DeFi成为当前市场主角，波卡与之交相辉映

昨天行情走出了和平时不一样的走势，昨天是白天反弹，到了晚6点左右冲高38000美元受阻，此后持续试探38000美元，但均未形成有效的突破，到了夜间12点左右就持续回调，一直回调到今天开盘前，最低位置到达35000美元上方一点，又是超过2500美元的回调，开盘后再度试探了一下低点便顺势反弹至36500美元上方，整体上还是以维持震荡为主。

昨晚比较矛盾的是大哥比特币和二哥ETH之间的方向矛盾，昨天明显可以看出ETH有试图上冲的欲望，在BTC反弹时，ETH的脚步是加快的，一度到达1300美元附近，若是BTC昨晚强势一点，表现出冲击40000美元的欲望，ETH破新高是稳稳的事，但后期还是被BTC的回调带了下来，对于ETH而言还是比较可惜的。

ETH的蠢蠢欲动还是和这条消息有关系：随着ETH价格飙升，交易所的ETH供应和流动性正在迅速枯竭。加密货币分析师Alex Saunders提到，ETH需求增长相当迅速。根据CryptoQuant的数据，ETH交易所储备在几个小时内暴跌了20%。交易所储备总额已从1000万美元大幅降至800万美元。如果继续以这种速度发展下去，在接下来的48小时内，交易所可能会失去更多的ETH。 在这种情况下，ETH价格可能会出现大幅反弹。另一位加密货币分析师Lark Davis表示，过去几周鲸鱼一直在大量“吞食”以太坊。他们已经购买了价值近30亿美元的ETH，占交易所供应的近20%。

我们此前向大家提示过该消息，表达了ETH近期的稀缺性，但看起来似乎不被当前市场重视，又或者说当前ETH似乎带动不了主流币的反弹，当前随着比特币的震荡，资金的流向均不在主流币和比特币身上，而是通向了其他版块。

周末期间，BTC的宏观方面好消息其实算不上差，灰度CEO发布推特表示1月16日又卖出去了价值7亿美元的各种信托产品，而且从去年第四季度开始业绩就非常可观，这一点我们从灰度的第四季度财报也可以看得出来，而1月15日是灰度单日业绩最佳的一天。可以看出来2020年第四季度对灰度而言只是华尔街机构热情爆发的开始，接下来灰度最重要的事情是加大宣传表示“大家可以到灰度购买比特币的产品”以及调高自身的加密货币产品以便大家能更熟悉更了解更积极的通过灰度来参与加密货币产品。

不仅是灰度，当前华尔街有17家上市公司的资产负债表上总共持有99,145个价值$3.65B 的Bitcoin 。最具有代表性的就是Micro Strategy 这家公司，当前拥有的BTC大致已经超过了70000枚，在过去三年公司的主营业务收入都没有所持有的BTC利润高之后，毅然决然的发行公司债券融资，融了超过6亿美金，再拿来全部够买比特币，当前总持仓价格没有超过20000美元，这样的利润哪个公司能达到。

基于比特币的回报率，日后这样的情况会越来越时常出现不至于发行债券只为了买比特币，但将其作为公司配置之一还是比较轻松的，在拥有了和认识了比特币后接下来所有的事情就可以交给比特币表现了，比特币会增加你持续增持他的魅力。

当前比特币的基本面就是明牌长牛，当然大家要从发展的眼光去看，而不是只着眼于当下几天甚至几个礼拜，如果将时间放长的话，你可能发现现在比特币还只是处于牛市初期，当前市场（微博ID：比特楠）有人从数据角度上总结了当前为何依然处于牛市初期，还是比较有参考价值的。

1. 大量高净值人群的资金入场（图来自Glassnode）余额超过1k的比特币地址在逐渐增加，尤其是在1月11号暴跌的那天，这一数字仍在增长；

2. 自312后，最大一次比特币换手已完成（图来自Willy Woo Forecast）1月11日暴跌后比特币的换手率仅次于去年312，说明巨鲸buy the dip，他们对币价有更高的预期，Weak hands手里的币越来越少了；

3. Strong hands手里的币越来越多，他们倾向于囤币（图来自Glassnode）当比特币流向强持有者时，图中红色的面积就会增加，目前这一趋势增长很明显；

4.可供交易的比特币越来越少（图4，来自Glassnode）在已挖出的1860万枚比特币中，

无流动性：1460万枚

有流动性：103万枚

高度流动性：296万枚

也就是说有目前只有400万枚比特币（20%）可供买卖，这一数字还会下降。

总的来说：

strong hands手里的币越来越多，可供交易的币越来越少，大量机构资金还没入场（主要是币价太便宜）。

从长期来看，基本面数字面都在支撑比特币和整个加密数字货币的发展，而当下依然只是短期内的表现，当下的情况其实也很直观，比特币市场在经历过万点回调后，没有出现让当下市场眼前一亮的地方，灰度虽然开始买币，但只上了三天班，买的币种有限，刚带起多头的情绪被美股的低迷暂时扼杀，导致行情短期内没有产生冲高的动力。

而游资也是讲究回报率的，短期内比特币的回报率不高，而主流币又是被比特币压制，即使流进主流币当中，但比特币一直压制的话，上涨的幅度也是有限的，拉盘难度比较高，而市场的老盘子DeFi和近期市场最大的热点波卡变成了游资的香饽饽。

