机构的下一个目标可能是ETH，DeFi距迎来监管不远了

1月18日，国家统计局发布数据显示，2020年居民人均可支配收入达32189元，比上年名义增长4.7%，扣除价格因素时机增长2.1%，与经济增长基本同步，较2010年相比，增长超过一倍。

在2020年这么困难的情况下，人均可支配收入还有所增加确实不容易，数据其实相当不错，如果根据国际货币基金组织发布《世界经济展望报告》预测来看的话，我国应该是2020年全球唯一实现正增长的主要经济体。

而较2010年相比这个数字蛮有意思的，人均可支配收入增长超过一倍，人均可支配收入对应的应该是人均可支配消费，对消费影响最直观的便是物价，对普通居民印象最大的也应当是物价，而十年过去了，人们的衣食住行中的物价，大多数都超过了一倍以上，比如最常见的猪肉，再大一点比如房价，当然，其中最亮眼的还是我们的比特币，从2020年-2021年应该翻了数万倍，可以竞争一下“21世纪第二个十年涨幅之最”。

十年时间，变化之快如白驹过隙，在十年前，支付宝和微信还没有开始支付，但如今，数字人民币已经快要出来了，实际上纸币之后若是直接衔接数字人民币也没有违和感，毕竟即将出来的比特币在给民众的使用体验上，并没有太大区别，若是一开始数字人民币就出来，现在也不至于还要跟支付宝、微信“抢客户”。

当然，有弊也有利，弊端是当前即使数字人民币上线，最多也是和支付宝微信三足鼎立，难以做到像纸币那样统一，但利就在于，当初支付宝一开始推出电子支付时，也是花费了非常大的力气，随后在发展中令越来越多的用户开始熟悉电子支付，提前进入“无现金”社会。

而当前数字人民币可以在原本的电子支付的基础上改进，也节省了非常大的教育成本，甚至如今可以做到支持“离线”支付功能，在飞机客舱中、快速行驶的高铁上、地下室里等无网或弱网场所，数字人民币仍然可以正常使用，这是属于“数字人民币”的特权，支付宝、微信以及其他支付方式都无法做到。

在经历了数年的发展后，数字人民币在2020年疫情的影响下，加快了无现金社会的脚步，先后在深圳和苏州进行公测，均取得了大成功，预计离落地的时间也不久了。

再回到币圈，今天的市场主角也不是比特币，毕竟今天美国休市，晚上期待外盘拉盘可能要落空，还是“自救”比较合适。

数据显示，上周（1月11日至1月17日）Bakkt比特币月度期货总交易额为2.02亿美元，较前一周下跌42%。

一周时间交易额将近减半，这是市场出现了大问题吗？并不是，只是两个相对极端且相反的情况碰到一起，就会显得差距特别大，注意一下，是比特币月度期货，在1月4日-1月11日这一周正式比特币连破新高的时候，市场处于空前的繁荣中，而上周比特币就陷入了震荡中，几乎是两个极与极的状态，才会显现出这么大的差别，所以不必太过放在心上。

真正该重视的是即将在1月29日到期的38亿美元比特币期权，在过去几周里，随着比特币价格创上历史新高，比特币期权未平仓量达到了84美元，而在1月29日有45%的数量到期，也就是38亿美元。

那这38亿的到期期权，对比特币行情究竟有多大的影响呢？在过去一个月中，比特币现货交易量平均为120亿美元，而38亿美元占其交易量的35%左右，但并不是到期的所有期权都有价值，46000美元以上的看涨期权现在被认为是毫无价值的，而28000美元以下的看跌期权也一样，68%的看涨期权现在实际上一文不值。这意味着，将于1月29日到期的38亿美元合约中，只有39％值得探索。

折合到每日现货交易量，只有10%左右，是一个可担忧又不可担忧的位置，担忧之处在于，毕竟还是有10%的占比影响，而不必过多担忧呢是指即使有影响也只是短暂的，最多在当日或者那么几天时间有影响，而不会长久。

今天市场还比较关注USDT的事，截至目前为止USDT已经7天没有发币，同时比特币也有了9天没有创新高，所以部分小伙伴认为，下一次USDT发币的时候，就是比特币再次开涨甚至创新高的时候。

