如何让 NFT 投资更便捷？解析 NFTX 运作机制与代币经济

链闻ChainNews 閱讀 59472 2021-1-11 10:09

投资 NFT 正在成为加密资产投资领域的热⻔趋势。但是，对普通人来说，进行 NFT 投资并不容易，需要学习和探索，更需要专业知识。现在，一种新出现的「NFT 指数基金」产品，用创新的方式，让投资 NFT 变得非常容易。

最新推出的这种 NFT 指数基金名为「NFTX 」，已经正式在以太坊上线，并在 Uniswap 上启动 NFTX/ETH 资金池。这是一个在以太坊区块链上用于生成由 NFT 收藏品支持的 ERC-20 代币的平台，这些代币被称为基金 (Fund)。借助 NFTX，用户可以直接从 Uniswap 等 DEX 中基于 CryptoPunk、Axies、CryptoKitties 和 Avastars 等的收藏品来创建和交易基金。

目前，NFTX 推出了由 NFT 支持的首支指数基金 PUNK，并在 Uniswap 上启动 PUCK/ETH 池。未来，NFTX 还将推出 AXIE/ETH、GLYPH/ETH、AVASTR/ETH、KIT- TY/ETH 和 JOY/ETH 资金池。

什么是 NFTX？

NFTX 是将 NFT 作为抵押品，创建 ERC-20 代币进行交易的平台。目前，CryptoPunks、CryptoKitties 等 NFT 作品都可以在此进行交易。NFTX 的目的就是要促进 NFT 艺术品更好流通，让用户更容易捕获流行 NFT 艺术品投资组合的价值。

基础要点：通常在以太坊上 AAVE、MKR、SNX 这类 ERC-20 代币可以像法币一样按单位拆分。使用 ERC-721 模式的 NFT 非同质化代币，每一枚表示为某个所有者所有，不可拆分。将 NFT 代币封装 (wrap) 为 ERC-20 同质化代币，便于交易和流通。

这是一种创新。通常来说，NFT 藏家乐于搜寻和交易单独 NFT 作品，他们不会将自己的藏品封装，用以交易。但多数用户没有时间从事专业投资，也不具备 NFT 的专业知识，那些想要更容易参与到 NFT 投资的普通用户，便是 NFTX 目标用户群体。

普通用户可以在 Uniswap 交易 AXIE、PUNK、KITTY 等这些 NFT 蓝筹项目。另外，套利者可在 NFTX 把 NFT 艺术品铸造为 ERC-20 代币。这一点有些类似 WBTC，多数交易 WBTC 的用户不会铸造或销毁 WBTC。套利者还可以利用抵押资产价格与基金价格差价间套利。NFTX 的第三类用户就是流动性提供者，提供基础基金代币流动性以获得奖励。

目前 NFTX 支持多个蓝筹项目，随着整体市场规模增加，吸纳的项目会越来丰富。

目前 NFTX 支持的资产为：

CryptoPunks

CryptoKitties

Axie Infinity

Avastars

Autoglyphs

JOYWORLD JOYs

NFTX 基金有哪些类型？

NFTX 基金分为 D1 和 D2 两种：

D1 是基础基金。其中的 ERC-20 代币与 NFT 抵押资产 1:1 铸造。例如，用户有五个 NFTX 的基础 CryptoPunk 基金代币 (代币代码 :PUNK- BASIC)，就可以随时用这五个 PUNK-BASIC 代币兑换任意五个初级 CryptoPunk NFT。有一个 AXIE-MYSTIC-2 代币，持有者可以随时兑换带有两个魔法道具的 Axie 精灵。

D2 是复合基金。D2 中的代币由 D1 中的基础基金代币组合而成。例如， D2 的 PUNK 基金可由五种不同 D1 CryptoPunk 组成 (PUNK-BASIC、 PUNK-FEMALE、PUNK-ZOMBIE、PUNK-ATTR-4, PUNK-ATTR-5)。D2 交易对在 Balancer 设立资金池。

基金如何运作？

目前 D1 基金在 Balancer 开设了 ETH 交易对资金池：

PUNK-BASIC/ETH

PUNK-FEMALE/ETH

PUNK-ATTR-4/ETH

PUNK-ATTR-5/ETH

PUNK-ZOMBIE/ETH

下一步，开设 D2 PUNK 基金交易对，将五个 D1 基金融合为 D2 单独交易对资金池。届时会创建 Balancer 资金池代币 (Balancer pool token，简称 BPT) 代表 CryptoPunk 指数基金，持有者获得所有五种 D1 基金所有权。例如 :

PUNK 是 PUNK-CORE 封装代币，详情查看这里。

PUNK-CORE 就是 BPT 代币，含有：

(20%) PUNK-BASIC

(20%) PUNK-FEMALE

(20%) PUNK-ATTR-4

(20%) PUNK-ATTR-5

(20%) PUNK-ZOMBIE

以上五种代币创建价格为 :

PUNK-BASIC — 5 ETH

PUNK-FEMALE — 6 ETH

PUNK-ATTR-4 — 6 ETH

PUNK-ATTR-5 — 20 ETH

PUNK-ZOMBIE — 83 ETH

如上，按平均价格， PUNK 基金起始价格为 24 ETH。PUNK 含有 D1 基金各 20%，每支 D1 复合基金平均价 4.8 ETH(24 ETH * 20%)。每支成份基金均价 4.8 ETH 除以单个基金价格，即可获得每持有一个 PUNK 所获单独基金数量。每个 PUNK 代币包含五种单独基金数量 :

0.96 PUNK-BASIC

0.8 PUNK-FEMALE

0.8 PUNK-ATTR-4

0.24 PUNK-ATTR-5

0.06 PUNK-ZOMBIE

赎回 PUNK 代币需要先解除 PUNK-CORE 封装，之后将 PUNK-CORE 退还给 Balancer 资金池销毁，最后获得对应的 D1 基金。后续在 NFTX 前端界面即可操作。