权威人士解读香港虚拟资产交易所合规牌照与监管框架

2019年11月6日下午5点，香港证监会发布了《监管虚拟资产交易平台立场书》和《香港证监会发布监管虚拟资产交易平台发牌照条款和条件》两个文件。

时隔一年，SFC再发布相关规管政策，本次调整较此前香港证监会陆续发布的虚拟资产交易所监管政策有何调整？这些调整意味着什么？

今天的笔记来自金色财经的直播，由香港区块链协会联合会长带来相关的政策解读。文章比较长，有11000余字。其中中间有一部分是对细节条款的解读，可以跳过。重点部分我都做了标记。

以下，Enjoy：

主持人：11月3日,香港特区政府财经事务及库务局发布咨询文件，就修订香港法例第615章《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》收集公众意见。建议建立虚拟资产服务提供者发牌制度。规定任何人士，如有意在香港从事虚拟资产交易平台的受规管业务，须向证监会申请牌照，符合适当人选准则。而持牌人须遵守《打击洗钱条例》附表2所订的打击洗钱及恐怖分子资金筹集规定和其他旨在保障投资者的规管要求。

对于此政策，金色财经邀请到香港区块链协会联合会长 唐仪做客金色直播间，解读香港虚拟资产服务商牌照政策。

唐仪：大家好，很荣幸来到金色财经和大家分享一下最近香港关于加密货币交易平台的监管架构。

这个消息的来源是这里：

SFC. HK CEO Ashley Alder speech

香港证监会SFC总裁欧达礼：香港特区政府将推出有关加密资产的牌照，所有的虚拟交易平台都将受到监管：

https://www.sfc.hk/-/media/en/flesER/PDF

这次证监会的总裁欧达礼在11月3号的最新的发言主要是说，一年前香港其实已经推出了加密资产许可制度，申请牌照制度。但。如果他们涉及到非证券型通证，比如比特币和以太坊，可以不需要申请香港证监会发出的SFC7号牌照。因为之前，香港证监会发表过分析，比特币和以太法是属于非证券型通证。那如果这些交易所是从事非证券型通证的交易，就无需申请SFC7号牌照。

但是一年之后，11月3号开始，香港证监会总裁欧达礼宣布：。

根据2019年11月6号香港证监会当时发布的牌照申请合规文件和申请表，当时香港的交易所可以选择申请或者选择不申请。如果这些交易所不涉及证券型通证，就可以选择不申请。但这次说得更加明白，因为香港要符合全球的反洗黑钱AML。而且这个AML是由全球的反洗黑钱合作组织叫金融合作行动组织farta(音） 制定的，所以香港未来要全面归管虚拟交易所。

在之前有的虚拟交易所申请牌照，有的不申请牌照时，我也发表了我的意见。我觉得这样做对那些申请了牌照的公司有点不公平。这些合规的公司，他们要花费几百万甚至上千万去搞合规运营。他们需要使用一些更靠谱的冷钱包、温钱包、硬钱包等，还需要购买虚拟资产的保险。买保险也很贵，就好像银行等从事金融业务的公司都要买保险。这些保险是确保客户的存款或者存币如果被黑客黑了或者有一些犯罪行为导致丢失了，保险会赔。

所以这一次香港证监会宣布未来大家都要申请牌照，我倒觉得是一个更加公平的安排。对整个行业会更加正面。就像在香港有银行，在澳门有赌场。如果有牌照的公司，合规的公司可以运营，没有牌照的公司也可以去运营，那当然对于香港有合规牌照的银行或者在澳门合规的赌场肯定是不公平的。

。

之前有一些虚拟资产交易所，由于资金实力不够或者缺乏内部监管，缺乏安全可靠的软件，缺乏足够的安全保障，导致出现丢币的现象。由于很多无牌照的交易所丢了币会倒闭、关闭或者清盘，也没有任何赔偿给存币人，给客户，会导致客户的损失。而。

所以这次发牌照，香港证监会对这些申请牌照的公司的要求是非常高的。要有财务审计，要有内部合规审计，软件要有安全审计，要有保险。

现在。费用比之前的证监会的1、2、4、6、9号牌的费用更贵。这些RO的成本很高。RO就是负责任合规的官员，他们是由公司聘请，但主要向香港证监会负责。如果出现违规，有可能这些RO甚至公司的CEO CFO都可能要面临刑事处罚，有可能要罚款、要坐牢。香港证监会之前也处罚了一些违规的证券公司，判他们罚款或者坐牢。