其实这个有点颠倒了，USDT增发是个滞后指标，而事实上，是币价在突破的时候USDT不够用的情况下，USDT才会增发，而币价没有突破的时候，市场的USDT就够用，就不会再增发了，所以往常将USDT增发认为是币价上涨促进因素的小伙伴注意一下。

说道这个USDT，当下还是有隐含的风险，特别是在美国财政部制定了新的稳定币法案后，一旦一切尘埃落定，新政府上台后，USDT可能会第一时间迎来监管的考验。

再来关注一下基本面，感受一下外盘虽然没有上班但依然不少关于比特币的支持声音传来。

比如说，在温哥华资源投资会议上，前加拿大总理史蒂芬·哈珀（Stephen Harper）接受采访时表示，作为一篮子储备货币中的一部分，比特币和央行数字货币可能会取代美元。Harper认为央行数字货币在某种程度上不可避免，但可能会受到全球货币政策的影响。

在比如说，美国前财政部长Lawrence H. Summers在接受采访时被问及“比特币是否存在泡沫”，对此他表示，并不打算预测比特币未来六个月的波动。不过他认为一些机构喜欢比特币，比特币会继续存在下去，且比特币整个体系不会崩溃。此前NYDIG首席执行官也表示过大机构只对比特币感兴趣。

而今天灰度首席执行官Michael Sonnenshein进行了驳斥，他表示虽然大多数机构投资者最热衷投资目标是比特币，但是灰度看到越来越多投资者尝试多元化投资，比如灰度比特币现金信托基金和灰度以太坊信托基金就吸引、并分配给不少机构投资者，相比于18个月前有较大增长。

灰度的意思可以简单概述为，机构对比特币感兴趣，但不仅仅对比特币感兴趣。灰度旗下BCH和ETH相较于18个月前已经有了很大增长，这是他之前没有想到的，机构会将资金分配给除比特币之外的资产。

灰度CEO根据灰度持仓的现有数据，表达了对其他资产的看好，在这当中前景最好的自然是ETH，当前市场对ETH的增持幅度越来越大，交易所持有ETH的比例继续下降，并转移到离线钱包。交易所持有ETH的比例目前仅为22.06%，而5个月前为26.33%。

比如加密投资公司Pantera Capital此前在投资者信中透露，该公司已增持以太坊。相对于比特币而言，以太坊被低估了。Pantera Capital首席投资官乔Joey Krug指出，DeFi的增长持续对ETH的价格和基本价值产生积极影响，因为ETH是这个新金融体系的基础货币抵押品。

而此前有巨鲸在过去几周购买了30亿美元的ETH，占据交易所供应的近20%，这无一不证明，ETH只会越来越受投资者的注意。

试想一下，当前比特币近4万的价格，当然不缺少机构买入，但对于某些交易所是不是有币价太贵、潜力有限的疑问，而ETH无论是功能性还是前景方面，都值得机构持有，现在比特币受欢迎因为其是货币吗？并不是，而是作为资产，而ETH也同样可以作为资产参与，DeFi和ETH2.0依然处于上升趋势中，这就是ETH价值提升的资本所在。

在整体大方向上看好没什么问题，但也需要注意短线的风险。

包括Nikolaos Panigirtzoglou在内的摩根大通策略师表示，跟踪趋势的投资者大量撤出或令比特币遭受伤害，除非该加密货币能“突破”4万美元的价格水平。他们表示，对比特币期货和最大加密货币交易基金“灰度比特币信托”（Grayscale Bitcoin Trust）的需求情况将提供有关比特币价格前景的线索。“流入灰度比特币信托基金的资金可能需要在未来几天或几周内保持每天1亿美元的速度，才能出现这样的价格突破，”小摩策略师们在上周五（1月15日）发布的一份报告中写道。

摩根大通的策略师们认为，比特币在11月底也处于类似的情况，只是当时测试的是2万美元，这个问题我们也曾提到过，当前行情很像11月底-12月中旬的那波震荡，但如果比特币价格未能突破4万美元，趋势跟踪交易者“可能会助长过去一周的回调行情”，“从现在到3月底，动能信号将自然减弱”。

其实不是很有必要，上涨的再凶的行情，短期内有所回调也是非常正常的事，即使是美股的牛市偶尔也会打个盹，更何况是今年一开盘就突破过过万美元的比特币，如果看月线的话，即使经历了这么长时间的回调，目前依然有超过25%的涨幅，所以从长期来看不必做过多的担忧。

