比特币3天跌入熊市正是入场好时机？大摩一个举动值得关注

周一（1月11日），比特币和其他数字货币遭受重创，加密货币市场抹去了逾2000亿美元市值。比特币一度从最高位暴跌近11700美元，并跌入技术性熊市。

比特币在周一盘中跌破3.1万美元，最低至30279美元，日内跌幅一度超过20%。第二大加密货币以太币一度下跌24%跌破1000美元。彭博社称，上周日和周一比特币累跌26%，创2020年3月以来最大两日跌幅。

据Coinmarketcap的数据，加密货币市场的市值在美国东部时间12:00约为8500亿美元，此前一天最高约为1.1万亿美元。

加密货币的抛售是在大规模反弹之后发生的，或标志着投资者的一些获利了结。但比特币在过去12个月中仍上涨了300%以上，上周创下历史新高突破41000美元大关，目前在35000美元附近。

比特币三天内暴跌入熊，华尔街怎么看？

英国金融监管机构FAC昨日严正警告称，加密货币的消费者“应该准备好血本无归”。 该机构表示：

“FCA意识到，一些公司正在提供加密资产投资，或与加密资产相关的贷款或投资产品，并承诺高回报。如果消费者投资这类产品，他们应该做好赔光所有钱的准备。”

伴随比特币暴跌，一些大佬也出来发表警告。

周一，有“新债王”之称的双线资本（DoubleLine Capital）首席执行官冈拉克（Jeffrey Gundlach）在接受媒体采访表示，比特币经过最近几个月的猛烈上涨之后可能已经变得过热。他表示：

“对于我来说，从其表现来看，比特币现在处于泡沫之中”。

不过冈拉克也说，虽然他担心投资者变得过于乐观，但比特币多头有可能被证明是正确的，理由是：

“有人指出比特币的供需动态非常好，如果确实机构投资者参与，那他们是对的”。

有人担心不止是普通回调，这种加密货币的泡沫有可能即将破裂。

新加坡加密货币交易所Luno的业务发展负责人Vijay Ayyar表示：

“这是不是更大修正的开始仍有待商榷，但我们现在已经看到这波抛物线式的破位，所以的确可能是进入了修正行情”。

Miller Tabak + Co．的首席市场策略师Matt Maley认为，尽管比特币长线还有大幅上升空间，但未来可能出现显著回调。他说：

“比特币仍然可有30-60%的降幅空间，而且将会发生不止一次。”

但也有分析认为，这次大跌只是正常的回调。

加密货币金融服务公司Babel Finance投资与交易执行董事Simons Chen表示：

“我们看到的修正是预期内的，我们认为最近四周内比特币价格从20000美元以下飙升至40000美元将引起抛售压力。”

Chen还表示，40000美元大关可能是引发获利回吐的诱因。

暴跌主因：别过周末啦！

那么，这波暴跌究竟是什么引发的呢？

第一，美元和美债收益率走高。

荷兰合作银行在研报中称，过去一周美元走强和美债收益率上升，引发了比特币和黄金价格下跌。

第二，获利了结。

曾在12月下旬预言比特币最终高达40万美元的古根海姆首席投资官Scott Minerd在社交媒体称，是时候获利了结一些，比特币的抛物线上升趋势在短期内不可持续。

第三，算法交易。

对冲基金等美国较大投资者在市场上的活动越来越多，特别是他们对交易算法的使用。Coinbase在去年12月称，美国软件公司MicroStrategy使用算法交易技术购买了价值4.25亿美元的比特币。

算法交易会引发周末活动增加，手工交易者也必须夜以继日地工作，来充分利用价格波动，因而可能在流动性稀薄的周末引发巨大的价格波动。随着手动交易者和其他算法的跟进，波动进一步被放大。

根据调研公司CryptoCompare提供的数据，伴随比特币上周日的暴跌，全球六大加密数字货币交易所的成交量也较工作日期间增长了10%。

别太早唱衰，还有一个巨大“催化剂 ”

然而，围绕比特币的长期看涨情绪仍然存在。

比特币的真正信徒认为，比特币本轮大涨不同于过去的繁荣-萧条周期，因为随着机构投资者的杀入，加密数字货币资产已经成熟，并越来越被视为抵御美元疲软和通胀风险的合法对冲。

加密数字货币交易所Luno的商业开发主管维贾伊·阿亚尔（Vijay Ayyar）认为，在“开始真正的修正之前”，比特币的价格将可能重新上涨至4.4万美元。

专注于加密货币的风险资本和贸易公司Kenetic Capital创始人Jehan Chu表示，比特币的回撤可能是新晋投资者的买入机会。他表示：

“对我们来说，这种短期调整是自然而有必要的，对于长期投资者来说，这是一个很好的切入点，我们预计本季度比特币将达到5万美元，到年底将达到10万美元。”

摩根大通在最近的一份研究报告中表示，从长远来看，比特币可能会达到146000美元，因其可以成为和黄金地位相匹敌的替代货币。策略师指出，要达到这个价格，比特币的波动性必须大大降低。

摩根大通对比特币的疯狂唱多让人震惊。比特币如何才能突破10万美元大关？分析认为，大摩增持Microstrategy或成为“催化剂”。

MicroStrategy以持有超过20亿美元的比特币而著称。摩根士丹利上周五（8日）向美国证交会披露，截至去年12月底，该行旗下投资管理部门持有比特币投资公司MicroStrategy约10.9%股权，约79.26万股，价值4.2亿美元。MicroStrategy股价今年迄今已大涨37%。

MicroStrategy的股价和比特币价格高度相关，给那些想要投资比特币但渠道受限的机构投资者提供了更多“入口”。大摩将该投资视为从比特币历史性涨势中获利的一种方式，而无须成为真正的“持有者”，以避免监管等因素。

据悉贝莱德、先锋集团和第一信托顾问也在买入MicroStrategy。随着MicroStrategy逐渐从传统的商业模式转向，成为公开交易的比特币投资池，对那些投资渠道受限的投资经理来说，该公司已成为事实上的比特币投资代理人。

同时，通过MicroStrategy，机构投资者无需再向信托基金支付巨额溢价，这将削弱比特币ETF的必要性，从而动摇比特币信托基金的垄断地位。

分析称，MicroStrategy的成功可能会引起新风潮，促使上市公司借鉴该公司做法，争相将其所持现金转换为比特币，以获得摩根士丹利等大型资管公司的抢购，从而成为推动比特币下一步迅速突破10万美元心理大关的催化剂。