虽然合规的成本很贵，但我觉得对整个行业还是有好处的。因为让大家都很了解该如何去拿牌照。但尽管拿到牌照之后，这些交易所还是会绑手绑脚的。因为拿到牌照之后，根据香港证监会关于虚拟资产交易平台的牌照规定，。

香港的专业投资者的定义是：。这些合规交易所的客户要拿出资产证明，比如银行存款或者证券公司的股票资产的证明，证明他们有超过800万港币的资产。。

一般的散户如果没有可以证明自己是专业投资人的证明，那么这些散户就可能得不到服务。因为根据香港证监会的牌照规则，合规牌照公司只能够对专业投资人提供服务，不能够针对非专业投资人。而。

。

我觉得一些比较有名的交易所，比如Tether(USDT的母公司）、Bitfinex 和FTX，他们在香港也有公司，很有可能会选择离开香港。因为他们目前都是针对散户。有的甚至还有杠杆期权类的产品。香港目前证监会还没有批准比特币或者虚拟币的期权、期货产品。所以如果没有香港证监会批准的期货、期权牌照，而在香港提供这些服务给香港人的话，那不光是违反了香港证券法SFO的法律，同时也违反了香港的赌博法。

我们最近也看到美国政府，美国商品期货交易委员会CFTC最近处罚了一家很有名的公司Bit Max。他们在香港也有办公室，主要做的就是期货这方面的业务。甚至他们的一个高管也被美国政府逮捕，在保释期间。所以在美国也好，在香港也好，。

香港合规运营的牌照申请费用是很贵的。因为要保障安全，要买保险，合规成本非常高。但我们香港区块链协会HKBA还是非常鼓励所有在香港运营的虚拟资产交易平台去申请牌照。如果他们针对香港人，香港机构提供虚拟资产交易服务，为了保障法律的安全，我们都非常鼓励他们去香港证监会申请牌照。

申请证监会的牌照，你可以去香港证监会网站sfc.hk。申请这个牌照，至少都需要差不多6到12个月时间。很多家公司都是去年11月或者12月递的表。。尽管之前BC科技集团（HK 0863）这家上市公司，宣布他们旗下的平台已经取得香港证监会颁发的原则性同意批准函。也只是香港上市公司自家的披露消息，并不是香港证监会正式发的牌照的公告。

香港证券会到现在为止，在官方网站上并没有宣布任何发牌的机构。但是很多家公司正在申请7号牌照。也有一两家公司取得了香港的9号牌。香港证监会的9号牌是资产管理牌。现在有两家公司拿到了虚拟资产管理的9号牌。凭着这个牌照，他们可以组织虚拟资产的基金，就有点类似在美国上市的灰度公司。他们的产品叫gbtc，就是灰度公司的btc。。

我们作为香港区块链协会，非常支持政府来监管并且发牌照。我们也鼓励、支持同行从业者来香港进行合规交易所牌照的申请与合规运营。与香港证监会配合可以做证券型通证的发行，即STO的发行。在2019年，香港证监会也公告了关于证券型通证的发行架构和规则。我们认为未来在STO方面，香港应该有不错的合规环境。也应该可以看到一些有稳定收入的项目，包括房地产项目、数据中心、服务器、矿机、分布式存储、仓储物流等项目在香港都可以申请STO。

其实最近香港财经事务及库务局最近也发出一个咨询文件。标题是《有关香港加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集归管的立法建议公众咨询》。这份文件在sstb.gov.h k网站上可以看得到。

如果您看到这份文件，里面第二章有很详细的关于虚拟资产服务提供者规管vasp。

这份文件,条款2.13写的很清楚：任何人士有意经营受规管的虚拟资产交易所，必须向证监会申请牌照，方可成为打击洗钱条例下的持牌虚拟资产服务提供者。要建立具规模的虚拟资产交易所，需要有合适的架构，以确保延续性。因此我们建议只有在香港成立，并有固定运营地点的公司方可申请虚拟资产服务提供者的牌照，即vasp牌照。

。与其他受打击洗钱条例规管的金融机构一样，申请人必须符合打击洗钱条例订明的适当人选的准则，才可领取虚拟资产服务提供者牌照。除提出申请的公司外，适当人选准则也适用于该公司所有负责人员和最终拥有人。该人是否曾经违反或有可能不遵守适用与持牌虚拟资产服务提供者的打击洗钱及恐怖分子资金筹集规定或其他规定要求。该人的经验和相关经历以及该人是否信誉良好和财务稳健。例如，并非正进行破产或清盘法律程序。