短期内震荡并非是坏事，震荡后才能将原先超涨的指标重新恢复正常，而在恢复正常之后，才能更安心的酝酿下一波行情。

回到行情上，今天行情开盘后的节奏很熟悉，从周六开始都是一模一样的节奏，甚至可以拉长到上周四，基本上都是开盘后直接冲高，冲了后再回调的节奏，这是比较典型的周末节奏，也就是说从上周四开始行情便如此走，只不过上周四受了灰度上班影响，最后还是收了涨，而其他时期的多头都比较弱。

今天看起来走的稍微强硬了一点，开盘冲高回头后，下午三点开始的一根反弹阳线直接覆盖了前面的跌幅，等于日内又进行了探底回升的操作。

从BOLL上看，今天是回踩到BOLL中轨支撑后才形成的反弹，而且昨天也是如此，加上前几次的支撑经历，日线BOLL在支撑方面起到了非常大的作用，一般是支撑就支撑住了，可能需要震荡一下，但BOLL中轨是还附带了反弹，可谓是近期多头的精神支柱了。

同时需要担忧的是接下来继续阴跌，若是直接砸盘的话，可能受到多头的剧烈反抗，但若持续阴跌，多头力量不统一，很可能被直接跌破重要支撑位。

日内还是关注一下能否站稳36000美元，若是今天再次收阴的话，明天白天可能会跌破中轨，到了明天晚上外盘上班再看反弹情况。

主流币

当前其他币种走势都比较一般，唯有ETH比较值得关注，当前能稳定在1220美元就体现了行情的强势，不过有意思的是，前两天下跌的时候，ETH跌幅一般甚至略有上涨，而今天跟随比特币回调后才开始反弹的节奏却不如比特币，主流币当下最需要的是，一场大涨后的BTC确认方向、给予信心，待BTC开始震荡后，没有了资金压力，主流币才有机会爆发。

其实对于主流币，当下没有什么好说的，有句话说的对，牛市中什么币都会涨，只是时间段不同而已，当然指的是原本就有价值的币，像某些币种明显落后的就不用太费心思，比如说，EOS和XRP这些。

ETH：无论如何被拖累，能持续运行在1220美元上方运行便足以说明其够强势，而且和BTC始终试探BOLL中轨支撑不同，ETH自从1月11日试探过后，始终没有再度试探，最多也是接近BOLL中轨而没有碰到过，这一波反弹中，ETH是主流币种甚至包括比特币的“领涨人”，若是有回调的机会，可以适当的抓住，后势爆发肯定少不了ETH，我们此前在ETH回调时说过，若是价格回到1000美元下方可以大胆买，目前来看，想再看到3位数的ETH感觉比较难。

LTC：近期已经被市场讨伐了，太不争气了，不过还真得为LTC喊声冤，这样的主流币行情，LTC也没有表现的机会啊，当前市场的G点不在这里，我们上文说，牛市中什么币种都会涨，只是上涨的时间不同罢了，这里面就包括了LTC，珍惜现在弱势的时间，有机会会表现的。

BCH：此前BCH的所有节点开发团队联合发布了声明：在今年5月份的BCH新版本里面不会添加任何协议改动。这意味着着BCH在牛市期间不可能出现分叉了，概率为0%，这个算是稳定军心的吗？可能BCH团队自己也分叉的不好意思了？

短期内并不强势，像BCH这类币种，可以考虑一种比较独特的玩法，等回调的时候，买入一笔仓位不大的币，接下来不用管它，也不用看行情，除非某一天你在市场上听到有人说，BCH大涨了，现在应该买入了的时候，赶紧去平仓。

然后这样反复操作，只有这样才有概率赚到钱，行情上涨后千万不要想着拿长期，性价比太低了，就适合吃波段行情。

BSV：在BCH没什么动静的情况下，BSV很难有什么特别的反应，同样是分叉的币种，BCH现在好歹还有开发团队在做事，BSV好像已经全靠澳本聪“喊单”了。而澳本聪已经消失了一年，BSV也随波逐流了一年，暂时还是看不到什么希望。

XRP：近期没有什么新进资金流入，行情波动比较小，当前不必花费精力关注。

EOS：看到现在的DOT就像看到当初的EOS，在DOT版块里细说，当下EOS上的项目生态已经被波卡抢了个干净，此前更一度传出国内的EOS社区在帮DOT喊单，EOS真的是墙倒众人推了。之前还会想拿的就直接拿着，但现在只想建议手中还有币的，尽快割肉吧。

