态提供更大的金融流动性，为用户提供便捷高效高收益的投资方案，助力DeFi健康稳定发展。主要有两大创新机制：

机枪池（Heco YearnVaults）

DeFi机枪池与传统机枪池类似，在流动性挖矿过程中，DeFi机枪池会根据实时挖矿收益的高低，将资金切换至更高收益的DeFi项目中进行流动性挖矿，为投资者提供更高的挖矿收益，其本质上就是一种通过智能调度达到最优收益的策略矿池。简单而言就是一个包含实现资产收益最大化策略的资金池。在对有较高的操作门槛的DeFi应用，以及产品过多资金过于分散导致的用户筛选难度，机枪池在其中扮演者不容忽视的重要角色。

在以太坊DeFi机枪池领域，典型代表是Yearn.Finance，而Heco YearnFinance则更加升级强化，首先基于火币生态链Heco，性能全面提升：延时低、高并发，3秒出块，TPS可达500+，保障交易高效稳定；交易成本更低：相比较于以太坊的共识算法EthAsh，火币生态链具有更低的出块成本。

同时Heco YearnFinance结合了市场需求以及火币生态链Heco的发展特点，为普通用户提供多种收益聚合机枪池解决方案，比如提供支持USDT、DAI等多种稳定币理财，以及包括LP在內的DeFi理财产品，然后通过不同的策略风格，帮助散户及小资金玩家进行资产筛选和配置，并将资金自动分配至目前收益最高的协议下，以帮助用户实现收益最大化。

Heco YearnFinance的机枪池不仅仅能够通过实时切换增大用户的收益，还通过精选高收益DeFi项目，实时调整头寸；同时推出每小时复利的规则，有效的利用资金，确保在风险可控范围内最大程度地提高投资回报率。对于资金和收益用户可随时赎回，真正做到自己的资金自己掌控。

Heco YearnSwap

部署在Heco之上的Heco YearnSwap，将实现三个创新功能包括：

减轻无常损失

保持单个代币的敞口

20倍的流动性放大

上述几个方面都是传统以太坊DEX常面临的痛点，尤其是对流动性提供商来说，这个无常损失一直是一个头痛问题。Heco YearnSwap减轻无常损失的核心是采用动态池的模式，打破传统AMM，引入了预言机喂价AMM，通过预言机提供最新价格，并根据最新价格更新代币池的比重。由此AMM两边代币价值不用相等，也就是A代币数量*A价格不必等于B代币数量*B价格，把套利机会用预言机给磨平了。

如果提供流动性必然产生无常损失，还有一个最极致的解决办法：提供单个代币的流动性，用户既不用担心其代币会减少，也可以获得提供流动性带来的收益。这是Heco YearnSwap的最大特色之一：可以提供单个代币的流动性。

Heco YearnSwap交易层面如何放大流动性减少滑点？如果流动池足够大，滑点数量必然变小，而目前的Uniswap对于大部分资产来说，滑点都很不友好，大额兑换更是无法忍受。

Heco YearnSwap借鉴了Curve，引入stable curve机制。 Heco YearnSwap的曲线将介于Curve和Uniswap之间，代数公式上介于X*Y=K和X+Y=K之间。利用更平滑的曲线，去减少滑点。也就是比Uniswap同样流动性下放大20倍。

除上述以外，Heco YearnSwap还有一个核心的特色，即双重挖矿。所谓的双重挖矿是指流动性做市（AMM）挖矿和交易挖矿。也就是说，用户获得生态币的方式有两种：一是质押Heco YearnSwap支持的资产、成为流动性做市的贡献者；二是参与交易、贡献交易量。

生态币挖矿开启后，手续费收入将用于两部分：一是回购生态币并销毁；二是购买HT、ETH等资产空投给流动性挖矿用户。

Heco YearnFinance有哪些优势

流动性高

Heco YearnFinance支持Heco所有代币、主流币等质押挖矿，不仅实现流动性挖矿、单币挖矿，还能实现交易即挖矿，大大提升用户提供流动性的积极性。

用户操作便捷

Heco YearnVaults机枪池机制会根据实时挖矿收益的高低，将资金切换至更高收益的DeFi项目中进行流动性挖矿，省时省力、安全便捷。

用户收益高

Heco YearnFinance用户不仅可以通过质押获益、生态币奖励、投资获利。同时Heco YearnFinance能帮用户最大化利用资产，用户无需主动进行资金管理，也无需承受资产波动性敞口即可获得较高的收益汇报。加上Heco YearnFinance与Heco生态内多个项目深度合作，收益模型和产品形式更为丰富，机枪池年化收益预计30%以上。

基于Heco高性能，更低手续费

Heco YearnFinance基于火币生态链Heco，交易速度更快、效率更高，手续费更低，操作成本更低；智能合约与链上智能监控，为投资者自动选择收益更高的投资标的，并提高Gas使用效率。

专业团队护航

Heco YearnFinance核心团队绝大部分来自知名企业，在区块链智能合约开发及金融系统开发领域具有多年经验，从产品设计到技术开发，充分保障用户体验和资产安全。

Heco YearnFinance发展路线

Heco YearnFinance除了自主开发产品，将与Heco生态内多个项目深度合作，引进更多ETH生态的DeFi项目，丰富平台收益模型和产品形式，实现DeFi生态最大的流动性共用平台。

Step1：基于火币生态链Heco部署Heco YearnFinance V1版，发行母子双币，开放无损矿池和Staking矿池；核心产品Heco YearnSwap实现交易功能，允许任何能够访问互联网、火币生态链钱包和HT的人以无许可的方式无缝交换资产。

Step2: 待火币生态链Heco借贷协议等生态完善后，部署Heco YearnFinance V2版，开放机枪池策略，通过智能调度为投资者提供更高效的收益。

Step3：Dao阶段，社区全自治，完善投票机制，生态币持有用户享受权益分红。

Step4：全面覆盖DeFi各类项目，实现生态繁荣。

总结：

Heco YearnFinance从DeFi浪潮中应运而生，致力于解决行业需求和用户痛点，真正为DeFi的发展做贡献。同时Heco YearnFinance已成功切入Heco生态空白领域，成为火币生态中的基建项目，与Heco共同成长，共赴辉煌。而对于普通投资者来说，项目早期的红利也是一次通往DeFi财富的机会。