所以对于申请牌照的公司还是有要求的，所有负责人员和大股东，最终拥有人都要符合资格，必须是适当人选的准则，符合证监会的要求，要有好的财务背景，财务稳健，没有破产记录等等。比如在国内或者在其他国家违反了当地的法律。都是有一些违规行为。啊，那就很难，如果有这些背景的话，就会很难拿到香港的牌照。

文件的2.15：为确保持牌虚拟资产服务提供者的管理质量，申请人必须委任至少两名负责任人员RO，以确保持牌人日后遵守打击洗黑钱及恐怖分子资金筹集规定和其他规管要求。并在持牌人违反规定或不符合要求时附上个人责任。与证券及期货条例下的持牌法团一样，持牌的虚拟资产服务提供者所有执行董事，必须是证监会批准的负责任人员。

文件的2.18：参考自愿发牌制度，我们建议赋权证监会对持牌虚拟资产服务提供者施加牌照条件，实行下列规管要求，并在有需要时做出修订。

我刚刚提到，虚拟服务提供者在初期只可向专业投资者提供服务。证监会会继续监察市场状况，并视市场的成熟程度在检视其要求。

据说现在。所以他们会要求必须是很有经验的专业投资人士。他们知道风险，才能够参与。

现在香港证监会，他们的初步要求是只限专业投资者PI参与。未来如果市场很成熟，有可能会开放给非专业投资者，但我们不知道这个什么时间会发生；

B. 。持牌虚拟资产服务提供者应该有足够的财政能力经营虚拟资产服务。包括是否有足够的资金能力以缴款股本及流动资产的要求。就是公司要有足够的运营资本、股本；

C. 。持牌虚拟资产服务提供者以及其有关系的实体以及与该提供者有控股关系的公司需要有良好的企业管制架构。职员也必须具备所需要的知识以便有效的履行职责。就是有管理虚拟资产的经验和知识；

。持牌虚拟资产服务提供者以及其有关联的实体应以稳健的运营模式及经营虚拟资产业务，并确保不会损害客户和公众的利益；

。持牌虚拟资产服务提供者需制定适当的风险管理政策和程序。以减低受规管的虚拟资产活动所产生的洗钱及恐怖分子资金筹集的风险，网络安全风险和其他风险有关政策和程序。与虚拟业务的规模和复杂程度相称；

。持牌虚拟资产服务提供者必须把客户的资产存放于有联系的实体，借此将有关资产分隔。持牌人也需落实适当的政策和管制程序，妥善的管理和保护客户的资产，包括虚拟资产；

G. 。持牌的虚拟资产服务提供者必须在其平台上的虚拟资产挂牌和交易安排、落实执行妥当的政策，持牌容许人、持牌人必须容许虚拟资产在其交易所挂牌交易前。对有关虚拟资产进行一切合理的尽职调查。

就是说您必须对钱包，比如汇入的钱包做一些尽职调查。如果他们是涉及到洗黑钱，有一些黑名单上的钱包，就不能够跟他们做生意。所以对客户，对钱包地址都要做尽职调查；

H. 。持牌虚拟资产服务提供者及其有关系的实体，需遵守指明的审计以及披露的规定并公布经审计的帐目。

那就有点像稳定币这方面的规定，比如USDT到现在为止还没有公告它的审计财务报表。而像比较合规的USDC，他们在美国有牌照，每个月会通过审计，看到它们持有多少现金来一对一的兑换发币的量。

。持牌虚拟资产服务提供者必须制定和实施监管政策以及措施，监管在其平台上的交易活动。以识别、预防、报告涉嫌市场操控的违规交易活动。

这一条要求还是比较难，比较苛刻的。现在市面上大部分的非持牌交易所是不会把交易平台让政府去监管的。根据香港政府的条例，要让在香港合规交易平台受政府的监控。通过一个系统来监控并且预防操纵。就好像股票市场一样，你不能够去操纵虚拟资产的价格，不能做违规的运营操作，涉嫌利益冲突。

