未来可期的DeFi，dYdX如何脱颖而出占据DEX领头羊位置？

DeFi – Decentralized Finance, 即开放式金融，利用分布式协议构建开放式的金融系统，借助区块链技术，重新定义金融衍生品的服务模式。通过资产代币化，DeFi颠覆了传统金融服务。包含借贷、资产交易、抵押贷款等金融服务模式在内，还可以利用数字货币及加密稳定币的方式与法定货币挂钩，进行多种金融创新玩法。因没有信息准确性及有效性等问题干扰，此落地场景深受市场投资者追捧，重点围绕稳定币、借贷市场、去中心化交易所这三大热点。 

根据DeBank数据显示，截止到2021年1月，DeFi锁仓总价值达320.6亿美元， 实际锁仓价值230.4亿美元。 距2020年1月，总锁仓价值9.16亿美元，实际锁仓价值7.61亿美元，总锁仓价值增长约35倍，实际锁仓价值增长约30倍。 

（https://debank.com）

同时，2020年1月，dYdX Solo协议中现货和保证金产品锁仓总价值为1,636万美元。截止2021年1月，锁仓总价值达1.26亿美元。

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2020年1月至2021年1月，DEX最高交易量超32.9亿美元，由此可见市场的疯狂程度和行业的飞速发展，势必引起蜂拥而至的局面， DEX各平台将会产生一场无可避免的激烈竞争。 

dYdX的累积交易量已超过30亿美元，平均日交易量约为1,000万美元。dYdX于2020年推出了永续合约交易，目前约占交易总量的45%。自推出以来，已产生了超过240万美元的交易费，并以每月30%的速度增长。2020年12月，dYdX达到有史以来交易量最大的一周，交易量超1.45亿美元。dYdX在2021年1月推出Layer-2之后，交易量有望迅速扩大。

此外，据LoanScan数据统计，dYdX已产生了170亿美元的加密贷款。

（https://debank.com）

各大DEX平台对比

DEX坚持无需许可、非托管等去中心化特性，吸引了许多对中心化交易所颇有诟病的用户，而永续合约作为DEX平台一大热点，其特点类似于传统期货合约，但又打破现货和期货等传统市场的行业壁垒，比如标的资产本身无需交易、合约价格追踪市场价格、高杠杆、高流动性，使参与者无需频繁管理，减少了资产托管问题，利用灵活的杠杆倍数使资金效率加大，流动高效使买卖双方更容易参与其中，进而受到了用户的追捧。 

下面我们列举出目前市面上五个DEX平台及其特点。 

其中dYdX， 作为全球首个去中心化数字货币衍生品交易平台，应用混合的交易模式，通过中心化的订单簿确保DEX安全性，同时具有CEX的速度和流动性，支持保证金交易、现货交易和借贷服务，以协议和以太坊作为基础，建立更开放、透明、安全的金融产品，拥有完全透明可验证的清算机制和资金费率机制。保证金支持ETH-DAI、ETH-USDC、DAI-USDC交易对，永续合约支持BTC/USD、ETH/USD和Link/USD交易对。支持10倍最大杠杆率，起始保证金10%，维持保证金7.5%，且有保险基金。无需KYC注册，无BTC曝光。

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在dYdX出现之前，许多用户为了加杠杆以做多ETH，用户需先在借贷应用抵押ETH以借出稳定币，然后再到交易所将稳定币换成ETH，最后再次抵押到借贷应用，如此循环。dYdX的出现，不仅提供了抵押借贷的功能，同时也方便客户增加杠杆以更简单的方式完成交易闭环。此外在借贷的基础上，dYdX还增加了交易功能，可满足用户一次操作完成添加杠杆的需求。 

除平台自身特性优势外，dYdX还拥有过硬的技术背景作为支持。创始人Antonio Juliano毕业于普林斯顿大学计算机专业，曾隶属Coinbase、Uber及MongoDB软件工程师，且团队大多核心人物都来自于海外高校和知名企业，包括谷歌、彭博、Consensys、沃顿商学院、宾夕法尼亚大学、Sharespost、Nerdwallet、Techstars、及BlockTower Capital等。截止2018年10月份，dYdX共获得了一千二百万美元的种子轮融资，并由一线海外区块链机构A16Z和Polychain Capital领投。强大的核心团队背景，区块链行业内的认可，高效的平台技术支撑，都使得dYdX在激烈的竞争坏境中脱颖而出。 

以太坊Layer-2，即通常所说的链下解决方案，与Layer-1相反， 它提高了基础链的交易吞吐量，其扩展技术将交易移出链上，使得DeFi应用程序更有效地扩展，减少用户支付的交易费用并增强了交易的时效性，扩展了区块链性能的同时，也同时保留了分布式协议的去中心化优势。目前流行的Layer-2解决方案分为6大类，主要有：

侧链：代码和数据都独立于基础层，拥有与基础层不同的验证人，有自侧链本身自有的安全性。

状态通道：指通道参与者一致同意进行的Layer-2构造，要求所有网络参与者对通道的任何更新进行数字签名，目前采用最广泛的方案，可用性极佳。

Plasma：即子链，增加吞吐量的一种算法。无需信任的子链通过定期传送数据从其父链借用安全性，允许几乎无需信任的双向锚定，不支持低延迟交易，只通过传送数据将交易放在太坊链上。

ZK Rollup：使用零知识证明处理Layer-2的交易有效性。该证明本身与交易数据一起存储在链上，拥有最优的安全性。

Optimistic Rollup：使用欺诈证明截取无效交易，惩罚允许通过这些欺诈交易的验证者。

Validium：其选择将Layer-2的交易数据放在链下，有较高的扩展性，采用零知识证明来避免执行者提供无效状态，降低执行者不公开数据造成的后果。

在今年8月份，dYdX宣布和区块链隐私解决方案提供商StarkWare达成合作以扩容产品，将其Layer-2扩容技术集成到dYdX的永续合约产品中，将使得产品有更大的改进，如将交易费用降低100多倍；即时的用户界面设计使得挖矿交易无需等待，可以保管自己的资金；交叉保证金的使用可极大的提高担保效率；通过把价格预言机放在Layer-2上，将会有更多的性能指数价格，提供更高的杠杆。未来通过Layer-2的建立我们希望为客户提供更好的交易体验和更出色的产品。

dYdX专注于成为世界上最大的且技术最先进的交易所之一。dYdX系统地创造了深层的基础架构、直观的用户界面和易操作的用户体验， 并采用国际化的方法来促进客户增长。基于dYdX的团队和技术，坚信dYdX未来会成为最有潜力的DEX之一。

未来可期，共同加入dYdX的成长 - 本次KOL大使计划名额限制为20个，将从社群中挑选最具雄心和奉献精神的参与者。

dYdX欢迎各区块链领域的专业人士及机构的加入，尤其对BTC期货类交易和高杠杆率的社群及话题参与者表示欢迎。为此，我们提供以下福利来招募志愿者共同建设社区： 

1. 无最低交易额限制； 

2. 参与者可通过个人专属邀请链接进行邀请，并获得丰厚的交易手续费佣金及被邀请人专属折扣； 

3. 所有交易费用和利息都基于交易行为，无交易行为将没有任何支出和利息的产生； 

4. 付费方式月结，以USDC的方式结算到绑定的ETH地址；