愿加密货币衍生品行业不重蹈 2008 年金融危机的覆辙

为何加密货币市场需要小心

加密市场正在成长和成熟，这意味着，市场上将不可避免地出现更多的加密衍生产品供机构和散户投资者交易。加密衍生产品开发商、监管机构、经纪商、交易商、交易员和交易所应该从传统资本市场的错误中吸取教训，特别是这些市场的不透明性，建立更好的方式来管理风险敞口，以保证金交易的形式发挥杠杆作用，促进这个潜在利润丰厚的市场的增长，同时也要保护散户投资者，不让他们遭受或减轻来自不良行为者的损害。

此外，随着未来可能的万物代币化，我们可以看到绿色经济从绿色债券到碳信用到气候变化指数的真正创新和突破。

最近几个月，我们看到监管机构更加密切地关注加密衍生品，例如，在英国，直接禁止加密衍生品对散户开放。我们也看到美国监管机构转而对 BitMEX 等公司采取执法行动，该公司多年来一直在其平台上提供衍生产品。

现在还是加密衍生品的早期阶段。我们现在需要做什么？

目前有一些受监管的加密货币衍生工具，比如 CME 的比特币期货、期货期权以及 Van Eck/Deutsche Boerse 最近推出的交易所交易票据（ETN）。然而，产品开发只是完整版图中的一部分。加密衍生品社区需要为监管机构、行业专业人士创建实时风险缓解和管理工具，并最终帮助我们所有人在下一次金融危机之前建立更具弹性的衍生品市场。

会有另一场金融危机。问题是，加密衍生品市场是造就了他，助长了它，还是帮助减轻负面后果？

在 2021 年，行业应该加强与立法者和监管机构在衍生品、保证金交易和实时报告等议题上的交流，会有更多的加密衍生产品和服务进入市场。我们已经看到，包括政府和私营部门在内的各种利益相关者的兴趣和询问明显上升。DeFi 社区以及领先的金融科技公司正在围绕实时结算、减轻交易对手风险（也就是原子互换）、减少保证金和/或永续期货的抵押品以及其他创新解决方案，开发出很多创造性的解决方案。然而，当事情出错时，有一把双刃剑，即问责。谁来负责？如果受到恶意攻击，出现经济损失，又该何去何从？

相关工作已经在开展；我们邀请所有感兴趣的人，以及从事相关解决方案的人进行联系和沟通。全球区块链业务委员会（GBBC）正在加紧讨论加密衍生品标准审查和参与的蓝图（与国际掉期和衍生品协会类似，并可能需要与国际掉期和衍生品协会合作），映射现有产品、监管和法律框架以及衍生品市场特有的指南（正在与 GBBC 的全球标准映射倡议讨论，以创建一个衍生品工作组），并与监管机构初步讨论如何创建数字基础设施，以提供更好的实时风险报告监测和整体风险缓解。

最后，监管机构、央行行长和政府希望确保金融稳定和消费者保护，同时允许这些领域的创新和创业。加密衍生品行业可以通过设计实时风险管理解决方案，通过 DeFi 社区促进创新的基层解决方案的发展，并与监管机构合作建立防止下一次金融崩溃的护栏，从而帮助塑造一个更好、更有弹性和透明的全球流动性和金融稳定的途径。