五图看懂2020年加密货币行业趋势

伴随着比特币涨至历史新高，加密货币行业又开始受到了主流关注。与此同时，以太坊上的去中心化金融应用也吸引了不少用户参与，许多新项目尝试了多种方式以实现去中心化和自主治理，如让项目所有权被社区所有、为用户和贡献者提供奖励等。2020年即将过去，总结这一年来加密货币行业里发生的一些重要事件和市场动态，有哪些让你记忆犹新，又有哪些对接下来的市场有借鉴作用呢？就让我们一起来盘点一下吧。

首先我们来看下比特币和以太坊费用。该费用是指资产转移、使用应用程序、或是添加新程序时需要支付的交易成本。在今年年初的时候，比特币和以太坊gas费用单周会达到数十万美元，有时甚至会飙升到数百万美元。受DeFi热潮推动，今年夏天以太坊交易费大幅飙升，相比之下比特币网络的交易费用并没有出现大幅波动。尽管如此，虽然比特币链上吞吐量依然有限，但费用其实正在攀升，从交易量来看，人们好像还是愿意花钱进行比特币交易，虽然他们可能不会像在传统金融机构里那样每天在比特币链上转移数十笔交易，但不少人仍然愿意为尽快完成比特币转账多花点钱。 

就在夏季DeFi热潮过后，市场趋于平稳，不过每周gas费用似乎再也不会回到过去的低位了，基本上维持在数千万美元这一层级中。按照最新价格计算的话，无论交易金额多少，以太坊区块链上代币转移成本大约在4-8美元区间；去中心化交易所的代币交易成本大约为12-25美元；如果要在去中心化货币市场上进行一笔借贷交易，那么成本大约为20-40美元。

其实，高昂的gas费用一直被认为会带来负面影响，因为人们普遍认为网络使用成本不应太高，否则很容易把大多数人拒之门外，导致许多有价值的用例在“经济层面”变得不可行，也违背了最初加密货币提出的包容性承诺。但另一方面，gas费用越高，就越能说明网络需求越大。就目前比特币和以太坊用户来说，愿意支付交易付费的人似乎越来越多，尽管价格高昂，但网络参与度和活跃度依然很高。今年日均活跃ETH地址数量已经从20万增加到40万，扩大了一倍，比特币活跃地址数量也从约70万增加到近100万（如下图所示）。

在当下，许多人对传统金融系统提供的服务不太满意，他们迫切地需要更多财务自由度和新型交易方式，也希望能获取更高的回报，而加密货币网络正好可以满足这一需求。将来如果能通过基础设施升级来减少交易费用的话，相必会有更多的活动可以开展。 

其次，我们来看下今年去中心化交易所的交易额以及市值情况。其实今年年初，去中心化交易所（DEX）的总交易额其实并不是太高，但是到了夏末的时候，交易所总交易额已经达到中心化加密货币交易所的水平。想必在几年前是没有人会相信去中心化交易所交易额能达到今天这个水平的，至少从技术上来看是不太可能的，因为有很多原因导致去中心化交易所交易量无法与中心化交易所竞争。不过，现在数据说明了一切，去中心化交易所完全可以适应加密货币市场发展。

值得一提的是，2020年去中心化交易所交易额激增其实得益于2018年播下的“种子”，当时有大量的新DeFi项目推出，如今都已开花结果。去中心化金融协议之间相互集成、收益耕作、协议去中心化、以及启动新代币的特点让许多人都产生了想购买和使用这些全新DeFi代币的想法，更重要的是，如今市场基础设施都已经准备就绪，可以满足市场需求。

通过把市值排名前1000的加密资产与同日上市排名前100的DeFi资产（不含稳定币）进行比较，我们发现虽然去中心化金融市场非常火爆，但整体规模依然很小，大约仅占到加密货币总市值的2%，不够我们觉得这对去中心化金融行业来说其实是件好事。如果按照当前去中心化金融整体市值来看，似乎并不太可能引起加密社区的兴趣，但其实社区对去中心化金融行业发展的讨论相当热烈。毋庸置疑，引起公众关注是未来发展的积极迹象，因为这说明许多技术人员对于不断发展的去中心化金融行业潜力感到兴奋。

如今，去中心化交易所是促进市场新活动的最佳平台，去中心化金融新协议启动时会使用去中心化交易所，因为你需要在上面存入特定代币，如果你已经持有一些链上ETH代币，那么只需几次交易就能获得相关DeFi代币，然后回转到协议进行存款、取款或是其他互动。使用去中心化交易所不仅会让这些操作变得更加简单，在许多情况下，去中心化交易所可能是只需这些操作的唯一渠道。如果你想要参与最新DeFi项目，那么需要从源头进行操作，源头在链上。在过去很长一段时间里，大多数加密货币交易都发生在中心化交易所，但直到最近，人们发现在去中心化交易所更易于访问、获取新代币。

事实上，去中心化金融已成为加密货币行业和开发人员的“宠儿”，2020年启动的许多高价值项目都来自于这一新兴领域。更广泛地说，在不离开加密生态系统的情况下，随着金融基础架构发展越来越好，其他加密货币交易方式（比如去中心化交易）是可行的。事实上，以去信任、非托管的方式交易资产一直是加密技术的核心承诺，去中心化交易所的时代已经来了。

最后我们再来说说去中心化自治组织（DAO）。其实“去中心化自治组织”的概念已经存在一段时间了，但2020年应该是这一概念蓬勃发展的第一年。从数据上来看，今年排名前12位的全新去中心化自治组织的总摊薄市值约为140亿美元。

去中心化自治组织作为一个协议，其实已经不单单这么简单了，因为去中心化自治组织已经开始民主化，受自己社区的支配。社区里的每一个人都有投票权力并拥有去中心化自治组织，虽然社区成员大多从未见过，但他们却可以很好地合作并共同开发系统，这些系统中持有和转移的代币价值可能高达数十亿美元。为了保持匿名性，人们需要在网上聚集在一起讨论和投票来对软件进行改变，过去这种事情只能通过线下投票才能解决，但现在情况已经不同了，人们可以更新协议、改变参数，因为他们都是去中心化自治组织的一部分，有些人通过付费加入组织，有些人则通过其他贡献获得份额。

而且随着去中心化自治组织现在的市值越来越大，去中心化自治组织已经成为一种新型机构。而这些新去中心化自治组织是收费的，他们有明确的盈利计划。如果你关注一些顶级去中心化自治组织，就会发现他们都具有很强的基本面支撑，并不像此前那样的难以定价。但需要注意的是，去中心化自治组织不是公司，他没有员工或办公室，只有社区、贡献者和软件，因此不能用“公司”的方式来看待和评估去中心化自治组织。