平台币

今天平台币表现不错，大多有冲高的意向，走势处于DeFi概念币和主流币之间，算上涨但涨势没那么强，比较大的因素还是各平台上也有挖矿项目，受到了deFi爆发的利好。

BNB上涨的额最厉害可以理解，此前币安的BSC“空气换大饼”事件让大家看到BSC上的资产和客户不容小觑，大多都是一些以前玩DeFi的“高玩”转战BSC的，所以此次DeFi活跃BNB币价似乎又上涨的理由。另外近期囤OKB的可以稍微缓和一下，当前OKT正式出来交易了，看看OKT这几天交易的表现情况，再决定如何取舍，是转战OKT还是继续深耕OKB。

DeFi

DeFi今天可能是疯了，继YAMV3日内上涨近100%后，YAMV2 24小时内上涨超过250%，看盘面可以很明显看出是一条横线突然拉涨，被拉盘的痕迹很明显。像YAMV2和YAMA3的交易额都并不大，一个一天只有200多万，一个也有5个多亿，属于那种拉盘非常好拉的币种，这类比重的参考价值并不大。

真正有价值的是整体上的上涨情况，非小号上共收集了82个DeFi概念币，截至目前，只有8个币种是下跌的，而超过一半涨幅超过10%，游资还真是荤素不忌，这也说明了当前Defi市场可能陷入了非理性繁荣中，应该保持警惕了。

DeFi在2021年可能会迎来不一样的发展，去中心化金融足够自由，但也是罪犯的温床，此前一味SEC官员说过，DeFi很美好也很有前景，但应该受到监管，这一点基本上是今年关于DeFi的共识。

其实关于DeFi如此有价值对于国内投资者不知道是好事还是坏事，大多国内投资者接触的DeFi都是炒币，而没有接触最基础也是最有含金量的项目研究，但国人参与的少也不一定是坏事，如果都是国人参与的话，那可能DeFi会更乌烟瘴气，更不用提后续发展。

波卡

像波卡当前的生态背后大多就都是中国资本，当前波卡生态项目中发现除了DOT和Kusama以外，剩下的11个生态项目中，包括ANKR、ChainX、极域、Celer、Darwinia/KTON、Phala、MantraDAO以及Crust在内的8个项目，背后均有中国资本的身影，可以说占到了当下波卡生态热门项目的半壁江山。

现在爆火的波卡平行链插槽拍卖，让人不禁想起了当年群魔乱舞的EOS超级节点选举，几乎所有币圈机构为了蹭热度，纷纷宣布加入节点竞选。

为何有那么多人将EOS和DOT对比，因为现在的DOT和当初的EOS非常相似，海外知名领袖、中国狂热追捧、插槽竞拍这些目前DOT身上的特点，此前都在EOS身上出现过，但二者最大的区别就是，EOS当初出生在熊市，而波卡诞生在牛市，这导致二者的起步非常不一样。

如果还没有成长的话，熊市就是给原本脆弱的生态巨大的打击，但在牛市中，大家的容错性会更强一点，即使币价跌了，出现什么问题了，大盘也会将价格拉上去。

其实现在市场上大部分波卡的支持者在乎的都是币价，什么以太坊杀手，什么万链归一还是万链平行，他们根本不在乎，只是希望现在币价上涨，然后起到到最后自己不会成为那个接盘者。

还是那句话，当一个项目最拿得出手的只有币价的话，那这个当下拿得出手的币价迟早会回归项目的原本价值区间。

Filecoin

近期问Filecoin什么时候能涨的小伙伴很多，所以额外讲一下，其实在filecoin概念中最伤心的不是持币者，而是在出来前疯狂上车矿机、云算力的投资者，目前这样的动静实在是对不起他当初铺天盖地的宣传，那时候的动静不必现在DOT的差吧？当然不是指二者之间的联系，而是指这种氛围。

在2020年8-9月份的时候，各大币圈网站上都在宣传Filecoin算力池，如今已然是一片平静，维权都没有地方维权，有相当一部分卖矿机和算力的在filecoin出来的时候就已经跑路了。不过预计未来还是会有炒起来的机会，属于短期爆炒、昙花一现的那种，想拿的可以继续拿一下，等不了的能割就割了吧，毕竟这个时机谁也不知道什么时候到来。