。为避免利益冲突,持牌虚拟资产服务提供者以及其有关联的实体不可从事坐盘交易。此外持牌人以及有关联实体必须在企业架构内不同职能之间建立适当的防火墙，以免产生利益冲突。必须制定政策，以消除避免管理或披露雇员因进行虚拟资产交易而产生的或者潜在的利益冲突。

可以看到证监会是根据他们以往在证券市场的经验，要求合规的交易平台必须有足够的措施来预防市场操纵，并且预防利益冲突。

文件的2.19：虚拟资产服务提供者需符合相关规定才可向香港证监会领取牌照。持牌虚拟资产服务提供者如果违反打击洗钱及恐怖分子资金筹集规定和其他规管要求，香港证监会会进行调查以及执法行动。并会对违规的持牌人进行行政处分。

2.20：我们预期持牌虚拟资产服务提供者需要大幅投资以建立达相关规模和技术的系统，以运营具竞争力的虚拟资产交易所。为提供具体的持牌人以长期投资，我们建议将有关牌照定为开放式牌照，只要持牌虚拟资产服务提供者继续运营，也没有被证监会展示、吊销或撤销牌照或者违规，那么其牌照会继续有效。

2.27：具体而言，我们建议赋予证监会以下权利：

A. 禁止持牌虚拟资产服务提供者以及有关系的实体进一步参与任何交易以及只可在指定的方式运作其业务。限制持牌虚拟资产服务提供者以及有关系的实体处置其财产。包括客户资产和其他财产，以及规定持牌虚拟资产服务提供者以及有联的实体以指定方式持有财产，以确保财产可偿付债务。

2.28：虚拟资产服务在虚拟世界运作。无论在洗钱及恐怖分子资金筹集或诈骗等其他犯罪活动方面都有较高的潜在风险。因此针对无牌的虚拟资产活动的刑罚需要有足够的阻喝作用。。如果有关罪行是持续的罪行，则可就该罪行持续期间的每一天，另处罚款10万元。

2.29：我们也建议，任何人士在未经申请牌照的相关情况下，就任何事项作于虚假具欺骗性或具误导性的陈述，技术犯罪，经公诉程序定罪，可被监禁两年和罚款100万元。

2.30：如持牌虚拟资产服务提供者以及其负责人违反法定打击洗钱及恐怖分子资金筹集的要求，可被刑事起诉，经公诉定罪。可被监禁两年及罚款100万元。他们也要面对行政处分、包括谴责、勒令做出纠正、罚款最高金额为1000万元。或因违违反打击洗黑钱及恐怖分子资金筹集规定或其他规管要求的不当行为而获利的利润或避免的开支金额的3倍。以金额最高者为准。以及暂时吊销或撤销牌照。

刚刚讲的这些就是香港政府最近颁布的《有关香港加强打击洗钱及恐怖分子资金筹集规管的立法建议公众咨询》这份文件，是由香港财经事务及库务局发出的咨询文件。

互动问答

1、

我觉得在上面已经回答过这个问题。信号就是所有在香港注册运营的虚拟资产交易平台，或者针对香港人、香港机构服务的虚拟交易平台，就算他们不在香港，只要服务香港人，香港机构他们就需要在未来去申请香港证监会的虚拟资产交易平台7号牌照。

对内地企业有些什么借鉴？现在中国大陆还没有这方面的牌照。我觉得这些交易所他们应该赶紧来香港申请牌照。

我知道有很多中国的企业之前也有去美国去申请MSB的牌照，或者去新加坡申请MAS牌照，或者去马耳他、瑞士等等。香港属于中国的特区，距离也比较接近。香港也是一个国际金融中心。我觉得内地公司可以考虑来香港申请交易平台的牌照，也可以考虑在香港证监会合规的环境框架下发行证券型通证。

证券型通证，就有点像ipo。需要对资产做一些财务报表审计。之前香港证监会也发表过一些建议，需要有12个月的运营记录的项目，可以考虑发行STO。

香港证监会觉得在香港发币，如果是证券型通证的项目，必须要有一定的运营记录。不应该是一个全新的或者构想中的虚拟项目，只是需要融资去做的项目。

我们现在也在看一些项目，比如在香港的房地产收租的项目，比如迷你仓。在香港有很多仓库，他们每个月收固定的租金，这些适合在香港做证券型通证STO的申请，可以像证监会申请。