像AAVE已经冲上了市值排名第15，SNX也一度挤进市值排名前20，当前震荡后排在第21，其他币种表现的也是非常优越。

DeFi概念板块中，昨天的涨幅还是看到一些比较熟悉的身影，1INCH前段时间的空头一夜成名，24小时涨幅超过了40%，还有一些“老朋友”SUSHI、UNI、CRV或多或少超过了20%的涨幅，足以可见近期DeFi市场的繁荣，像UNI是去中心化交易所的龙头，上涨高无可争议，而SUSHI在并入YFI后，后势发展依然可期，DeFi中有价值的项目格局很明显。

还有个值得一提的币种，和DeFi有着千丝万缕的关系，即Link，Link是预言机当值无愧的龙头，预言机当前近期再度突破新高并不是空穴来风，既有DeFi爆发的带动，又有其本身预言机概念的原因。

DeFi发展越凶猛，则是越来越凶猛，则是越来越凸显预言机的价值，而Link作为预言机的龙头，在2020年9月份之后发展越来越稳固，其他预言机概念并没有可以威胁到Link的项目，因此LINK迎来了最佳的爆发时机。

关于DeFi在今年9月份沉寂之后我们就说过，DeFi并不会消失，反而会一直发展，只是不会持续暴露在大众的视野中，因此可以持续保持关注，可能某个时间段突然爆发，就会惊艳整个加密货币资产，当前DeFi币价虽然表现经验，但对于DeFi来说还不够，DeFi在加密货币市场中扮演的角色会越来越重要。

近期的另一个亮点便是波卡系，而波卡系的“扛把子”便是DOT。当前对于波卡市场褒贬不一，支持者认为其是“万链之王”，迟早取代以太坊，而反对者则是认为其只是近期的炒作而已，其中反对波卡的最具备代表性的意见应当是江卓尔昨日提及的。

1、DOT以前没配置的，现在不要去FOMO追高，否则你就是被割的那个。

2、跨链是个伪需求。如果说BTC是数字黄金的话，那ETH就是互联网，上面跑了很多各种各样的应用（公司）。

网络这个东西有非常、非常、非常、非常、非常、非常、非常、非常、非常、非常强的规模效应，远远远远远远远远远远大于储值。你可以用房子储值、也可以用股票储值、甚至可以用古董储值，完全可以百花齐放，但网络这方面，你只能用最大的那张网络。

3、所以只会有万网归一，不会有万网齐放，之前中国有四大骨干网：中国公用计算机互联网（CHINANET），中国教育与科研网（CERNET），中国科学技术网（CSTNET） ，中国金桥信息网（CHINAGBN），现在大家只知道互联网了。

4、除非其它网络上，有主网不能运行的东西，其他网络才有存在的价值。但目前看不存在，并没有任何应用只能在其他公链上运行，而不能在ETH上运行。

ETH现在的唯一问题是TPS（每秒交易次数）不足以容纳更多用户。但ETH和拒绝扩容的BTC不一样，ETH非常积极地通过Rollup、分片等方式扩容，目前ETH的扩容进展顺利。

5、为什么愿意扩容，容纳更多用户的ETH，总市值将超过不愿扩容的BTC？因为人（用户）才是决定一切的力量。互联网上的一家公司，全球用户数就能超过黄金的全球用户数，因此互联网上一家公司的总市值就能超过黄金的总市值，更不用说互联网本身了。

6、如果ETH成功扩容，大幅提升TPS，那公链的结果是万链归一（ETH上有90%以上的应用&使用用户）。公链都万链归一了，那跨链还有什么意义吗？

所以在ETH扩容失败前，DOT只有投机价值，没有投资价值。短期可以作为一个投机品炒作搏高，但千万不要炒出感情和信仰 [笑而不语]

7、觉得ETH可能无法大幅扩容，因此DOT跨链有价值的，最佳入手时间是2022~2023年熊市，届时所有本轮牛市中新出现的、没有经历过一轮熊市考验的币种，都将跌至对ETH最低价。

但波卡昨日对该说法也有了反驳，波卡官方称：跨链是伪需求这个不假，但区块链的扩展性问题是摆在那的。不管是现在的以太坊，还会分片之后的eth2.0对于dapp项目方限制太多，优秀的项目一辈子干到死撑死就是一个智能合约，没有给项目一个上升通道。但在波卡上面，你也是智能合约，你可以是平行线程，你可以是平行链，这一切都取决于项目的质量和用户。

总而言之，一个新产品出来后最重要的不是短期的币价达到多少，而是项目质量究竟如何，而这需要时间来考验，以太坊成为“万链之王”也并非是一帆风顺，当初一开始也是饱受质疑，但后面成功的站稳市场，并且有了当前市场最大的应用DeFi，而这中间失败者也不是没有，比如说EOS，一开始也是打着“以太坊杀手”的名义出现，在2017年融资何其威风，号称“百亿美元”公链，但后来的表现呢？

当下波卡的概念大家都很熟悉，但最关键的是其实用性，能否经受住市场的考验，建议大家还是用保守的眼光看待，不可一下子捧的太高，也不可一棍子打死。根据市场的基本规律，一般一个新的概念出来，都会经历那么几次市场的打击，以太坊也好，DeFi也好，都有光鲜的时候，也有沉寂的时候，但区别就在于，沉寂之后还能否再光鲜起来，这才证明了市场对其的认可和其对市场的不可或缺，当前波卡还缺少这个过程，还需要静待其后续发展。