包括数据中心，每个月会有一些硬件的投入，比如服务器，带宽。或者IPFS矿机，他们可以分享收入。在分布式储存方面，我们也参与了一些香港的数据中心。他们就是有固定的收入。数据中心有网络服务器，把带宽、服务器、机柜租给别人做云计算，云服务，做ipfs分布式储存或Filecoin的挖矿。这些在香港都是合法的。这些集体投资计划，可以考虑在香港通过数据中心，通过服务器机房或者结合房地产项目，通过向香港证监会申请，发行证券型通证。

2、

香港的交易所其实很多。在香港有上市公司的交易所就至少有3家。第一家是之前提到的BC科技，HK0863，他们之前拿到香港证监会的原则性同意函；第二家是火币，他们在香港之前通过借壳，也有一家上市公司；第三家是OK集团，他们之前也是在香港通过收购买壳，前进控股1499，也是一家在香港的上市公司。

除此之外还有很多家。包括coin super 和hkbex。hkbex是由前港交所出来的一批人成立的一家交易所，也正在申请这个7号牌照。还包括我本人有参加的一家叫环球证券通证有限公司Global STOX 。网站是apx.hk。这家也在申请,是第一批申请香港证监会牌照的公司。

另外还有很多,包括bit max 、Bitfinex、FTX以及Tether就是USDT的母公司。全球有很多有名的交易所都在香港开公司，因为香港是一个国际金融中心。还有一些defi的项目也在香港成立了一些公司或者项目。

其他的交易所也可以来申请牌照。不过我觉得这个流程的至少是6个月到12个月的漫长过程。因为一年前申请牌照的这些公司的牌照还没批下来。

那么至于哪些交易所会最先获得牌照，当然是比较有资金实力，在合规方面做得比较好，没有违规的记录的公司应该会比较快的取得这方面的牌照。

我觉得包括BC科技集团下面的osl.com，包括hkbex,因为他们大部分是从港交所出来的人，在合规运营方面有很多经验，包括Global STOX环球证券通证也是比较早申请的，在合规方面也花了很多资源、资金去做这些事。

3、

香港定义专业投资者是香港证监会在很多年前就定义了，是针对证券股票的投资。因为有一些投资产品、理财产品是指定只能让专业投资者参与的。

这个定义就是有800万港币的流通可投资资产。不包括你的房屋。这800万一般来说您是要提供银行存款证明或者香港的持牌证券公司的月结单证明你有至少800万的股票。而且在过去12个月是有一定的交易记录，好像至少是3—5个买卖记录，那么才符合专业投资者的定义。

专业投资者可以是个人，也可以是公司。只要你提供有关800万可投资资产的证明和在之前做交易的记录就可以取得认证，变成取得认证的专业投资者。

4、

香港发出的要求所有交易所在香港拿牌照，。

所以如果面向散户的交易所呢，他们可以考虑去其他的地方拿牌照。当香港政府，香港证监会推出合规的牌照要求时，他们就不能再服务香港的散户了。

那明显的一个问题就是香港90%以上的散户由谁服务呢？这个问题我们业界也应该会跟香港政府，香港证监会去多多沟通讨论一下。因为如果这些合规交易所都不能服务散户的话，那只能够强迫散户去一些境外的，非合规的交易所去开户。这样也有风险。要如何去处理，我们要跟政府再慢慢咨询一下。

香港政府这次对业界的质询文件，我们也会在业界开一些会，给政府出谋策划提供一些意见。如何让政府也可以认同我们在香港的交易所在符合规管的情况下也可以向散户提供服务。不过还需要跟政府做很多沟通。现在政府的立场是希望香港的合规交易所只服务专业投资者。

5、

要注意负责人CEO、CFO，合规负责任人员RO，还有股份占比30%以上的股东最终受益人他们都要符合证监会的合规准则。也就是说，没有任何违规的记录，在全世界任何一个地区没有违规的记录，也没有破产记录，并且要有很健康的财务背景。

我知道业界有很多从事这个行业的人员在国内或者其他政府有可能有一些政府的谴责或者不合规的记录。这个会影响在香港做合规的申请。香港证监会对每一个主要的股东，占比30%以上的股东和每一个主要的董事以及负责任人员CEO、CFO等等都会有很详细的背景调查、犯罪记录、破产记录、财务记录等等。

6、目前香港的加密货币发展情况如何？牌照政策落地对整个加密货币行业会带来什么影响？

我觉得香港还是一个非常自由的经济体。法律制度还是比较符合国际资本市场，可以跟资本市场对接。业界我们也知道有几家拿到了香港证监会批的9号牌资产管理牌照。他们正在组织一些虚拟资产的基金。就有点像在美国上市的灰度基金。我觉得一旦这些产品落地，可能会在申请香港上市。就会变成一个上市的比特币加密数字货币基金。会对整个行业有好处。

我们现在也非常关注在上市公司中，比如美国的上市公司中参与比特币的。其中最有名的就是gbtc这只股票，就是灰度基金。他们的股票是在美国交易，您可以买它的股票，他们的钱就百分之百用来买比特币。他们的业务很简单，就是你给他钱，在一级市场买他的股票，他拿到你定股的资金就会去买比特币。灰度的股价是跟比特币挂钩的。现在他的资产已经超过50多亿美金，他也是比特币最大的机构持有者。持有超过五、六十万个比特币。

灰度基金每年、每个季度会有年报、季报，有合规、有审计。他们会收2%的管理费。它的资产如此庞大，每年的管理费都几千万，上亿。而且灰度只买比特币，没有别的业务，也不卖。在过去的一年中，他们的回报还挺不错。

还有一家美国纳斯达克的上市公司叫michael strategy 。他们是家软件公司。手里有很多现金。他们的总裁宣布，拿4亿美金的现金去购买比特币，现在也赚了不少钱。他们的股东、分析员也在拍手叫绝，说这个上市公司很努力的把额外的现金来买比特币帮股东赚钱。

最近还有twitter推特的CEO也宣布，个人拿了五、六千万的美金去买比特币。他也披露。在美国可以看到上市公司，有的运营的全部资金都用来买比特币，就是灰度，或者部分用来买比特币，就是michael strategy，这些我觉得都是利好。

那么在香港或者中国内地，上市公司可能还不会去买比特币。但我看到香港有一家9号牌的资产管理公司，正在计划去上市。如果一旦在港交所上市，他们将会很类似美国的灰度。

现在香港起码是有九号牌可以做虚拟资产基金，可以收2%的管理费，20%的Carry 利益分成。这就和一般对冲基金、私募基金管理模式去管理投资相同，或者去进行高频交易、量化交易。这是可以用合规的框架做的，而且已经有至少两三家的先例是拿到香港证监会的9号牌做虚拟资产管理。7号牌虽然有去申请的，但现在还没发牌，不过我觉得即将会发出牌照。

香港也有信托牌照，信托牌照也容许持有信托牌照的公司可以合法的托管虚拟货币，提供虚拟货币信托托管服务。包括灰度，在美国也是拿到了美国德拉华州的信托牌照。另一家point trust拿到了美国内华达州的信托托管牌照。OK也宣布参与了point trust 的投资。这也是一家很有名的，在美国合规的虚拟资产和法币可以托管的公司。

我之前也提出STO证券型通证的发行，香港证监会已经发表了相关的规则和建议。未来一年之内应该会看到一些通过香港证监会合规发行的证券性通证STO。我们也正在筹备一些项目。包括数据中心，data center，加上服务器，加上矿机和IPFS这方面的服务。结合房地产、数据中心、互联网和分布式储存的服务，做证券型通证的发行。

通过证券性通证，我们可以让很多人，尤其是专业投资者可以参与投资这些资产。并且可以分到每个月的利润或者挖矿利润。

总结一下，香港是有一系列的牌照。证监会的一号牌，证券型牌照；7号牌，证券型通证发行和虚拟资产交易平台；9号牌是资产管理牌照；再加上虚拟资产管理局牌照；再加上香港公司管理处的信托牌照或者tcsp 牌照；再加上香港的放贷人牌照，可以提供虚拟资产的借贷服务或者用虚拟资产抵押借款服务。所以在香港是有一定的牌照和法律合规架构，能让很多加密资产服务提供者可以参与。

作为香港区块链协会，我们也非常鼓励大家，全世界各地的人、公司、区块链从业者，加密资产交易所等，来香港申请、注册公司。因为申请证监会的牌照，第一件事就必须在香港注册公司。其次再聘请负责任合规官员就是RO，然后再申请相关的证监会的一号牌、七号牌、九号牌、信托牌照和放贷人牌照等等。

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主持人：通过唐总的分享，我们对香港虚拟货币的发展及政府政策有了很大的了解。香港特区对虚拟资产的监管合规已经排上日程，相信未来香港虚拟货币行业发展会越来越规范。再次感谢唐总的分享。